Contractele futures sunt disponibile pentru tot felul de produse financiare, de la indici de capital la metale prețioase. Opțiunile de tranzacționare bazate pe contracte futures înseamnă cumpărarea sau scrierea opțiunilor de tip call sau put, în funcție de direcția în care credeți că un produs subiacent se va mișca.

Opțiunile de cumpărare oferă o modalitate de a profita de mișcarea contractelor futures, dar la un moment dat, din costul cumpărării viitorului real. Cumpărați un apel dacă vă așteptați să crească valoarea unui viitor. Cumpărați un puști dacă vă așteptați să scadă valoarea unui viitor. Costul cumpărării opțiunii este prima. Comercianții scriu și opțiuni.

Opțiuni pe Futures

Multe contracte futures au opțiuni atașate acestora. Opțiunile pe bază de aur, de exemplu, se bazează pe prețul contractelor futures pe aur (numite subiacente), ambele compensate prin intermediul grupului Chicago Mercantile Exchange (CME). Achiziționarea viitorului necesită o marjă inițială de 7, 150 dolari - această sumă este stabilită de CME și variază în funcție de contractul futures - care oferă controlul a 100 uncii de aur. Cumpărarea unei opțiuni de aur de 2 dolari, de exemplu, costă numai 2 $ x 100 uncii = 200 $, numită premium (plus comisioane). Prima și opțiunile de control ale opțiunilor variază în funcție de opțiune, dar o poziție de opțiune aproape întotdeauna costă mai puțin decât o poziție futures echivalentă. (Pentru informații despre modul de stabilire a prețurilor la aur, a se vedea "Insiderii care fixează rate pentru aur, valute și Libor")

Cumpărați o opțiune de apel dacă credeți că prețul subiacentului va crește. În cazul în care creșterile de bază ale prețului înainte de expirarea opțiunii, valoarea opțiunii dvs. va crește. Dacă valoarea nu crește, pierdeți prima plătită pentru opțiune.

Cumpărați o opțiune de vânzare dacă credeți că va scădea. Dacă scade valoarea de bază înainte ca opțiunile să expire, opțiunea dvs. va crește în valoare. Dacă subiacenta nu scade, pierdeți prima plătită pentru opțiune.

Prețurile opționale se bazează, de asemenea, pe variabilele "greci" care afectează prețul opțiunii. Grecii reprezintă un set de măsuri de risc care indică modul în care o opțiune expusă este degradarea timpului.

Opțiunile sunt cumpărate și vândute înainte de expirare pentru a bloca profitul sau pentru a reduce o pierdere mai mică decât prima plătită.

Opțiuni de scriere pentru Venit

Când cineva cumpără o opțiune, altcineva a trebuit să scrie această opțiune. Scriitorul opțiunii, care poate fi oricine, primește prima de la cumpărător (venituri), dar este în continuare capabil să acopere câștigurile obținute de cumpărătorul acestei opțiuni.Profitul opțiunii scriitorului este limitat la prima primită, dar datoria este mare, deoarece cumpărătorul opțiunii așteaptă opțiunea de a crește valoarea. Prin urmare, scriitorii de opțiuni dețin în mod obișnuit contractele futures subiacente pe care le scriu opțiuni. Acest lucru acoperă pierderea potențială de scriere a opțiunii, iar scriitorul introduce buzunarele premium. Acest proces se numește "scris apel acoperit" și reprezintă o modalitate prin care un comerciant poate genera venituri din tranzacționare utilizând opțiuni, pe contracte futures pe care le are deja în portofoliul său.

O opțiune scrisă poate fi închisă în orice moment, pentru a bloca o parte din prima sau a limita o pierdere.

Cerințe privind opțiunile de tranzacționare

Pentru opțiunile de tranzacționare aveți nevoie de un cont de brokeraj aprobat în marjă cu acces la opțiuni și la tranzacționarea pe termen lung. Opțiunile la cotațiile futures sunt disponibile de la CME (CME CMECME Group Inc140, 06-0, 17% create cu Highstock 4. 2. 6 ) și Exchange Board Options Exchange (CBOE) opțiuni și comerț futures. De asemenea, puteți găsi cotații în platforma de tranzacționare furnizată de brokerii de opțiuni.

Linia de fund

Opțiunile de cumpărare pe contracte futures pot avea anumite avantaje față de cumpărarea contractelor futures regulate. Scriitorul de opțiuni primește avansul în avans, dar este responsabil pentru câștigurile cumpărătorilor; Din această cauză, scriitorii de opțiuni dețin, de obicei, propriul contracte futures subiacente pentru a acoperi acest risc. Opțiunile de cumpărare sau scriere necesită un cont de brokeraj aprobat în marjă cu acces la produsele CME și / sau CBOE.