Piața bursieră a lovit un patch dur în ultimele săptămâni. Volatilitatea se întoarce și, în timp ce acesta nu este primul sughiț pe piața taurului de la minimele din martie 2009, scăderile recente par a avea investitorii un pic mai speriat decât în ​​ultimii ani.

Aceste tipuri de piețe se mișcă promptă de investitori pentru a întreba dacă există instrumente de investiții care vor înlătura volatilitatea portofoliilor lor.

Dincolo de fondurile specifice și ETF-urile pentru condițiile actuale de pe piață, investitorii și consilierii lor financiari ar trebui să ia în considerare unele elemente fundamentale de investiții, cum ar fi reechilibrarea portofoliului lor și revizuirea participațiilor și strategiilor acestora. (Mai mult, vezi: Unele fonduri de obligațiuni pe termen scurt merită atenția dvs. )

În dezvăluirea completă, nu sunt un fan al încărcării unui portofoliu cu fonduri sau ETF-uri ca reacție la schimbările de pe piață sau în anticiparea a ceea ce s-ar putea întâmpla în viitor.

Fondurile pentru obligațiuni mai scurte, ETF-urile

Ca mulți, am estimat cu bună credință că Fed va crește ratele dobânzilor, pe care încă nu le-au făcut. Cu toate acestea, președintele Fed, Janet Yellen, a indicat în ultima ședință că probabil va crește ratele cândva în 2015, împiedicând evenimentele neprevăzute.

Un răspuns la creșterea ratelor este trecerea la fondurile de obligațiuni pe termen scurt și la ETF-uri. Exemplele includ ETF-ul Vanguard Short-Term Bond (VFSUX

BSVVng Shrt-TrmBnd79, 55 + 0, 03% Creat cu Highstock 4. 2. 6 Fidelitate pe termen scurt (FSHBX).

Există un compromis aici. Fondurile de obligațiuni intermediare și pe termen lung și ETF-urile s-au descurcat bine în ultimii ani, în pofida creșterii ratei dobânzii. O majorare a ratei iminente ar însemna eroziunea în valoare a acestor fonduri? Acest lucru depinde de magnitudinea excursiei și dacă aceasta se face ca o singură dată sau este prima dintr-o serie de drumeții. (

Alternativele lichide Alternativele lichide sunt fondurile de hedging și alte strategii de tip alternativ, disponibile în mod tradițional numai pentru investitorii acreditați, ambalați într-o fonduri mutuale sau fonduri ETF. Avantajele sunt minimele reduse, disponibilitatea și lichiditatea care nu se regăsesc în investițiile alternative tradiționale.

Dezavantajul este că multe dintre aceste fonduri și ETF-urile au rapoarte de cheltuieli grele. În plus, firmele de fonduri și ETF-uri au adus pe piață noi produse alternative lichide, aparent la fel de repede, pe cât se pot gândi la ele. Multe dintre aceste produse nu au o istorie reală într-o piață a ursului real și se bazează pe date simulate pentru a vedea cum ar reacționa în acest tip de piață.

Unele dintre aceste fonduri pot adăuga în mod legitim într-un portofoliu în termeni de corelație scăzută cu clasele de active tradiționale sau de obligațiuni și, în unele cazuri, cu capacitatea de a genera beneficii pozitive în majoritatea mediilor de piață.

Ca orice altceva, investitorii și consilierii lor trebuie să înțeleagă aceste produse și strategiile subiacente. De ce este un fond alternativ special sau ETF o potrivire potrivită pentru portofoliul dvs.? Sunt ratele de cheltuieli adesea mai mari în valoare de avantajele potențiale?

Există numeroase strategii care se încadrează în această umbrelă, inclusiv:

Moneda

Piața ursului

• Imobiliare și conexe
• Mărfuri
• Multi alternative
• Fond de investiții alternative: o privire la avantajele și dezavantajele
• Bond
• Nu toate strategiile sunt adecvate în fiecare piață. De exemplu, fondurile de piață ale fondurilor de investiții s-au descurcat foarte recent, dar au înregistrat pierderi mari pe parcursul ultimelor trei și cinci ani. ETF-urile de aur, care au înregistrat o scădere importantă în ultimii doi ani, s-au dovedit destul de bine în ultimul succes.
• Fonduri obligatorii necondiționate Acesta este un subset al umbrelă alternativă. Acestea sunt fonduri de obligațiuni în care administratorul are capacitatea de a investi în vehicule cu venit fix de toate tipurile. Un alt nume pentru aceste fonduri este fondurile de obligațiuni netradiționale. Aceste fonduri nu sunt constrânse de un criteriu de referință sau de un mandat stabilit. Managerii pot scurta durata în cazul în care ratele dobânzilor cresc, pot investi în vehicule cu venit fix și la nivel mondial și pot investi în obligațiuni de gradul inferior dacă consideră că este adecvat.

