Acțiunile SPDR Gold ETF (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121, 12-0, 44% create cu Highstock 4. 2. 6 lingouri de aur în piața on-the-counter (OTC). Încrederea care este sponsorul fondului deține lingouri de aur fizic, precum și unele numerar. Aurul este un produs din metale prețioase. Mulți investitori doresc să dețină aurul fizic ca o gardă împotriva unui declin general al condițiilor economice, precum și împotriva inflației. Unii îl pot folosi ca metodă de diversificare a portofoliului.

AD:

Costurile de cumpărare a aurului, asigurarea și stocarea acestuia pot fi importante pentru investitorii individuali. Fondul oferă o metodă mai ieftină pentru a cumpăra și deține aur. Acțiunile în fondul tranzacționat la bursă (ETF) sunt foarte lichide. Este ușor să cumpărați și să vindeți acțiuni pe parcursul zilei de tranzacționare la prețul de piață predominant. Structura fondului permite crearea și răscumpărarea coșurilor activului suport, astfel cum este dictată de cererea pieței. Fiecare acțiune reprezintă o zecime dintr-o uncie din prețul aurului. Cu toate acestea, investitorii nu ar trebui să se aștepte să-și transforme acțiunile în aur fizic.

- <->

Cum o urmărește

Fondul urmărește prețul aurului ținând lingouri de aur într-un trust. Lingiul de aur este păstrat sub formă de bare de livrare a aurului de 400 uncii, păstrate într-un cont alocat. Aurul fizic este păstrat de custode într-o seifă din Londra sau în seifurile altor sub custodi.

Fondul are o eroare de urmărire anuală de aproximativ 0,93%. Eroarea de urmărire este diferența dintre prețul ETF și prețul spot al aurului. Aceasta se datorează în principal cheltuielilor percepute pentru gestionarea fondului, costurilor tranzacțiilor și dacă fondul deține orice numerar. Este dificil să evitați erorile de urmărire. Nu pare că eroarea de urmărire GLD este nerezonabilă, deoarece orice fond care urmărește un punct de referință este probabil să sufere din cauza acestuia.

Acțiunile sunt achiziționate de la fondul de încredere pentru fond în coșuri de 100 000 de acțiuni. Încrederea emite aceste cote în coșuri către participanți autorizați, de obicei, instituții financiare mari, în mod constant. Coșurile sunt oferite la valoarea activului net (NAV) la prețul din ziua în care mandatarul acceptă o comandă de creare a unui coș. Aceste acțiuni sunt apoi vândute publicului la prețul de piață predominant pentru aur și ETF. Fondul deține cantități substanțiale de aur fizic. A avut 22,9 milioane uncii de aur cu o valoare de piață de aproximativ 27 miliarde USD la sfârșitul anului 2014.

Managementul

Sponsorul ETF este World Gold Trust Services. Agentul de marketing este State Street Global Markets. Administratorul este BNY Mellon Asset Servicing. Custodul aurului fizic este HSBC Bank. SPDR emite un număr de ETF-uri populare, din fonduri care urmăresc indicii bursieri majori la ETF cu venit fix.Este probabil cea mai vizibilă companie din spațiul ETF.

Caracteristici

Fondul are o rată de cheltuieli de 0,4%. În timp ce acest lucru nu este scandalos de orice întindere, există și alte ETF-uri de aur cu rapoarte de cheltuieli mai mici. De exemplu, iShares Gold Trust are un raport de cheltuieli de 0,15%. Cu toate acestea, GLD are un volum zilnic de aproximativ 5,5 milioane, comparativ cu 2,3 ​​milioane pentru iShares Gold Trust.

Pentru majoritatea investitorilor, diferența în raportul de cheltuieli este probabil să fie minimă în liniile lor de bază. Fluctuațiile prețului la vedere al aurului vor avea un impact mult mai mare asupra randamentelor.

Investitorii pot cumpăra acțiuni în fond prin orice broker. Se tranzacționează la bursa NYSE Arca. Unii brokeri pot permite investitorilor să tranzacționeze acțiuni fără comisioane. GLD a fost primul ETF care a urmărit prețul aurului și a început să tranzacționeze în 2004.

Suită și recomandări

Investitorii ar putea utiliza GLD pentru a specula prețul aurului. Este mult mai ușor să cumpărați și să vindeți acțiuni ale ETF decât să cumpărați și să tranzacționați aur fizic. Actiunile GLD sunt mult mai accesibile pentru majoritatea investitorilor, fata de contractele futures pe contracte de aur. Contractele futures pe aur implică o cantitate substanțială de pârghii, care pot amplifica atât profiturile, cât și pierderile.

Un alt scop pentru GLD poate fi diversificarea portofoliului. În conformitate cu principiile teoriei portofoliului modern, investitorii pot reduce valoarea riscului pentru un portofoliu prin diversificarea activelor din portofoliu. Fondul are o beta de aproximativ 0. 3 cu o volatilitate lunara de aproximativ 0. 86%. Este mai puțin volatilă decât piața globală și nu urmărește neapărat mișcările pieței. Astfel, fondul poate fi o modalitate buna de a diversifica exploatațiile cu acțiuni și alte tipuri de active.

Totuși, investitorii ar trebui să fie atenți atunci când fac o investiție pe termen lung în fond. Serviciul Internal Revenue (IRS) a stabilit că GLD este considerată colecție. Orice profit este impozitat cu o rată mult mai mare de 28% față de rata normală de câștig a capitalului pe termen lung de 15%. Acest ridura fiscală a prins pe mulți investitori în gardă. Există două modalități de a obține acest lucru: ieșiți din orice poziție în mai puțin de un an sau țineți acțiunile într-un IRA sau într-un alt cont de pensionare cu amânare fiscală.

Cum ar putea fi utilizatorii financiari de consultanță financiară acest ETF

Mulți investitori sunt atenți la eventualele scăderi ale pieței bursiere mai mari. Aceștia pot vedea aurul ca un atu fizic atrăgător. Fondul este o modalitate ușoară de a deține un interes asupra activului fizic fără riscurile și costurile deținerii lingului de aur real. Fondul poate servi, de asemenea, ca o modalitate ușoară de a diversifica un portofoliu cu o marfă de metal prețios. Din punct de vedere istoric, aurul și-a păstrat valoarea în perioadele de instabilitate financiară, deoarece nu este corelată cu piețele bursiere.

Concurenții principali și alternativele

Există și câteva alte ETF-uri care urmăresc, de asemenea, prețul aurului. Mai mult, există ETF-uri de aur, precum și ETF-urile care urmăresc minerii de aur. Trustul iShares Gold Trust menționat mai sus urmărește metalul cu un raport de cheltuieli mai mic. Există, de asemenea, ETF Fiscal Swiss Gold Shares, care are o rată a cheltuielilor similare de aproximativ 0.39%, dar are doar 833 milioane de active administrate (AUM). GLD este de departe cel mai popular și mai lichid din ETF-urile de aur.