Noua regula fiduciară a Departamentului Muncii are deja un impact substanțial asupra industriei de planificare financiară. Deși această nouă regulă va fi probabil contestată în instanță de unul sau mai mulți reclamanți din industrie, mulți brokeri-dealeri și companiile de asigurări de viață se pregătesc să își schimbe modelele de afaceri pentru a se potrivi acestei reguli.

Un domeniu important în care regula se face simțită este că se află în industria anuităților, unde consultanții trebuie acum să dezvăluie comisioanele pe care le primesc de la vânzarea acestor produse. Acest lucru poate duce la o renaștere a anuităților variabile bazate pe taxe, care până în prezent au primit o atenție redusă. Dar aceste vehicule ar putea reprezenta viitorul industriei de anuități în viitor, mai ales în cazul în care Departamentul Muncii se află în instanță.

Iată de ce. (Mai mult, vezi: Impactul regulii fiduciare asupra vânzărilor de anuități. )

Mediul actual

Departamentul Muncii a creat regula fiduciară ca răspuns la criticii din industrie care cred că vânzarea de produse anuitate variabile și indexate nu se face adesea în interesul clientului. În multe cazuri, ei simt că aceste produse sunt vândute din cauza comisioanelor ridicate pe care le plătesc consilierului.

Multe dintre aceste produse au înregistrat și performanțe slabe și au venituri foarte ridicate și taxe de predare. Prin urmare, regula DoL este menită să creeze o mai mare transparență pentru client și să dețină, de asemenea, consilierul la un nivel mai înalt de îngrijire decât standardul tradițional de adecvare, care pur și simplu solicita consultanților să utilizeze produse considerate "adecvate" pentru client. (Pentru lecturi corelate, vezi: Regula fiduciară: Planificatorii văd câteva modificări necesare )

Impactul DOL

Noua Direcție a Muncii prevede că consilierii care lucrează cu anuități, planuri de pensionare sau conturi în orice calitate sunt acum deținute la standardul unui fiduciar. Aceasta înseamnă că acum sunt obligați să pună necondiționat interesele clienților lor în fața propriilor lor interese. De asemenea, le cere să-și dezvăluie toate compensațiile pentru clienți, împreună cu eventualele conflicte de interese.

Mai mult, toate compensațiile acum primite trebuie considerate "rezonabile", pe care regula nu le exprima exact succint. Cu toate acestea, va însemna probabil că epoca comisiilor mari pentru consilieri din vânzarea de produse anuitate va înceta. (

) Industria de răspuns Industria de asigurări a fost ocupată de îndepărtarea produselor de anuitate variabile bazate pe comision și actualizându-le pentru actuale utilizare.Aceste produse percep o taxă bazată pe active pe bază de active în loc de comision. În consecință, aceștia sunt scutiți de exigențele cerute de Departamentul Muncii pentru scutirea de dobânzi (BICE), care permit încă vânzarea contractelor variabile tradiționale, cu condiția respectării anumitor reguli și condiții (cum ar fi divulgarea comisioanelor și promisiunea că contractul este necondiționat în interesul clientului).

Multe dintre noile contracte bazate pe taxe au un program foarte scurt de predare, ceea ce le face mai lichide. De exemplu, un contract plătește doar o taxă de predare de 2% pentru primii doi ani ai contractului și 1% în al treilea an. Aceste taxe se aplică numai câștigurilor din contracte sau 10% din prima plătită.

Linia de fund

Departamentul de muncă poate conduce la schimbări profunde în industria de planificare a pensiilor și va exista, probabil, o creștere substanțială a utilizării produselor anuale cu taxă. Mulți clienți pot beneficia de noua structură a acestor produse, iar consultanții pot fi mai puțin motivați să le utilizeze, cu excepția cazului în care sunt într-adevăr necesari. Timpul va indica dacă regula de DoL va fi eficientă la reducerea vânzărilor inutile ale acestor produse. (Pentru citirea aferentă, a se vedea:

Unele anuități pierd regulă fiduciară.

)