a:

Investitorii pot reduce riscul ratei dobânzii prin contracte forward, swap-uri pe rata dobânzii și contracte futures. Investitorii pot dori un risc de rată a dobânzii redus pentru a reduce incertitudinea de schimbare a ratelor care afectează valoarea investițiilor lor. Acest risc este mai mare pentru investitorii în obligațiuni, trusturile de investiții imobiliare (REIT) și alte acțiuni în care dividendele reprezintă o parte sănătoasă a fluxurilor de trezorerie.

În primul rând, investitorii sunt preocupați de riscul ratei dobânzii atunci când sunt îngrijorați de presiunile inflaționiste, de cheltuielile guvernamentale excesive sau de o monedă instabilă. Toți acești factori au capacitatea de a conduce la o inflație mai mare, ceea ce are drept rezultat rate mai ridicate ale dobânzii. Ratele superioare ale dobânzii sunt în mod special dăunătoare pentru venitul fix, deoarece fluxurile de numerar erodează în valoare.

Contractele forward sunt acorduri între două părți, una dintre părți fiind plătitoare celeilalte pentru a bloca o rată a dobânzii pe o perioadă mai lungă de timp. Aceasta este o mișcare prudentă atunci când ratele dobânzilor sunt favorabile. Desigur, un efect advers este că societatea nu poate profita de scăderi suplimentare ale ratelor dobânzilor. Un exemplu este faptul că proprietarii de case beneficiază de ratele scăzute ale dobânzilor prin refinanțarea creditelor ipotecare. Alții pot trece de la creditele ipotecare ajustabile și la ipotecile cu rată fixă.

Swap-urile pe rata dobânzii sunt acorduri între două părți în care sunt de acord să își plătească reciproc diferența dintre dobânda fixă ​​și rata dobânzii flotantă. Practic, un partid preia riscul ratei dobânzii și este compensat pentru aceasta.

Futures sunt similare contractelor forward și swap-urilor cu dobândă, cu excepția cazului în care există un intermediar. Acest lucru face ca aranjamentul să fie mai scump, dar există șanse reduse ca o parte să nu îndeplinească obligațiile. Aceasta este cea mai lichidă opțiune pentru investitori.