Toată lumea sărbătorește a șaptea aniversare a pieței taurului, dar nu în sensul tradițional. Este mai mult o sărbătoare sumbră, de parcă știți că se apropie sfârșitul unei veri extraordinare și nu puteți face nimic în acest sens.

În condițiile încetinirii creșterii globale în întreaga lume, singura speranță de continuare a taurului este prin intermediul politicilor monetare foarte acomodative de la băncile centrale din întreaga lume. Cu toate acestea, acest lucru nu poate dura pentru totdeauna, iar băncile centrale mai acomodtive devin, cu atât mai mare este povara datoriilor pe drum, ceea ce duce apoi la o mai mare îndatorare. Din cauza faptului că creșterea volumului de îndatorare înseamnă mai mult capital spre o datorie opusă creșterii economice, aceasta va duce în cele din urmă la o situație urâtă.

Problema este că nu există nici o modalitate de a ști când celălalt pantof va cădea și dacă așteptați, atunci ar putea să pierdeți ocazii de lungă durată. În același timp, nu doriți să vă asumați riscuri prea mari - cum ar fi stocurile cu valori multiple - deoarece alte pantofi de pe piața de capital tind să scadă mai rapid decât ar permite gravitatea.

Cele trei ETF-uri au fost abordate sub încercarea de a urmări stocurile de calitate. Cu toate acestea, gradul de calitate diferă, în funcție de ETF.

- <->

iShares MSCI USA Factor de calitate (QUAL QUALiSh Edg MSCI US79.82 + 0. 13% Creat cu Highstock 4. 2. 6 indicele de calitate neutru al sectorului MSCI din SUA, care urmărește stocurile interne mari și capacele medii care prezintă valori relative față de colegii din trei categorii: ROE, Leverage Low și Variabilitatea veniturilor mici.

Pe baza acestor valori, primele cinci titluri sunt descrise mai jos, împreună cu performanța stocului pe 1 an, rata datoriei / capitalului propriu și ROE.

Performanța stocului pe o perioadă de 1 an

Raportul dintre datorie și capitaluri proprii	ROE	JNJ
JNJJohnson & Johnson139. 76-0. 23% Creat cu Highstock 4. 2. 6 7. 02%	0. 28	26. 22%	PEP
PEPPepsiCo Inc109. 26-0. 87% Creat cu Highstock 4. 2. 6 4. 69%	2. 77	37. 20%	MSFT
MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Creat cu Highstock 4. 2. 6 28. 82%	0. 58	13. 53%	XOM
XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Creat cu Highstock 4. 2. 6 -2. 16%	0. 22	9. 25%	AAPL
AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Creat cu Highstock 4. 2. 6 -18. 75%	0. 49	42. 71%	Aceasta este o listă impresionantă în general, dar o grupare de stocuri de calitate nu este întotdeauna antiglonț. Mai jos veți găsi performanța anuală pentru indicele de calitate neutral al sectorului MSCI USA din 2002.

2002

-21. 23%	2003
23. 78%	2004
8. 67%	2005
5. 42%	2006
12. 77%	2007
10. 07%	2008
-31.25%	2009
24. 94%	2010
14. 20%	2011
7. 48%	2012
12. 77%	2013
34. 30%	2014
10. 74%	2015
4. 61%	QUAL are un raport de cheltuieli redus de 0,15% și un randament al dividendului de 1,70%, dar sa depreciat cu 2,6% față de 26 octombrie 2015. Dacă sunteți interesat să luați o poziție, lichid, cu un volum mediu de tranzacționare zilnic de 381, 456 în ultimele trei luni.

Vectori de piață Morningstar Wide Moat (MOAT

MOATVanEck Vct Mrns40 38 + 0.05% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) un șanț larg. Cu alte cuvinte, ele pot împiedica concurenții să intervină pe teritoriul lor - într-un anumit grad. Dacă doriți descrierea oficială, MOAT urmărește Indexul Morningstar Wide Moat Focus, care urmărește companiile cu "avantaje competitive durabile bazate pe o metodologie proprie care ia în considerare măsurile cantitative și calitative. "

Rata de cheltuieli a MOAT este considerabil mai mare decât celelalte ETF-uri din această listă la 0. 49%, dar acest lucru este încă puțin peste media. MOAT oferă o lichiditate decentă, dar nu excepțională, cu un volum mediu de tranzacționare zilnic de 106, 567. MOAT sa depreciat cu 1,50% în ultimul an, dar a obținut 2,13%.

În timp ce conceptul MOAT are sens, în teorie, primele cinci exploatații nu au avut rezultate bune în ultimul an.

Performanța stocului pe o perioadă de 1 an

Raportul dintre datorie și capitaluri proprii	ROE	SE
SESea15. 01 + 0. 13% Creat cu Highstock 4. 2. 6 -13. 47%	1. 48	4. 48%	WMT
Magazinele WMTWal-Mart Inc88. 70-1. 09% Creat cu Highstock 4. 2. 6 -17. 55%	0. 60	17. 79%	KSU
KSUKansas City Southern105. 99 + 1. 08% Creat cu Highstock 4. 2. 6 -27. 51%	0. 57	11. 71%	QCOM
QCOMQualcom Inc62. 52 + 1. 15% Creat cu Highstock 4. 2. 6 -25. 11%	0. 36	13. 88%	VFC
VFCVF Corp69. 07-0. 58% Creat cu Highstock 4. 2. 6 -11. 45%	0. 35	22. 36%	PowerShares S & P 500 de înaltă calitate ETF (SPHQ

SPHQPwrShs S & P50029. 22-0.33% Creat cu Highstock 4. 2. 6 câștigurile și dividendele pe parcursul unui deceniu, dar această metodologie se modifică la 18 martie. Începând cu 18 martie, va urmări stocurile bazate pe ROE, rata dobânzii și rata de îndatorare financiară. Pe baza acestei știri, ar fi mai bine să luați o abordare "așteptați-vă" cu SPHQ. Privind performanțele trecute nu înseamnă prea mult. ETF este menționată aici doar pentru că va urmări în continuare stocurile de calitate, într-o manieră diferită decât în ​​trecut. Dacă încă mai e foame pentru informațiile despre SPHQ, acesta a apreciat 1. 66% în ultimul an și în prezent are un randament de 28%. Este lichid, cu un volum mediu de tranzacționare zilnic de 509, 151. Raportul de cheltuieli de 0,29% este relativ scăzut. Linia de jos

Calitatea poate fi definită în mai multe moduri diferite, dar dacă vă temeți de o piață de urși bazată pe condiții economice deflaționiste globale, atunci nu există o ETF pe această listă care să aducă câștiguri.Dacă tot doriți să jucați partea lungă într-o manieră diversificată, atunci este posibil să doriți să examinați QUAL înainte de celelalte două opțiuni, deoarece este posibil să se mențină cel mai bine într-un mediu de piață de urși.

Dan Moskowitz nu are nicio funcție în niciunul dintre ETF-urile sau stocurile menționate mai sus.

Toate cifrele menționate au fost recuperate la 10 martie 2016.