Șansele sunt că ați auzit de Fannie Mae. Dar știi ce face și cum funcționează?

Asociația Federală de Credite Naționale (FNMA), cunoscută în mod obișnuit sub numele de Fannie Mae, este o întreprindere sponsorizată de guvern (GSE) fondată în 1938 de către Congres în timpul Marii Depresiuni ca parte a Noii Dealuri. Acesta a fost creat pentru a stimula piața imobiliară prin acordarea mai multor credite ipotecare pentru debitorii moderați - cu venituri mici.

Fannie Mae nu provine sau nu oferă credite ipotecare debitorilor. Își cumpără și le garantează prin intermediul pieței ipotecare secundare. De fapt, este unul dintre cei mai mari cumpărători de credite ipotecare de pe piața secundară. Celălalt este fratele său, Federal Home Loan Mortgage Corporation sau Freddie Mac, care este și o întreprindere sponsorizată de guvern, creată de Congres. (Pentru mai multe informații, consultați: Cum face Fannie Mae bani )

Creșterea lichidității

Prin investirea pe piața creditelor ipotecare, Fannie Mae creează mai multă lichiditate pentru creditori, cum ar fi băncile, economiile de împrumut și uniunile de credit, ceea ce la rândul lor le permite să subscrie sau să finanțeze mai multe ipoteci. Potrivit lui Fannie Mae, din 2009 a oferit 4 dolari. 2 trilioane de lichidități pe piața ipotecară.

Împrumuturile pe care le cumpără și garanțiile trebuie să îndeplinească criterii stricte. De exemplu, limita pentru un împrumut convențional pentru o singură familie în 2014 este de 417.000 de dolari pentru majoritatea zonelor și 625.000 de dolari pentru zonele cu costuri ridicate, inclusiv Hawaii și Alaska.

Pentru ca un creditor ipotecar să fie eligibil pentru a fi susținut de Fannie Mae, acesta trebuie să accepte să nu practice practici neetice de împrumuturi subprime. Creditele subprime au rate mai mari decât creditele cu dobândă primară și sunt oferite debitorilor cu împrumuturi sărace care sunt considerați un risc mai mare de către creditor. (

) Titluri garantate cu ipotecă După cumpărarea de credite ipotecare pe piața secundară, Fannie Mae le strânge pentru a forma titluri garantate cu ipotecă ( MBS). MBS sunt titluri garantate cu active care sunt garantate printr-un credit ipotecar sau un fond de credite ipotecare. Obligațiunile garantate de ipotecare ale Fannie Mae sunt achiziționate de instituții, cum ar fi societățile de asigurări, fondurile de pensii și băncile de investiții. Acesta garantează plăți de capital și de dobânzi la MBS.

Fannie Mae are, de asemenea, propriul său portofoliu, denumit în mod obișnuit un portofoliu reținut, care investește în titlurile garantate de ipoteci proprii și ale altor instituții. Fannie Mae eliberează datoria, numită datorie agenție, pentru a-și finanța portofoliul reținut. (> Fannie Mae, Freddie Mac și criza creditelor din 2008

).

Fenomenul de ipotecă, locuință și criza financiară Fannie Mae a fost tranzacționată public începând cu 1968. Până în 2010, a tranzacționat la Bursa din New York (NYSE).Acesta a fost demis după ipotecă, locuință și criza financiară după ce stocul său a scăzut sub cerințele minime de capital impuse de Bursa din New York. Acum se tranzacționează la bord. (Pentru mai multe detalii, vezi: Cine va vina pentru criza subprime?

)

Practicile de împrumut neetic au condus la criză. În timpul boom-ului de locuințe de la mijlocul anilor 2000, creditorii și-au redus standardele și le-au oferit împrumuturi de acasă împrumutătorilor cu credit slab. În 2007, sa declanșat bulei de locuințe și sute de mii dintre acești debitori au intrat în situație de default, ceea ce a condus la ceea ce era cunoscut sub numele de "prabusirea subprime". Acest lucru a avut un efect negativ asupra piețelor de credit, care a trimis piețele financiare într-un punct de cotitură și a creat cea mai severă recesiune din ultimele decenii în Statele Unite. ( O analiză a recesiunilor din trecut .)

Guvernul și preluarea de stat În a doua jumătate a anului 2008, Fannie Mae și Freddie Mac au fost preluate de guvern printr-o conservare al Comitetului Federal pentru Finanțarea Locuințelor. Ambele au fost salvate în valoare de 187 USD. 4 miliarde, ceea ce le-a salvat de la colaps. Începând cu luna august 2014, Fannie Mae a rambursat guvernul mai mult decât a primit în salvare. (Pentru citirea aferentă, vezi: Analizând Fannie Mae și Freddie Mac Fallout

.)

Modificările împrumutului În urma falimentului ipotecar, Fannie Mae a început să se concentreze asupra modificărilor împrumutului. Modificările împrumuturilor modifică condițiile unui credit ipotecar existent pentru a ajuta debitorii să evite să-și achite datoriile ipotecare, ajungând să se blocheze și, în final, să-și piardă locuința. Modificările pot include o rată a dobânzii mai mică și o prelungire a termenului împrumutului, de exemplu, care ar reduce plățile lunare. Fannie Mae a finalizat mai mult de 1,5 milioane de modificări ale împrumuturilor începând cu 2009. (Pentru citirea aferentă, a se vedea: Câștigătorii Fannie / Freddie Bailout.) Linia de fund

Fannie Mae a reușit să se întoarcă pe punctul de a se întâlni în 2008. Astăzi este cel mai mare finanțator sau susținător al ipotecilor cu rată fixă ​​de 30 de ani și rămâne un mecanism-cheie pentru facilitarea preluării proprietății. (Pentru mai multe informații, a se vedea:

Top 6 guverne de salvare a Guvernului Statelor Unite

.