a:

Contractele futures sunt unul dintre cele mai comune derivate utilizate pentru acoperirea riscului. Un contract futures este ca un acord între două părți de a cumpăra sau de a vinde un activ la un anumit moment în viitor pentru un anumit preț. Principalul motiv pentru care companiile sau corporațiile utilizează contracte viitoare este de a compensa expunerile lor la risc și de a se limita la orice fluctuație a prețului. Scopul final al unui investitor care utilizează contracte futures pentru hedging este de a-și compensa perfect riscul. În viața reală, totuși, acest lucru este adesea imposibil și, prin urmare, indivizii încearcă să neutralizeze cât mai mult posibil riscul. De exemplu, dacă un produs care urmează să fie acoperit nu este disponibil ca un contract futures, un investitor va cumpăra un contract futures în ceva care urmărește îndeaproape mișcările acelei mărfuri. (Pentru a afla mai multe, citiți Mărfuri: Hedge de portofoliu .)

Atunci când o companie știe că va efectua o cumpărare în viitor pentru un anumit element, ar trebui să ia o poziție lungă într-un contract futures pentru a-și acoperi poziția. De exemplu, să presupunem că Compania X știe că în șase luni va trebui să cumpere 20.000 de uncii de argint pentru a îndeplini o comandă. Să presupunem că prețul spot pentru argint este de 12 USD / uncie, iar prețul futures pe șase luni este de 11 USD / uncie. Prin achiziționarea contractului futures, compania X poate bloca un preț de 11 USD / uncie. Acest lucru reduce riscul companiei, deoarece va fi capabil să închidă poziția sa futures și să cumpere 20 000 de uncii de argint pentru 11 USD / uncie în șase luni.

Dacă o companie știe că va vinde un anumit element, ar trebui să ia o poziție scurtă într-un contract futures pentru a-și acoperi poziția. De exemplu, compania X trebuie să-și îndeplinească un contract în șase luni, care necesită vânzarea a 20.000 de uncii de argint. Să presupunem că prețul spot pentru argint este de 12 USD / uncie, iar prețul futures este de 11 USD / uncie. Compania X ar încheia contracte futures pe termen lung cu argint și va închide poziția futures în șase luni. În acest caz, compania și-a redus riscul, garantând că va primi 11 dolari pentru fiecare uncie de argint pe care o vinde.

Contractele futures pot fi foarte utile pentru limitarea expunerii la risc a investitorului într-o tranzacție. Principalul avantaj al participării la un contract futures este că elimină incertitudinea cu privire la prețul viitor al unui element. Prin blocarea unui preț pentru care sunteți capabil să cumpărați sau să vindeți un anumit element, companiile sunt capabile să elimine ambiguitatea care are legătură cu cheltuielile și profiturile preconizate.