a:

Utilizați analiza de sensibilitate pentru a estima efectele diferitelor variabile asupra randamentelor investiției. Această formă de analiză este concepută pentru previziuni de gestionare a proiectelor și profitabilitate, dar le puteți folosi pentru orice tip de proiecție incertă. Beneficiul practic al utilizării analizei de sensibilitate pentru deciziile dvs. de investiții ar fi evaluarea riscurilor și erorilor potențiale.

Poate că cea mai comună aplicație de investiții a analizei de sensibilitate implică ajustarea ratei de actualizare sau a altor fluxuri de fluxuri de trezorerie. Aceasta vă permite să evaluați din nou riscurile pe baza unor ajustări specifice.

Luând un pas mai departe, analiza sensibilității oferă o perspectivă asupra modului în care este structurată strategia dvs. de investiții. Puteți să o utilizați pentru a compara modelele de investiții prin demonstrarea modului în care profitabilitatea depinde de datele modelului de bază sau de alte ipoteze.

Analiza de sensibilitate nu produce nicio prescripție specifică sau nu generează semnale de tranzacționare. Este la latitudinea investitorului individual sau a managerului de proiect să decidă cum să utilizeze cel mai bine rezultatele obținute.

Revizuirea analizei de senzitivitate

Analiza de sensibilitate este o procedură de calcul care prezice efectele schimbărilor datelor de intrare. Deciziile de investiții sunt distruse cu incertitudini și riscuri. Majoritatea modelelor de investiții au presupuneri explicite și implicite cu privire la comportamentele modelelor și la fiabilitatea și coerența datelor de intrare.

Dacă aceste ipoteze și date fundamentale se dovedesc incorecte, modelul își pierde eficiența. Prin aplicarea analizei de sensibilitate, puteți examina valorile de intrare, cum ar fi costurile capitalului, venitul și valoarea investițiilor.

Scopul fundamental al analizei sensibilității este dublu: înțelegerea impactului parametrilor critici bazați pe model și sensibilitatea profitabilității produse de model la parametrii respectivi.

Metoda de analiză a sensibilității

Pentru a efectua analiza de senzitivitate pentru modelele dvs. de investiții, identificați mai întâi un set de criterii prin care să evaluați succesul investițiilor. Aceste criterii trebuie să fie cantitative. În mod normal, acest lucru poate fi stabilit ca rată de rentabilitate (ROR).

În continuare, definiți un set de valori de intrare care sunt importante pentru model. Cu alte cuvinte, aflați care variabile independente sunt cele mai importante în generarea ROR. Acestea pot include ratele de actualizare, prețurile activelor sau venitul dvs. personal.

În continuare, determinați intervalul în care se pot muta aceste valori. Investițiile pe termen lung au o gamă mai mare decât investițiile pe termen scurt.

Identificați valorile minime și maxime pe care le pot lua variabilele de intrare (și alte criterii, dacă este necesar) în timp ce modelul de investiție rămâne profitabil (generând un ROR pozitiv).

În cele din urmă, analizați și interpretați rezultatele factorilor în mișcare. Acest proces poate fi simplu sau complex pe baza tipurilor de variabile de intrare și a efectului lor asupra ROR.

Dezavantajele analizei de sensibilitate pentru deciziile de investiții

Investițiile sunt complexe și multidimensionale. Evaluările investițiilor pot depinde de prețurile activelor, de prețurile de exercitare sau de grevă, de rate ale profitului, de rate de rentabilitate fără risc, de randamentul dividendelor, de rapoartele contabile și de nenumărați alți factori.

Analiza de senzitivitate generează numai rezultate bazate pe mișcări pentru variabilele critice independente. Orice variabile care nu sunt separate - pentru care există multe pentru o anumită decizie de investiție - se presupune a fi constante.

Variabilele independente se mișcă rareori independent. Variabilele independente și variabilele nemăsurate tind să se schimbe în același timp.