Adesea sa afirmat că o persoană ieftină cunoaște prețul tuturor și valoarea nimicului. Dimpotrivă, indivizii mai înțelepți și mai conștienți recunosc că plata mai mică nu reprezintă întotdeauna cea mai bună valoare. Casele de brokeraj cu reduceri și societățile de fond mutuale fără încetare încearcă să-și concentreze investitorii asupra costurilor. Citiți mai departe pentru a afla de ce trebuie să vă concentrați asupra valorii.

Componentele valorii primare
Serviciile de investiții oferite investitorilor individuali provin din multe tipuri de ambalare și livrare. Casele de brokeraj cu reduceri, casele de brokeraj cu servicii complete, companiile de fonduri mutuale, companiile de fonduri mutuale, băncile, companiile de asigurări, firmele private de gestionare a banilor și consilierii pe bază de comisioane toate încearcă să convingă investitorii că pot oferi cele mai bune alternative disponibile este vorba de gestionarea banilor. Cu toate acestea, în ciuda diferențelor dintre acestea, fiecare dintre aceste canale de livrare este "pescuitul din același iaz". Fiecare utilizează în mare măsură aceleași componente ale activului larg - numerar, obligațiuni și acțiuni. Ambalajele pot diferi, dar componentele din pachet sunt în mare parte aceleași. Mai important, fiecare furnizează toate sau o parte din trei componente de valoare primară:

• Sfaturi - Procesul de definire și implementare a unei strategii de investiții adecvate, ținând cont de obiectivele investitorului și de constrângerile particulare.
• Gestiunea portofoliului - Procesul de construire și menținere a unui portofoliu de investiții care abordează în mod adecvat strategia definită de componenta consultativă.
• Administrare - Toate funcțiile de tranzacționare, compensare și raportare necesare pentru a executa eficient procesele de gestionare a portofoliului.

Interesant este faptul că prețul pentru aceste componente de valoare este remarcabil de similar indiferent de canalul de livrare selectat.

Modelul vechi
Cu ani în urmă, peisajul investițiilor cu amănuntul a fost dominat de case de investiții cu servicii complete. Băncile nu aveau voie să ofere investiții persoanelor fizice, iar societățile de asigurări erau limitate la anuități fixe.

Un produs de investiții sugerat de un broker vine sub formă de acțiuni și obligațiuni individuale. Acumularea treptată a acestor titluri de valoare devine un portofoliu de investiții. Ca atare, brokerul oferă acum servicii de management al portofoliului. O varietate de funcții administrative sunt furnizate ca parte a serviciului. Atunci când un client aprobă cumpărarea sau vânzarea unei garanții, firma de brokeraj execută tranzacția și organizează tranzacții adecvate. Confirmările și declarațiile sunt generate. Dividendele și veniturile sunt contabilizate și sunt furnizate date fiscale la sfârșitul anului.

Costul pentru client pentru acest serviciu complet de consultanță, managementul portofoliului și administrarea acestuia este o comisie substanțială de fiecare dată când o garanție este cumpărată sau vândută.(Pentru lecturi corelate, a se vedea Nu permiteți comisioanelor de brokeraj să vă submineze returnările .)
Apariția Brokerului de Reduceri Din dereglementarea taxelor de comision la mijlocul anilor '80, case de brokeraj cu discount. De ce plătiți o comisie ridicată pentru a cumpăra sau a vinde un stoc atunci când puteți executa aceeași tranzacție mai ieftin? Cu brokeri cu discount, vă decideți ce ar trebui să fie strategia globală și puteți alege propriile acțiuni și obligațiuni (gestionarea portofoliului), iar brokerajul cu discount va executa și deconta tranzacțiile, vă va oferi confirmări și declarații și toate celelalte raportarea de care aveți nevoie (administrare).

Mulți oameni care nu sunt conștienți de cele trei componente principale de valoare se vor gândi: "Da, de ce ar trebui să plătesc brokerului meu full-service o comisie mare pentru a cumpăra sau vinde un stoc atunci când acest broker de reduceri poate face același lucru pentru o taxă mult mai ieftină? " Cu toate acestea, brokerul cu discount nu oferă exact servicii similare. Ce sa întâmplat este faptul că investitorul a decis să oprească externalizarea - și astfel plata pentru - serviciul de consiliere și gestionarea portofoliului. În mod corect sau înșelător, investitorii se simt suficient de competenți pentru a face aceste lucruri înșiși. Singura funcție pe care investitorii nu o poate face pentru sine este administrarea; aceasta este ceea ce investitorii plătesc sub forma unei comisioane reduse. (Mai mult, vezi Brokeri și tranzacționare online: Full Service sau Reducție? ) Panică în terenuri cu servicii complete

