a:

Metodele de speculație, cum ar fi vânzarea în lipsă, contractele futures și opțiunile de vânzare, oferă investitorilor o modalitate de a face bani din scăderea sectorului electronicii. Cu investiții tipice de acțiuni, investitorii încearcă să cumpere mici și să vândă ulterior la un nivel ridicat. Pentru ca acest lucru să funcționeze, compania sau sectorul în care investitorul are banii trebuie să crească în valoare. Un declin al sectorului duce la o pierdere pentru investitorul tradițional.

Metodele mai puțin tradiționale de investiții permit însă investitorilor să profite de profit în perioadele în care majoritatea investitorilor pierd bani. Vânzarea în lipsă, de exemplu, reprezintă stocul tradițional care investește în sens invers. Vânzătorii scurți încă încearcă să cumpere la prețuri scăzute și să vândă la un nivel ridicat, dar o fac doar în ordinea inversă, executând prima vânzare. Contractele futures și opțiunile de vânzare pot permite să se convină asupra unui preț astăzi de a vinde valori mobiliare la o dată ulterioară.

Sectorul electronicii este larg, cuprinzând totul, de la televizoarele casnice până la semiconductori. Sectorul se îndreaptă în aceeași direcție cu piața mai largă, în creștere pe piețele bull și scăzând pe piețele de urs, cu o volatilitate puțin mai mare. Investigatorii adepți la urmărirea ciclului economic pot prezice cu încredere atunci când sectorul electronicii se așteaptă să scadă. În acest moment, acestea utilizează una sau mai multe metode de speculație destinate să profite de pierderile sectoriale.

Vânzarea în lipsă este standardul de cumpărare redus, vând strategia mare jucată în sens invers. Investitorul scurt vinde primul; el face acest lucru prin împrumuturi de acțiuni. Mai târziu, el cumpără acțiuni pentru a umple ceea ce a împrumutat. Această strategie, evident, generează doar un profit atunci când prețurile scad. Dacă prețurile cresc, investitorul trebuie să plătească înapoi acțiunile împrumutate și, prin urmare, trebuie să le cumpere pentru mai mult decât a primit în vânzare. El suferă o pierdere în acest scenariu.

Contractele futures oferă recompense similare și riscuri pentru vânzarea în lipsă. Investitorul cumpără un contract de vânzare a valorilor mobiliare cu o dată viitoare la un preț determinat astăzi. Să presupunem că prețul convenit este de 100 USD. În cazul în care prețul de securitate scade la 90 USD, investitorul poate executa contractul și poate vinde cu o primă de 10 USD pe acțiune. La fel ca vânzarea în lipsă, contractele futures sunt pline de risc. În cazul în care prețul de securitate crește, investitorul este încă obligat să vândă și trebuie să facă acest lucru la o pierdere.

Metoda de speculație care permite un profit din declinul sectorului și oferind cel mai mic risc este opțiunea put. Această metodă funcționează similar unui contract futures, diferența fiind că investitorul nu este obligat să vândă în cazul în care prețurile cresc în loc să scadă. În schimb, el plătește o primă pentru privilegiul de a putea exercita opțiunea dacă este profitabilă și să o lase să expire dacă nu este.Dacă renunță la expirarea opțiunii, suma primei este singura bancă pe care o pierde.