La fel ca majoritatea afacerilor, Janus Capital Group Inc. (JNS) a experimentat momente de glorie și de întuneric. Perioada din anii 1990 a lui Janus și a altor companii de investiții care se califică cu rentabilități stratosferice câștigate de fondurile mutuale de creștere a acțiunilor. Cu toate acestea, spre sfârșitul anilor 1990 și începutul anilor 2000, fondurile similare au fost bătate cu greu după explozia bubblei dotcom. Ca rezultat, multe firme de administrare a investițiilor au făcut schimbări în stilul lor de investiții și s-au concentrat pe vânzarea de fonduri pasive, cum ar fi fondurile tranzacționate prin schimburi (ETF) către investitori. Dar Janus a rezistat schimbării și această decizie probabil nu a fost una dintre cele mai bune. Cu toate acestea, după o perioadă îndelungată de speculații, în ianuarie 2014, Janus a intrat în investiții pasive prin achiziționarea companiei-mamă VelocityShares, VS Holdings Inc. Astăzi, Janus Capital Group își gestionează fondurile sub mărcile Janus Capital Management LLC, INTECH Investment Management LLC, Perkins Investment Management LLC și VS Holdings Inc.

Janus continuă să se concentreze asupra cercetării ca strategie de investiții principală. Există multe oferte oferite de Janus: fonduri de capital, fonduri de alocare a activelor, fonduri de obligațiuni și fonduri ale pieței monetare. Vom analiza unele dintre fondurile de capital de la Janus care au fost performante decente și au generat alfa pentru investitorii săi. (Pentru mai multe detalii, consultați: Ce fonduri are Janus?)

1. Janus Global Life Sciences Fund (JNGLX)

Janus Global Life Sciences Fund, lansat spre sfârșitul anului 1998, este unul dintre fondurile de creștere de specialitate ale lui Janus. Investiția fondului este în principal în sectoarele farmaceutic și biotehnologic, cu o expunere mai redusă în sectoarele auxiliare din cadrul serviciilor medicale, cum ar fi echipamente, servicii, facilități și multe altele. Fondul este investiționat în cea mai mare parte în America de Nord, urmată de Europa (aproximativ 13%), în timp ce alocarea în Africa și Asia este mică.

Fondul deține, de obicei, 85-100 de acțiuni, care mențin alocarea la acțiunile unei singure societăți. Are o cifră de afaceri de aproximativ 45% și o rată a cheltuielilor de 0,84% (comision de administrare plus alte cheltuieli). Fondul are o bază de active de 3 USD. 63 miliarde de euro și este administrată de Andrew Acker. Pe baza statisticilor pe trei ani, beta-ul fondului (față de index) este 0.99, în timp ce alfa este 12. 25.

1 an

3 ani	5 ani	10 an > De la început	Janus Global Life Sciences Fund	34. 97%
37. 93%	24. 95%	13. 88%	12. 52%	MSCI World Health Care Index	18. 10%
23. 67%	16. 22%	9. 49%	5. 99%	Indicele S & P 500	13. 69%
20. 41%	15. 45%	7. 67%	5. 22%	2. Fondul Janus Triton	(JANIX)

Lansat în 2005, Fondul Janus Triton este un fond cu capital redus, cu 73% din investițiile sale în acțiuni ale companiilor cu o capitalizare de piață de $ 1-5 miliarde USD, în timp ce aproape 19% a investit în companii cu limite de piață de 5 miliarde dolari.Zona de concentrare a fondului este America de Nord, cu o expunere mai mică de 1% în Europa. Fondul are o concentrare puternică în sectoarele tehnologiei informației, industriei, sănătății și consumului discreționar. Cele patru reprezintă aproximativ 80% din portofoliu. Portofoliul fondului de aproximativ 110 de acțiuni este gestionat de Jonathan Coleman. Fondul are o cifră de afaceri de 33,5%, o bază de active de 5 USD. 99 miliarde și o rată a cheltuielilor de 0,84%. Beta a fondului (față de index) pe o bază de trei ani este de 0. 82, în timp ce alfa de trei ani este 3. 39.