Ca răspuns la rata ieftină a brokerilor cu discount, și începe să-și reducă comisioanele deoarece nu a putut să articuleze valoarea celorlalte servicii furnizate. Faptul că vechiul model este plin de slăbiciuni inerente nu face ca sarcina să fie mai ușoară. Structura de compensare a comisioanelor bazate pe tranzacții are un conflict de interese încorporat. Este sfatul acordat cu adevărat în interesul clientului sau este afectat de necesitatea de a genera venit pentru broker? În afară de anumite cunoștințe despre acțiuni și obligațiuni, ce calificări trebuie să dea brokerului pentru a oferi consultanță strategică în materie de investiții? Este el sau ea un Planificator financiar certificat (CFP)? În domeniul selectării securității, ce calificări are brokerul să dezvolte un portofoliu global eficient? Este el sau ea un Chartered Financial Analyst (CFA)? S-ar putea să te simți ca și cum ai putea face o treabă atât de bună ca brokerul tău în aceste zone. (
și Evaluarea brokerului dvs. .) Poate pentru că brokerul tipic cu servicii complete recunoaște că el sau ea nu este cel mai bine calificat pentru gestionarea profesională a fondurilor clienților sau poate pentru că există acum o oportunitate mai mică de a tranzacționa titluri de valoare individuale, dar în curând există o schimbare către fondurile mutuale - fonduri vândute cu o taxă de vânzare. Acest lucru a devenit o tendință de creștere, motivul fiind faptul că brokerul se concentrează pe îndrumarea dvs. (consultanță) și o firmă de administrare a banilor profesionist gestionează fondurile.Cheltuielile anuale pentru administrare și gestionarea banilor profesioniști sunt extrase din activele fondului clientului de către compania fondului. În curând însă, investitorii descoperă fonduri mutuale fără sarcini. Se întreabă: de ce să plătească o taxă unui broker de servicii complete, când pot accesa aceeași gestionare profesională fără să plătesc o taxă de vânzare? Din nou, aceasta înseamnă că investitorul trebuie să acționeze în calitate de consilier propriu. (Mai mult, vezi Alegerea unui broker compatibil

.) Componentele valorii de preț Vechiul model full-of-the-day este în mare parte o relicvă a trecutului. Investitorii individuali care tranzacționează titluri de valoare individuale sunt în principal făcuți ei înșiși prin case de brokeraj cu discount. Alți investitori au gravitat spre fonduri mutuale, anuități variabile și manageri de bani privați. În ciuda diferitelor abordări, prețul celor trei componente de valoare este remarcabil de similar.

Fondurile mutuale și anuitățile variabile oferă cea mai bună cunoaștere a acestor prețuri. O analiză a fondurilor indică cheltuieli de administrare de aproximativ 0,5% pe an. Taxa medie încorporată pentru gestionarea portofoliului în fonduri mutuale se situează de asemenea în jurul valorii de 0,5% pe an. Taxa de consiliere se reflectă în taxele de vânzare. Fondurile mutuale vin într-o varietate de structuri de taxe de vânzare, incluzând încărcăturile front-end, încărcăturile din spate și sarcinile la nivel. Factoring în timpul deținerii tipice a unui fond mutual, veți observa că taxa medie de vânzare este de aproximativ 1% pe an.
Prețurile medii anuale totale pentru toate cele trei componente ale valorii reprezintă aproximativ 2% pe an, iar tarifele nu pot fi întotdeauna pe deplin transparente, dar dacă le cunoașteți sau nu, le plătiți în continuare. (Pentru mai multe detalii despre taxele pe fondul mutual, citiți

Opriți plătirea unor comisioane ridicate pentru fondurile mutuale

) Comisioanele plătite de diferiți investitori Un stoc individual de tranzacționare, deși un broker de discount acționează ca a lui consilier și manager de bani. Taxele externe sunt strict administrative, astfel încât putem presupune un cost anual de 0,5% pe an, deși ar putea fi mai mult sau mai puțin dependent de dimensiunea contului și volumul tranzacțiilor.

Un investitor care selectează fonduri mutuale fără sarcini acționează ca și consilier propriu, astfel încât taxele externe se limitează la managementul și administrarea profesională. Costul anual este de aproximativ 1%.
Un investitor care selectează fonduri de încredere de la un broker externalizează toate cele trei componente de valoare. Costul anual este de aproximativ 2%. În cazul în care acest client utilizează un consilier pe bază de redevențe care alocă fonduri între fonduri fără taxă, consilierul plătește în mod obișnuit o taxă de consultant anual de 1%, iar cheltuielile interne ale fondurilor sunt de 1%, astfel încât costul total al clientului este același: 2%.

Clienții care accesează managerii de bani privați prin intermediul consilierilor profesioniști plătesc cel puțin 2% anual și adesea mai mult, pe baza convingerii că acești manageri oferă un serviciu mai personalizat.

Anuitățile variabile costă aproximativ aceleași 2% pe an, dar cu un supliment de 1.25% sau mai mult atașat pentru a acoperi asigurarea de garanție a deceselor.

Nu prânz gratuit

Orice valoare are un cost.Prețul în cadrul industriei serviciilor financiare nu este gratuit - este legat de serviciile prestate. Ca investitor, trebuie să evaluați dacă obțineți valoarea banilor. Dacă vă decideți să luați pe cont propriu unele dintre componentele valorii, veți reduce prețul dvs., dar cu ce costuri? Aveți grijă să nu urmați nebunia omului ieftin. Puteți face greșeli care vă costă mai mult decât economisiți. Dacă simți că poți să acționezi ca un auto-consilier eficient și să economisesti 1% pe an, du-te cu fonduri fără fonduri. Dacă credeți că puteți gestiona banii, precum și profesioniștii, atunci cumpărați propriile acțiuni și obligațiuni și salvați încă 0,5%. Indiferent de ruta pe care o alegeți, luați în considerare componentele valorii esențiale, modul în care acestea sunt evaluate și dacă primiți ceea ce plătiți.