ETF-urile, sub forma unor fonduri tranzacționate la bursă, au devenit o opțiune de investiție populară pentru mulți investitori în ultimii ani. Accesibilitatea și lichiditatea le fac o opțiune atrăgătoare pentru oricine nu favorizează fondurile mutuale, care sunt concepute pentru strategii de investiții pe termen lung. La fel ca fondurile mutuale, ETF-urile sunt, de asemenea, evaluate de o varietate de companii de cercetare de investiții care evaluează numeroase criterii. Aceste evaluări se pot dovedi a fi extrem de utile pentru cei care necesită o analiză aprofundată a unui ETF înainte de a se angaja să achiziționeze. Mai jos sunt câțiva factori primari, care sunt măsurați pentru a determina ratingul ETF și, prin urmare, atractivitatea. (Vezi Related: Introducere în fondurile tranzacționate pe burse)

Întoarcere și risc

Performanța unui ETF este de obicei primul factor pe care investitorii doresc să îl cunoască înainte de a investi într-un ETF. Indiferent de ce investește fondul, nimeni nu dorește să investească în ceva care are un istoric slab. Firmele de cercetare precum Morningstar folosesc un sistem de rating care clasifică ETF-urile cu alții din aceeași categorie, unde un rating de o stea este sărac și cinci stele sunt favorabile. Evaluările lor se bazează pe randamentele ajustate la risc pentru perioadele de timp de trei, cinci și zece ani pentru aceste ETF comparabile. Morningstar ocupă, de asemenea, fonduri mutuale, iar ratingurile lor sunt ținute în mare parte de investitori nenumărați.

XTF, o altă firmă de cercetare, evaluează criterii precum câștigurile și randamentul dividendelor pe ETF-urile bazate pe acțiuni. De asemenea, aceștia beneficiază de o analiză detaliată a riscului ratei dobânzii la ETF-urile cu venit fix, care pot ajuta, de asemenea, la determinarea faptului dacă fondul este expus în mod semnificativ la mișcările ratei dobânzii. În plus, XTF recunoaște riscul de concentrare, abordând dacă fondul are un nivel adecvat de diversificare.

Costul

La fel de important ca și performanța, investitorii nu doresc să obțină câștiguri potențiale scăzute de costurile ridicate. S & P Capital IQ clasifică variabile precum raportul brut al cheltuielilor pentru a determina dacă administratorul fondului ține la minim costurile de administrare a fondurilor. Media mișcării de cinci zile a ofertei / ofertei este chiar comparată cu ETF-urile din aceeași categorie pentru a analiza lacunele din ofertă și de solicitare. În mod ideal, diferența dintre prețul licitării și prețul cererii ar trebui să fie redusă. În timp ce XTF măsoară rata de cheltuieli, verifică și eficiența fiscală urmărind distribuția câștigurilor de capital din ETF-uri, deoarece acestea ar trebui menținute la un nivel minim.

Structura

Cât de aproape de un ETF este urmărirea unui indice de bază de referință este un element care a fost utilizat în ratingul său. De exemplu, ETF. com calculează un scor de eficiență, luând în considerare cheltuielile și riscurile, pentru a cuantifica dacă ETF-ul funcționează îndeaproape în conformitate cu indicele pe care încearcă să-l imite. În mod similar, XTF utilizează o eroare de urmărire și un calcul al deviației standard pentru a confirma dacă un fond corespunde eficient criteriului său de referință, cu o estimare redusă fiind mai optimă.

Lichiditate

Lichiditatea este imperativă pentru un ETF, dezvăluind cât de ușor este cumpărarea sau vânzarea fără a afecta drastic prețul de piață al investiției. Studiul Ned Davis dispune de o metodologie privind scorul de lichiditate, unde 1 este lichid și 5 este foarte lichid. Valorile de trasabilitate sunt atribuite ETF-ului, precum și portofoliului de portofolii subiacente al fondului. În plus, rapoartele bid / ask sunt calculate pentru a căuta scaderi mai mici, ceea ce sugerează o lichiditate mai mare.

Linia de fund

ETF-urile reprezintă o opțiune de creștere rapidă pentru investitorii care doresc să-și plaseze banii în ceva atât de larg ca S & P 500 sau la fel de specific ca și metalele prețioase. Știind cum sunt evaluate aceste investiții complexe este un exercițiu de cercetare și, eventual, de a decide dacă un fond are sens financiar. Performanța, costul, confecționarea fondurilor și lichiditatea sunt componente cheie care sunt adesea măsurate de o varietate de firme de cercetare în domeniul investițiilor, astfel încât să aveți grijă de evaluările acestora. Echipate cu aceste cunoștințe, investitorii pot câștiga mai multă încredere în înțelegerea ratingului ETF și luarea deciziilor de a achiziționa sau de a vinde. (A se vedea, de asemenea: Cum sunt create fondurile tranzacționate prin Exchange?)