Sincer, rezultatele de aici sunt puțin amestecate. Un exemplu de fond din această categorie este oportunitățile strategice de venit BlackRock (BSIIX). Începutul acestui fond a fost în 2009 la sfârșitul crizei financiare, astfel că strategia sa nu a fost testată în 2008, ceea ce a fost un an oribil pentru multe strategii active de obligațiuni.

ETF-urile Smart Beta

ETF-urile beta inteligente sunt un alt tip de produs alternativ. Un exemplu este ETF-urile cu volatilitate scăzută care scot în evidență o parte din indicele de bază, cum ar fi S & P 500. PowerShares S & P 500 Volatilitate scăzută ETF (SPLV

SPLVPwrShr ETF FTII46. 2. 6

) deține 100 de stocuri din indicele S & P 500 cu cea mai mică volatilitate în ultimele 12 luni. Pentru mai multe detalii, vezi:

ETF Smart Beta: Pro și contra.

) Până în 2015, SPLV a pierdut 5.32% pentru anul, față de o pierdere de 6. 79% . În ultimii trei ani, SPLV a câștigat o medie de 11,36% pe an față de 12,47% pentru SPY. Deviația standard pentru versiunea volatilității inferioare este practic aceeași cu indicele de referință pentru această perioadă de timp. Sincer, ca multe alte alternative care au apărut de la criza financiară, verdictul este încă pe meritul lor pe termen lung. Mai degrabă decât să căutați fonduri sau ETF-uri care vor funcționa mai bine pe o piață volatilă sau care vor diminua volatilitatea, preferința mea este să vă asigurați că investitorii au bazele acoperite. Rebalanța portofoliului dvs. Asigurați-vă că portofoliul dvs. este alocat în funcție de alocarea activelor țintă. Dacă trebuie să reechilibrați înapoi la alocarea țintă, este un moment potrivit să luați în considerare acest lucru.Reechilibrarea ar trebui, în general, să se facă o dată sau de două ori pe an ca o practică obișnuită și este o idee bună să revizuiți alocarea portofoliului dvs. după o mișcare puternică a pieței, fie în sus, fie în jos. Cum a rămas portofoliul dvs. în timpul volatilității recente a pieței? În timp ce o perioadă scurtă de timp, cum ar fi ultimele săptămâni, poate să nu fie un barometru excelent, poate fi instructiv să revedeți modul în care exploatațiile dvs. au fost efectuate în raport cu colegii lor și cu reperele. (Pentru citirea aferentă, consultați:

Rebalanțați portofoliul dvs. pentru a rămâne pe pistă.

)

Poate doriți să reduceți volatilitatea portofoliului dvs. Acesta ar fi momentul să vă uitați la alocarea de active, precum și la participațiile dvs. individuale. Dacă sunteți înclinat să adăugați strategii alternative, faceți acest lucru dacă se potrivesc strategiei dvs. de investiții pe termen lung - nu ca o reacție pe piață pe termen scurt.

În ceea ce privește venitul fix, dacă sunteți îngrijorat de impactul unei creșteri a ratei, reducerea duratei dvs. ar putea fi o mișcare de făcut; cu toate acestea, este înțelept să înțelegem toate ramificațiile de a face acest lucru.

Linia de fund Perioadele de volatilitate a pieței determină deseori produse noi de la fonduri mutuale și societăți ETF pentru a ajuta investitorii și consilierii să atenueze impactul. Consilierii financiari sunt în măsură să evalueze aceste produse și strategii și să determine dacă sunt necesare schimbări în portofoliile clienților. Fixarea pe termen scurt ca reacție la volatilitatea pieței este rareori o idee bună pentru investitorii pe termen lung. Consultanții financiari pot oferi îndrumări clienților care ar putea fi preocupați de saltul recent al volatilității pieței. (Pentru mai multe informații, consultați: Strategii de investiții valoroase pe o piață volatilă.

)