a:

Investitorii utilizează profitul așteptat pentru a evalua câștigul sau pierderea potențială rezultată din investirea capitalului într-o anumită garanție sau activ. Deciziile de investiții se bazează pe așteptările privind viitorul, care încorporează un nivel inerent de risc. Un investitor trebuie să evalueze o decizie bazată pe dacă rentabilitatea așteptată oferă un nivel corespunzător de compensare pentru riscurile aferente investiției.

Evaluarea randamentului anticipat

Ratele anticipate sunt în mod obișnuit derivate din date istorice și pot fi ajustate pe baza rezultatelor anticipate sau probabilistice. Determinarea unei rentabilități așteptate nu indică neapărat care este rezultatul cel mai probabil. Mai degrabă, este o medie ponderată a oricărui număr de rezultate așteptate care oferă un punct de referință pentru a evalua o decizie de investiție.

Identificarea riscului

Identificarea unui nivel acceptabil de risc reprezintă o parte esențială a unei decizii de investiție. Riscul este măsurat în mai multe moduri diferite, cum ar fi deviația / volatilitatea standard, valoarea la risc (VaR) sau beta, și este în general extrapolată din datele istorice. În cele din urmă, toleranța de risc idiosincratică a unui investitor determină ce este un nivel acceptabil de risc. Nu există o valoare absolută care să indice prea mult sau prea puțin risc.

Retururi ajustate la risc

Aducerea împreună a toleranței așteptate și a toleranței la risc reprezintă un pas esențial în evaluarea unei decizii de investiție. Nici rentabilitatea investiției, nici riscul nu ar trebui privite ca fiind izolate unele de altele. Sintetizați așteptările atunci când stabiliți cel mai bun mod de acțiune. Acest lucru permite investitorilor să ia decizii de investiții pe baza compensației (sau a randamentului) pe care o primesc în schimbul plasării capitalului în pierdere. Instrumentele pentru compararea randamentelor ajustate în funcție de risc cuprind concepte precum raportul Sharpe, raportul Sortino și portofoliul alfa / beta. Investitorul trebuie să considere rentabilitatea ajustată la risc ca fiind convingătoare pentru a lua o decizie de investiție.

De exemplu, un investitor poate compara rapoartele Sharpe între diferite stocuri pentru a face o comparație între mere și mere cu randamentele ajustate la risc. Un raport Sharpe mai ridicat indică o oportunitate mai mare de a investi.