Cu un portofoliu alocat la acțiuni la 60% și la venituri fixe la 40% în condiții neutre, Fondul Fidelity Puritan ("FPURX") ia o abordare combinată pentru a profita de oportunități de creștere și de venituri. În funcție de condițiile pieței, fondul poate crește sau reduce expunerea la acțiuni și / sau obligațiuni.

În procesul de selecție a acțiunilor, managerii de portofoliu caută companii subevaluate cu potențial de creștere peste 18-36 de luni. Deținerile cu venit fix din portofoliu sunt gestionate pentru o rată optimă a riscului pentru a fi recompensată prin evaluările sectoriale, ale companiei și ale curbei randamentelor în curs.

La data de 29 februarie 2016, fondul deține 54,11% din portofoliul alocat acțiunilor interne și 9,06% companiilor internaționale. Alocarea de peste 60% indică o înclinare ușor ascendentă față de acțiuni. Obligațiunile au reprezentat 32. 39% din participații, cu 3.94% în numerar.

Tehnologia informației este cea mai mare alocare sectorială la 24,47%, urmată de discreția consumatorilor la 19,26% și de sănătate cu 17,28%. Cele mai mari pozitii pe actiuni sunt Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 85-0.26% AAPL AAPLApple Inc 174. 43 + 1. 12% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și Visa, Inc (NYSE: V VVisa Inc112. Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Titlurile cu grad înrolat de investiții reprezintă cea mai mare participație cu venit fix cu 29,15%, urmată de obligațiuni cu randament ridicat la 18,42% și obligațiuni de trecere ipotecară la 16,63%.

Fondul Fidelity Puritan nu are nicio sarcină, are o investiție minimă de 2, 500 USD și plătește un dividend de 2,13%. Fondul a înregistrat câștiguri în fiecare an din 2012 până în 2015. În această perioadă, fondul a afișat modele de cumpărare în anumite luni, precum și în luni consecutive, cu randamente pozitive. Aceste tendințe, totuși, au fost, în general, mai slabe și mai scurte decât modelele de vânzare sezoniere.

Performanța Fondului din 2012

După ce a înregistrat un câștig restrâns în 2011, Fondul Fidelity Puritan a înregistrat venituri în două cifre pentru următorii trei ani, urmată de un câștig mic în 2015. În 2012, fondul a înregistrat o revenire de 13 , 79%, pe măsură ce piețele de acțiuni globale au câștigat tracțiune și obligațiuni, s-au adunat în urma anunțării de către Federal Reserve Board of a treia rundă de relaxare cantitativă (QE) pentru a stimula creșterea economică. Momentul actiunilor a crescut accelerat in 2013, in timp ce obligatiunile au pierdut teren pe motiv ca Fed-ul ar incepe sa-si reduca politicile de relaxare cantitativa mai tarziu in acest an. Până la sfârșitul anului 2013, aprecierea participațiilor la capitalul propriu al fondurilor a fost suficientă pentru a depăși scăderea portofoliului de obligațiuni și pentru a obține o rentabilitate de 20%.34%.

La intrarea în 2014, raliul în acțiuni a încetinit, dar lansarea rapoartelor economice care semnalează o creștere mai lentă decât cea preconizată în Statele Unite a sporit piața obligațiunilor. Scăderea prețurilor petrolului în a doua jumătate a anului a adus mai multă presiune asupra acțiunilor, dar fondul a încheiat anul cu un câștig de 10,75%.

Acțiunile s-au reunit în prima jumătate a anului 2015, pe măsură ce obligațiunile s-au mutat lateral. Cu toate acestea, până la sfârșitul lunii iulie, preocupările legate de încetinirea creșterii economice în China au determinat prima piață de corecție în cinci ani. În timpul vânzării, fondul a căzut pe un teritoriu negativ pe parcursul anului, însă sa redresat până la sfârșitul anului, înregistrând un câștig de 1,77%. Dupa o licitatie de vanzare pentru inceputul anului 2016, fondul si-a recuperat majoritatea pierderilor pentru a posta o rentabilitate anuala (YTD) de 0,9% negativ, la 31 martie 2016.

Modele de sezonalitate

În ciuda veniturilor medii de două cifre din 2012 până în 2015, cele mai evidente modele de sezonalitate expuse de Fondul Fidelity Puritan au favorizat vânzarea peste tendințele de cumpărare. De exemplu, fondul are două luni, octombrie și decembrie, fără o revenire pozitivă din 2012. Octombrie are un randament mediu pe patru ani de 2.9% negativ, în timp ce decembrie are o pierdere medie de 1. 1%. Ianuarie a înregistrat pierderi în trei ani consecutivi începând cu 2013, rezultând o pierdere medie lunară de 1,96%.

Aceste trei luni au fost, de asemenea, parte din cea mai puternică secvență de vânzare a fondului, care a început în august 2015 și a început până în februarie 2016. În acest interval, fondul a avut randamente negative în șase din cele șapte luni, , 87% și a înregistrat o pierdere cumulată de 13,1%.

Modelele de cumpărare lunare au fost, în general, mai slabe decât tendințele de vânzare. Noiembrie a avut câștiguri în toți cei patru ani începând cu 2012, în medie cu un câștig lunar de 1,42%. Februarie a avut profituri pozitive în patru din cinci ani începând din 2012, iar fondul cel mai mare randament mediu lunar de 2. 92%.

Cea mai lungă secvență de cumpărare a fondului a avut loc în perioada ianuarie 2013 - mai 2013, cu cinci câștiguri lunare consecutive. Venitul mediu lunar a fost de 1. 54%, iar câștigul cumulat a fost de 7,7%.

Linia de fund

Lansat în aprilie 1947, Fondul Fidelity Puritan și-a câștigat reputația, gestionând riscurile în timp ce aduce întoarcerea solidă. Tradiția a continuat în 2012 până în 2015, cu un câștig anual mediu de 11,66% și un a. 71 mediu beta.

În acest interval, fondul a prezentat modele de tranzacționare lunare și secvențiale. În ciuda performanței constante a fondului, modelele de vânzare au fost mai evidente decât tendințele de cumpărare. Revențiile din februarie au oferit o excepție: luna a avut cea mai mare schimbare netă pe lună, cu un câștig mediu pe patru ani de 2,92%.