Contractele viitoare sunt, de asemenea, acorduri între două părți în care cumpărătorul este de acord să cumpere un activ suport de la cealaltă parte (vânzătorul). Livrarea activului are loc ulterior, dar prețul este determinat la momentul cumpărării.

• Termenii și condițiile sunt standardizate.
• Tranzacționarea are loc pe un schimb oficial în care schimbul oferă un loc pentru a se angaja în aceste tranzacții și stabilește un mecanism pentru ca părțile să poată tranzacționa aceste contracte.
• Nu există un risc de neplată deoarece schimbul acționează ca contrapartidă, garantând livrarea și plata prin utilizarea unei case de compensare.
• Casa de compensare se protejează împotriva neîndeplinirii obligațiilor prin solicitarea contrapartidelor sale de a deconta câștigurile și pierderile sau de a marca pentru a-și comercializa pozițiile zilnic.
• Futures sunt extrem de standardizate, au o lichiditate profundă pe piețele lor și fac schimburi comerciale.
• Un investitor poate compensa poziția sa viitoare prin angajarea într-o tranzacție contrară înainte de termenul stabilit al contractului.

Exemplu: contracte viitoare
Să presupunem că, în septembrie, prețul spot sau actual pentru tomatele hidroponice este de 3 $. 25 per bushel și prețul futures este de 3 USD. 50. Un agricultor de tomate încearcă să obțină un preț de vânzare pentru următoarea recoltă, în timp ce McDonald's încearcă să obțină un preț de cumpărare pentru a determina cât de mult să perceapă un Mac Big Mac anul viitor. Fermierul și corporația pot intra într-un contract futures care necesită livrarea a 5 milioane de buchete de roșii la McDonald's în decembrie la un preț de 3 USD. 50 per bushel. Contractul se blochează într-un preț pentru ambele părți. Este acest contract - și nu cerealele per se - care pot fi apoi cumpărate și vândute pe piața futures.

În acest scenariu, fermierul deține poziția scurtă (a fost de acord să vândă activul de bază - tomate), iar McDonald's deține poziția lungă (a acceptat să cumpere activ). Prețul contractului este de 5 milioane buchete la 3 USD. 50 per bushel.

Profitul și pierderea unui contract futures se calculează zilnic. În exemplul nostru, să presupunem că prețul contractelor futures pentru tomate crește la 4 dolari pe bushel în ziua după ce fermierul și McDonald's intră în contractul futures de 3 dolari. 50 per bushel. Fermierul, în calitate de deținător al poziției scurte, a pierdut $ 0. 50 per bushel, deoarece prețul de vânzare a crescut doar din prețul viitor la care este obligat să-și vândă roșiile. McDonald's a profitat cu $ 0. 50 per bushel.

În ziua în care se produce schimbarea prețului, contul agricultorului este debitat cu 2 $. 5 milioane ($ 0, 50 per bushel x 5 milioane de buchete) și McDonald's sunt creditate la aceeași sumă. Deoarece piața se deplasează zilnic, pozițiile futures sunt decontate și zilnic.Câștigurile și pierderile din tranzacționarea fiecărei zile sunt deduse sau creditate în contul fiecărei părți. La expirarea unui contract futures, prețurile spot și futures converg în mod normal.

Majoritatea tranzacțiilor de pe piața futures sunt decontate în numerar, iar produsul fizic real este cumpărat sau vândut pe piața de numerar. De exemplu, să presupunem că, la data de expirare din decembrie, există o pată care decimă cultura de roșii, iar prețul la fața locului crește la 5 USD. 50 un bushel. McDonald's are un câștig de 2 USD pe bushel pe contractul futures, dar trebuie să cumpere roșii. Câștigul companiei în valoare de 10 milioane de dolari (2 dolari pe bushel x 5 milioane de bușteni) va fi compensat de costul mai ridicat al tomatelor de pe piața spot. De asemenea, pierderea agricultorului de 10 milioane de dolari este compensată de prețul mai ridicat pentru care își poate vinde roșiile.