Recesiunea recentă a pieței are câțiva investitori având în vedere investiții alternative pentru portofoliul lor. Investițiile alternative includ fondurile de capital privat, fondurile speculative, proprietățile imobiliare, investițiile directe și multe altele. Următoarea este o orientare generală a factorilor pe care investitorii trebuie să ia în considerare atunci când evaluează oportunitățile de investiții alternative, în special fondurile. Ca întotdeauna, investitorii ar trebui să discute cu consilierul financiar sau cu managerul de avere înainte de a lua orice decizie de investiții.

1) Profile de risc / return

Toate investițiile au un anumit nivel de risc, iar randamentele nu sunt garantate. Este esențial ca un investitor să înțeleagă că există riscuri diferite asociate investițiilor alternative. Prin urmare, investitorii ar trebui să înțeleagă profilul lor de risc / rentabilitate sau cât de mult sunt dispuși să riscă să piardă în schimbul câștigurilor potențiale. În general, cu cât este mai mare riscul, cu atât este mai mare rentabilitatea potențială asociată investiției. Având în vedere că riscul / rentabilitatea fiecărui investitor este diferită, este esențial ca investitorii să înțeleagă apetitul lor pentru a găsi oportunitatea de investiție care le corespunde cel mai bine.

-

2) Costurile de căutare și accesarea managerilor

Odată ce un investitor a stabilit că este confortabil cu riscurile și profiturile asociate investițiilor alternative, următorul pas este identificarea și angajarea managerii de fonduri. Investitorii vor trebui să compună o listă de administratori de fonduri, să intervieveze și să efectueze o diligență adecvată și să cântărească costurile și beneficiile alocării la diferite tipuri de active. Costul de căutare este un factor pe care investitorii trebuie să îl ia în considerare atunci când este vorba de accesarea și identificarea managerilor de fonduri.

Odată ce investitorii compilează o listă scurtă de potențiali administratori de fonduri cu care doresc să inițieze discuții, se efectuează, de obicei, cercetări extinse asupra managerilor fondului și a firmelor asociate. Cercetarea poate include verificarea verificării brokerului FINRA pentru a vedea dacă administratorul fondului are încălcări ale SEC sau încălcări în așteptare sau analizează și înțelege istoricul managerului fondului.

3) Înțelegerea complexității fondului

Strategiile și obiectivele care stau la baza unui fond de capital de risc, a unui fond de private equity și a unui fond de hedging variază semnificativ. Fiecare dintre aceste clase de active are, de asemenea, un alt strat de strategii diferite. De exemplu, strategiile tipice ale fondurilor de hedging includ arbitrajul global macro, evenimentul, valoarea relativă, cantitativă, multi-strategie și multe altele. Investitorii ar trebui să aibă o înțelegere confortabilă a modului în care se comportă în general fondul și caracteristicile de tranzacționare din spatele diverselor strategii ale fondurilor. Deși este în regulă ca investitorii să nu înțeleagă algoritmii specifici din spatele unui fond cantitativ, este imperativ ca investitorul să înțeleagă teza generală strategică a fondului.

4) Structura taxelor

Structura taxelor standard pentru fonduri este modelul 2/20, o taxă de administrare anuală de 2% și o taxă de performanță de 20% sau o taxă de performanță. Recent, a existat un nivel în creștere al nemulțumirii investitorilor cu structura comisionului 2/20, iar fondurile încep să-și reconsidere structurile de taxe pentru a alinia mai bine interesele cu investitorii lor. Acestea fiind spuse, investitorii ar trebui să aibă o înțelegere aprofundată a structurii taxelor fondului. Înțelegerea modului în care se calculează taxele de performanță, având o imagine clară a costurilor de execuție și a administrării fondurilor și cunoașterea ratelor de obstacole și a termenelor de răscumpărare reprezintă cele mai bune practici atunci când revizuiți fondurile. Intricaciile în termeni de taxe pot duce la diferențe semnificative în capitalul care revin investitorilor.

Un alt factor pe care investitorii ar trebui să îl ia în considerare este dacă administratorii de fonduri investesc în fondurile proprii, ceea ce ajută la alinierea stimulentelor între cele două părți. În ansamblu, investitorii ar trebui să evalueze cu atenție și să examineze cu atenție taxele pentru a se asigura că taxele asociate aliniază stimulentele investitorilor și managerilor de fonduri.

5) Familiaritatea cu procesul de diligență

Odată ce investitorii au identificat administratorii de fonduri care sunt ținte de investiții potențiale, finalizarea procesului de due diligence este de obicei următorul. Investitorii pot accesa un chestionar standard de due diligence (DDQ) furnizat de asociații, cum ar fi Asociația de Management al Investițiilor Alternative. Este, de asemenea, obișnuit în timpul procesului de due diligence pentru investitori să se întâlnească față în față cu administratorii de fonduri pentru a discuta diferențierea competitivității fondului față de alte fonduri, strategia sa și istoricul. În plus, mulți investitori vetuiesc, de asemenea, firma de brokeraj și orice alți administratori de fonduri din partea terților, cu care fondul lucrează, pentru a se asigura că fondul se angajează cu profesioniști din industria de top.

6) Taxe

Nu în ultimul rând, eficiența fiscală este o investiție vitală pentru investitori. În timp ce performanța fondului și alfa sunt importante, eficiența fiscală este la fel de importantă, deoarece va avea un impact semnificativ asupra profiturilor de bază ale unui investitor. Investitorii ar trebui să înțeleagă modul în care profiturile sunt impozitate și dacă există riscuri fiscale asociate cu strategia. Ultimul lucru pe care un investitor l-ar dori este un audit de la IRS din cauza strategiilor fiscale netestate sau discutabile. Investitorii ar trebui să consulte întotdeauna cu avocații și consultanții financiari cu privire la strategiile de eficiență fiscală pentru a se asigura că nu sunt depășite regulile.

Acestea sunt factorii generali pe care un investitor ar trebui să le ia în considerare pe măsură ce se angajează să aloce investiții alternative. Identificarea managerilor alternativi de investiții "corecte" și desfășurarea procesului de due diligence pot fi în timp util, dar beneficiile pot depăși cu mult costurile atunci când se iau măsurile corespunzătoare.

Investitorii pot accesa mai bine și pot descoperi oportunități alternative de investiții pe DarcMatter. Alăturați-vă unei comunități globale de investitori care descoperă fonduri, evaluând fără probleme informațiile despre fonduri online și urmărind selecțiile de portofolii.Faceți clic aici pentru a începe astăzi.

NICIO SFATURI FINANCIARE - Informațiile despre această prezentare sunt furnizate numai în scopuri educaționale și informaționale, fără nicio garanție expresă sau implicită, inclusiv garanții de exactitate, exhaustivitate sau adecvare pentru un anumit scop. Informațiile conținute în sau oferite de sau prin acest forum nu sunt destinate să fie și nu constituie consiliere financiară, consultanță de investiții, consiliere de tranzacționare sau orice alt sfat. Informațiile de pe acest site și furnizate de pe sau prin acest forum sunt de natură generală și nu sunt specifice pentru dvs. Utilizator sau oricine altcineva.