a:

Un comerciant poate utiliza opțiuni de plasare scurtă într-un număr diferit de moduri, în funcție de pozițiile pe care le controlează și de strategiile de opțiuni pe care le utilizează pentru acoperirea riscului. O opțiune de vânzare pe acțiuni oferă titularului dreptul, dar nu obligația, de a vinde 100 de acțiuni din stocul de bază la prețul de grevă până la expirarea termenului de vânzare. Un comerciant poate vinde un pus pentru a colecta prima de la sine sau ca parte a unei strategii de opțiuni mai mari.

Strategii de acoperire a riscurilor

Există multe strategii de hedging. Pentru o poziție lungă într-un stoc sau alt activ, un comerciant poate acoperi cu o răspândire verticală. Această strategie presupune cumpărarea unei opțiuni de vânzare cu un preț de grevă mai mare și apoi vânzarea unui pumn cu un preț de grevă mai mic. O rată de împărțire oferă protecție între prețurile de grevă ale pozițiilor cumpărate și vândute. În cazul în care prețul se situează sub prețul de grevă al vânzărilor, diferența nu oferă nicio protecție suplimentară. Această strategie oferă o fereastră de protecție a dezavantajului.

Această strategie are avantaje și dezavantaje față de doar un joc cumpărat. Prima pentru spread-ul de vânzare este redusă cu suma comisioanelor plătite mai puțin vândute. În timp ce o opțiune put pusă la dispoziție, în general, pierde valoare din cauza decăderii de timp, spread-ul vertical pus a suferit de la o pierdere de timp mai mică datorită vânzării puse.

Pentru o poziție scurtă pe stoc, un comerciant ar putea vinde pune într-o strategie acoperită. El ar vinde pune în cantități egale la poziția scurtă stoc. Aceasta este, în esență, exact opusul unei strategii de apel acoperite, cu același risc ca poziția stocului scurt să fie apelată dacă valiza vândută expiră în bani.