a:

Conceptele și strategiile inteligente beta sunt folosite pentru a crea fonduri de obligațiuni corporative cu reguli alternative pentru construcții față de indicii de obligațiuni tradiționale. Aceste concepte inteligente beta încearcă să creeze alocări diferite de titluri cu venit fix în strategii de investiții pasive bazate pe reguli. Deși majoritatea fondurilor ETF inteligente se concentrează pe acțiuni, noile fonduri beta inteligente vin pe piață începând din 2015.

Mulți indici tradiționali de obligațiuni corporative sunt ponderați în funcție de valoarea datoriei restante a emitentului. Prin urmare, emitenții cu cea mai mare sumă de datorie primesc alocări mai mari. Cu toate acestea, o societate cu mai multe titluri emise nu este neapărat o investiție mai bună pentru titlurile cu venit fix. Mulți investitori cu venit fix sunt mai atenți la risc decât cei care investesc în alte clase de active. În mod ironic, indicele de obligațiuni ponderat față de valoarea datoriei emise poate crește, de fapt, riscul pentru acest tip de fond de obligațiuni.

Strategiile beta inteligente caută să creeze fonduri de obligațiuni bazate pe reguli nestandarde ale indexului. Aceste fonduri de obligațiuni au adesea elemente de investiție index index pasiv, combinate cu principii active de investiții. Aceste strategii încearcă să creeze un amestec de active cu venit fix care au un randament mai mare, cu o volatilitate mai scăzută.

Alocările egale pentru risc

Cele două riscuri principale atunci când se investește în obligațiuni sunt riscul de credit sau riscul ca un emitent de obligațiuni să-și îndeplinească obligațiile și riscul ratei dobânzii sau rata dobânzii la risc să se deplaseze mai mult. Mulți indicatori tradiționali de obligațiuni sunt foarte ponderați față de riscul ratei dobânzii, spre deosebire de riscul de credit. Unii investitori ar putea dori să aibă o alocare mai egală între riscul de credit și riscul ratei dobânzii. În 2015, BlackRock a lansat un ETF obligațiunilor cu risc echilibrat pentru a furniza acest tip de produs. Alte fonduri beta inteligente s-au concentrat pe alocarea pe sectoare, țara de origine sau durata obligațiunilor.