Fondurile de hedging s-au bucurat de profituri extraordinare prin strategii alternative și aceste fonduri depășesc adesea investițiile tradiționale, cum ar fi acțiunile, fondurile mutuale și obligațiunile. Acest succes a condus la o clasă relativ nouă de fonduri mutuale care să imite fondurile speculative prin adoptarea unor strategii alternative. Aceste fonduri alternative mai noi se numesc "fonduri mutuale de tip hedge" sau "fonduri mutuale alternative".

Istoria fondului mutual de tip hedge
Primele fonduri mutuale de tip hedging au apărut ca răspuns la succesul fondurile speculative, care sunt instrumente exclusive de investiții care se limitează la investitorii acreditați. Fondurile mutuale de tip hedging oferă investitorilor tradiționali șansa de a-și gestiona banii în portofolii care pot accesa, în mod tradițional, doar aceleași instrumente și strategii de investiții, disponibile numai pentru administratorii de fonduri de hedging. Fondurile mutuale de tip hedging au câștigat popularitate, valorificând popularitatea fondurilor speculative, păstrând în același timp securitatea investițiilor și a transparenței găsite în fondurile mutuale. Fondurile mutuale sunt în general mai puțin vulnerabile la schimbările de pe piața de valori și au o mai mare transparență față de investitori decât fondurile speculative. (Pentru o actualizare a fondurilor mutuale, consultați tutorialul nostru: Fonduri mutuale .)

Aceste fonduri mutuale devin din ce în ce mai populare, deoarece consultanții financiari și investitorii individuali află mai multe despre investitorii instituționali care investesc adesea în investiții alternative sau în fonduri speculative. În ultimii 10 ani, mulți investitori instituționali au redus din ce în ce mai mult ponderile portofoliului lor la aceste tipuri de instrumente de investiții alternative. Având în vedere că investitorii instituționali dispun de cele mai sofisticate resurse de optimizare a portofoliului și de cercetare, deciziile lor au un impact puternic asupra pieței cu amănuntul, iar mulți își urmează poziția. Un investitor tipic într-un fond mutual de tip hedging este cineva care are un venit substanțial - suficient pentru a permite o investiție minimă ridicată, adesea necesară - și are un apetit pentru riscul pe care investițiile tradiționale nu îl satisfac. (Aflați profitul urmărind unii dintre cei mai nemiloși investitori de pe Wall Street. Fonduri de hedging Activist .)
O parte din ceea ce atrage investitorii în fonduri mutuale de tip hedging este perspectiva unei reveniri mai mari și capacitatea de a implementa strategii alternative fără a trebui să fie o persoană cu o valoare netă ridicată. Fondurile mutuale de tip hedging permit investitorilor cu venituri medii să se alăture lumii investițiilor alternative și să-și diversifice portofoliile într-un mod unic. În plus, fondurile mutuale de tip hedging oferă beneficii investitorilor că fondurile de hedging nu sunt, cum ar fi supravegherea mai multă a SEC, lichiditatea zilnică și comisioanele mai mici. Adăugarea unui fond mutual într-un portofoliu care folosește o strategie neutră pe piață sau pe termen lung poate reduce riscul într-un mod care nu a fost anterior disponibil pentru investitorii tradiționali.De exemplu, Morningstar raportează că în 2002 valoarea fondului mutual de acțiuni a scăzut cu 22%, în timp ce fondurile mutuale de lungă durată au scăzut doar cu 0,3% în valoare.
Regulamentul
Deși fondurile mutuale de tip hedging sunt similare în câteva moduri cu fondurile speculative, există două diferențe importante de reglementare. În primul rând, fondurile mutuale de tip hedging sunt încă reglementate de Comisia pentru valori mobiliare și de burse (SEC) în S.U.A., la fel ca fondurile mutuale tradiționale; fondurile speculative nu sunt obligate să se înregistreze la SEC și nu sunt puternic reglementate în America. În al doilea rând, fondurile speculative sunt disponibile numai investitorilor acreditați. Puțini investitori tradiționali îndeplinesc cerințele pentru a fi investitor acreditat și, prin urmare, nu au acces la aceste instrumente de investiții.

Cel mai mare obstacol în a fi considerat investitor acreditat în America este banii: un investitor acreditat trebuie să câștige 200.000 $ într-un an sau 300.000 de dolari în comun în fiecare din ultimii doi ani sau să aibă un valoarea netă depășește 1 milion de dolari. Fiind un investitor acreditat nu este obligat să investească într-un fond mutual de tip hedging. (Aflați modul în care investitorii medii se încadrează în ceea ce a fost rezervat odată pentru cei extrem de bogați.

Hedge Funds Go Retail . - 3 ->

SEC reglementează fondurile mutuale, ceea ce face dificilă adoptarea de către fondurile mutuale a strategiilor de hedging-fund. Mai exact, există patru legi federale pe care SEC impune fondurilor mutuale: Actul privind Valorile Mobiliare din 1933, Legea privind Valorile Mobiliare din 1934, Actul privind Societățile de Investiții din 1940 și Legea consilierilor de investiții din 1940. Aceste legi restricționează fondurile mutuale de la adoptarea unor a strategiilor sau a investirii în unele dintre tipurile de active utilizate de fondurile speculative. Acestea pot include mobilizarea sau împrumutul împotriva activelor din portofoliul unui fond și necesită fonduri mutuale să se înregistreze la SEC și să furnizeze valori activelor nete zilnice. Regulamentul pe care SEC impune fondurilor mutuale în comparație cu fondurile speculative a contribuit la crearea fondurilor mutuale de tip hedging, care nu au performanță în fondurile speculative deoarece au o mai mică flexibilitate și li se cere să aibă un grad mai mare de lichiditate.

Strategii privind fondurile mutuale de tip hedging

s Fondurile mutuale de tip hedging folosesc multe strategii alternative diferite. O strategie populară este strategia de lungă durată, care achiziționează acțiuni în timp ce vând în același timp acțiuni. Pozițiile lungi implică deținerea valorilor mobiliare în care portofoliul investitorului profită dacă prețul titlurilor crește, iar portofoliul este afectat negativ de scăderea prețului. Deținerea pozițiilor scurte este opusul, în cazul în care fondul vinde titluri împrumutate care trebuie în cele din urmă să fie cumpărate înapoi și date creditorului. Poziția scurtă se așteaptă ca prețul garanției să scadă, iar portofoliul suferă dacă prețul crește.
O altă strategie a fondurilor mutuale de tip hedge este un fond mutual neutru din punct de vedere al pieței, care este împărțit în egală măsură între poziții lungi și scurte. Fuziunile sau fondurile de arbitraj utilizează o strategie diferită de cumpărare a acțiunilor în companii care urmează să fie preluate în viitor.Riscul implicat în toate aceste strategii este acela că aceste fonduri mutuale încearcă să anticipeze piața, ceea ce ar putea duce la o expunere costisitoare la schimbările neașteptate de pe piață. (Pentru o lectură suplimentară, verificați

Obținerea de rezultate pozitive cu fonduri neutre pentru piață .) Concluzie

Fondurile mutuale de tip hedging sunt un colț unic și în mare parte neexplorat al industriei fondurilor mutuale. Perspectivele și instrumentele lor unice de investiții le diferențiază de alte oferte de fonduri mutuale și le asigură o poziție pe termen lung în cadrul industriei. (Pentru o citire ulterioară, aruncați o privire la
Active alternative pentru investitorii medii .