Aurul a atras atenția multor investitori pe parcursul unei piețe de tauri de 10 ani, desfășurată între 2001 și 2011, care a determinat creșterea prețului aurului de la 250 de dolari pe uncie la aproape 2 000 de dolari pe uncie nivel. Din 2011, prin cea mai mare parte a anului 2015, stocurile de aur și de aur au suferit printr-o corecție serioasă a scăderii, deoarece prețul aurului a scăzut la nivelul de 1.000 de dolari pe uncie. Cu toate acestea, la sfârșitul anului 2015, prețurile la aur au scăzut. În primul trimestru al anului 2016, aurul a câștigat aproximativ 20%, depășind nivelul de 1 dolar, 250 uncii.

În decursul unui an în care acțiunile au avut o performanță slabă, mulți investitori își îndreaptă atenția spre aur și un număr mare de investitori aleg fonduri tranzacționate la bursă (ETF) pentru a se expune la piața aurului. În cadrul categoriei largi de ETF-uri de aur, investitorii pot alege între ETF-uri pe bază de mărfuri care dețin contracte futures aur fizice sau aur și ETF-uri pe bază de acțiuni care dețin stocurile de societăți miniere de aur.

Înțelepciunea convențională este că ETF-urile de aur pe bază de acțiuni depășesc ETF-urile pe bază de aur pe bază de mărfuri pe piețele bull din sectorul metalelor prețioase, deoarece companiile de exploatare aurului sunt în principal investiții în aur. Iar această înțelepciune convențională pare să fie adevărată din 29 martie 2016; cel mai răspândit ETF pe bază de aur pe bază de mărfuri, SPF Gold Shares ETF (NYSEARCA: GLD

GLDSPDR Gold Trust121, 65 + 0, 85% creat cu Highstock 4. 2. 6 17,5% până în prezent (YTD), în timp ce ETF-ul de aur bazat pe acțiuni, cel mai cunoscut, ETF-ul actorilor de pe piață ETF (NYSEARCA: GDX) a crescut cu 49,71% pentru anul. În ansamblu, ETF-urile de aur pe bază de mărfuri, fără a include fonduri ETF cu efect de levier sau invers, au înregistrat câștiguri YTD 2016 cuprinse între 8,6 și 17,4%. ETF-urile de aur pe bază de titluri de participare, cu excepția fondurilor ETF cu efect de levier sau invers, au prezentat câștiguri YTD 2016 cuprinse între 48,8 și 59,3%.

SPDR Gold Shares ETF

Fondul de acțiuni SPDR Gold a fost lansat de către State Street Global Advisors în 2004. Acesta este ETF-ul de aur bazat pe mărfuri, cu 32 de dolari. 3 miliarde din totalul activelor gestionate (AUM). Acest fond este cel mai de bază tip de ETF pe bază de mărfuri pe bază de aur, care deține aur fizic sub formă de lingouri în seifuri din Londra. Ea urmărește foarte bine prețul spot al aurului, minus toate cheltuielile asociate fondului. Fondul este structurat ca un trust care garantează protecția investitorilor, împiedicând administratorii fondurilor să împrumute fondurile deținute de fond. Cu toate acestea, investițiile în acțiunile SPDR Gold Shares ETF sunt impozitate ca o operațiune de colecție.

În martie 2016, rata de cheltuieli pentru acțiunile SPDR Gold ETF a fost de 0,4%, cu aproximativ 20% mai mică decât media categoriei metalelor prețioase, în medie de 0.49%. Din moment ce fondul deține aur fizic, nu există un randament al dividendelor la dispoziția investitorilor. Randamentul mediu anual al fondului pe cinci ani a fost -2. 99%, care a fost mai bună decât media categoriei de -9. 5%. Rata de întârziere de un an a fost de 3,2%, care a depășit din nou media categoriei de -5. 19%. Randamentul YTD al fondului de 17,05% a depășit, de asemenea, media categoriei de 12,24%.

Vânzătorii de piață Gold Miners ETF

Vânzătorii de piață Gold Miners ETF, introdus de VanEck în 2006, a condus lista ETF-urilor de aur pe bază de acțiuni, cu $ 6. 3 miliarde din activele totale din martie 2016. Acest ETF urmărește indicele NYSEARCA Gold Miners, un indice ponderat pe piață, proiectat pentru a reflecta performanța globală a companiilor de exploatare aurului tranzacționate public. Indicele subiacent și fondul în sine sunt alcătuite din stocurile unei game largi de firme de exploatare a aurului din întreaga lume, constituind un portofoliu cu un total de 37 de exploatații. Cele mai importante cinci participații, care reprezintă împreună 34,5% din activele portofoliului, sunt Barrick Gold Corporation (NYSE: ABX

ABXBarrick Gold Corporation14.1 + 0.07% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), compania Newmont Mining Corporation (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp.36 +0.92% creată cu Highstock 4. 2. 6 > GGGoldcorp Inc13, 31 + 1. 60% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Franco-Nevada Corporation (NYSE: FNV FNVFranco-Nevada Corp.84 + > Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și Newcrest Mining Ltd. (ASX: NCM). În martie 2016, rata anuală a cifrei de afaceri a portofoliului a fost de 24%, mult mai mică decât media pe categorii de 35%. În martie 2016, rata de cheltuieli pentru acest fond a fost de 0,3%, puțin sub media categoriei metalelor prețioase de 0,58%. Fondul a oferit un randament modest de dividend de 0,6%. Rata medie anuală de cinci ani pentru acest ETF a fost de -18. 29%, dar media categoriei a fost de -24. 59%. Comparați acest număr cu randamentul mediu pe cinci ani de -2. 99% pentru acțiunile SPDR Gold ETF, ceea ce indică faptul că cealaltă parte a ETF-urilor bazate pe acțiuni depășesc performanțele pe piețele bull: ele tind să se agraveze mai mult decât ETF-urile de aur pe bază de mărfuri pe piețele de urs. Randamentul fondului de un an a fost de 9,94%, mult mai bun decât -2. 94% a fost media categoriei. Creșterea YTD de 49,71% a depășit, de asemenea, câștigul mediu al categoriei de 38,63%.