1 an

3 ani

5 ani	10 ani	De la început	Fondul Janus Triton	9. 51%
20. 33%	18. 67%	-	13. 47%	Indicele de creștere Russell 2500	7. 05%
20. 47%	17. 27%	9. 37%	9. 63%	Indicele de creștere Russell 2000	5. 60%
20. 14%	16. 80%	8. 54%	8. 97%	3. Fondul Janus Contrarian	(JACNX)

Fondul Janus Contrarian nu este obligat de nici o restricție de capitalizare sau de un stil de investiții, ci doar investește în companii americane care au potențial, dar sunt în mare parte subevaluate sau subevaluate. Fondul a fost lansat în 2000 și aparține categoriei de fonduri de bază "fonduri de capital". Fondul este bine diversificat în sectoarele industriale, tehnologia informației, asistență medicală, consumator discreționar, financiar, materiale, energie și consumatori. Fondul are un portofoliu mai mic de circa 50 de acțiuni, dintre care majoritatea (45-50%) se află în companii care au plafoane de piață de 10-50 miliarde USD. Janus Contrarian a fost administrat de Dan Kozlowski din 2011. Fondul are o cifră de afaceri de aproximativ 60% și o bază de active de 4 USD. 5 miliarde de euro. Beta pe trei ani (față de index) este în jurul valorii de 0. 90, iar alfa este 7. 03. Rata de cheltuieli este 0. 80% și include taxa de administrare de 0. 61% și alte cheltuieli care ajung până la 0. 19 %.

1 an

3 ani

5 ani	10 ani	De la începutul	Fondul Janus Contrarian	17. 46%
26. 36%	13. 58%	8. 94%	8. 18%	Indicele S & P 500	13. 69%
20. 41%	15. 45%	7. 67%	4. 79%	4. Janus Enterprise Fund	(JANEX)

Lansat în 1992, Janus Enterprise este unul dintre fondurile mai vechi ale lui Janus aparținând categoriei de fonduri de creștere. Deși fondul investește în primul rând în universul de mijloc, abordarea sa moderată a contribuit la menținerea volatilității sub control. Statisticile trimestriale ale fondului au relevat un beta de 0,84 și un alfa de 2. 15. Baza de active a Janus Enterprise atinge 4 miliarde de dolari și este îndreptată în mare parte către tehnologia informației, industrială, sănătate, consumator discreționar și sectorul financiar. Fondul are aproximativ 80-85 de acțiuni și o cifră de afaceri redusă a portofoliului de 16-17%. care reflectă strategia managerului de fond de a deține acțiuni mai mult timp. Peste 90% din portofoliu este investit în America de Nord, în timp ce Europa, Africa și Asia au o alocare de 4-5%. Restul este păstrat ca numerar și echivalent.

1 an

3 ani

5 ani	10 ani	De la început	Janus Enterprise Fund	12.00%
19. 89%	16. 34%	10. 28%	10. 85%	Fondul de creștere Russell Midcap	11. 90%
20. 71%	16. 94%	9. 43%	10. 26%	5. Fondul Janus Venture	(JANVX)

Fondul Janus Venture este un fond de creștere cu vârsta de 20 de ani. Fondul este puternic investit în spațiul tehnologiilor informaționale, cu o alocare de aproximativ 30%. Fondul are un portofoliu vast de 115-120 de acțiuni și o cifră de afaceri de 45-50%. Majoritatea stocurilor sale sunt companii mici, deoarece 65-70% dintre companii au o capitalizare de piață de $ 1 - 5 miliarde USD. Alocarea fondurilor arată o expunere de 93% în America de Nord, cu un pic de aromă europeană (2%) și africană (1,5%). Restul este deținut în numerar și în echivalent. Janus Venture este condus de Jonathan Coleman și Maneesh Modi. Are o bază de active de 2 USD. 64 miliarde și o rată a cheltuielilor de 0,82%. Alpha-ul de trei ani al fondului este de 6. 08, în timp ce beta-ul său este 0. 77, reflectând o volatilitate mai mică decât indicele subiacent.

1 an

3 ani

5 ani	10 ani	De la începutul	Fondul Janus Venture	10. 32%
22. 42%	18. 96%	10. 07%	12. 59%	Indicele de creștere Russell 2000	5. 60%
20. 14%	16. 80%	8. 54%	8. 23%	Indicele Russell 2000	4. 89%
19. 21%	15. 55%	7. 77%	9. 95%	Linia de fund	Janus Capital Group răspunde nevoilor investitorilor instituționali americani, consilierilor financiari, investitorilor individuali și celor din afara Statelor Unite. (Citirea în legătură cu aceasta, a se vedea: Ce înseamnă sosirea lui Bill Gross pentru Janus Capital.)

Disclaimer: De la această scriere, autorul nu a deținut nici o poziție în vreunul dintre fondurile sau stocurile menționate anterior.

Returnările sunt citate din 31.12.2014, alfa și beta 12/31/2014, și alte cifre de la 1/31/2015. Cifra de afaceri a portofoliului este de un an în urmă (sursa de date: fișele factuale). Detalii se referă la acțiunile din clasa D.