Numărul de fonduri mutuale inteligente beta a proliferat datorită marketingului agresiv al industriei de investiții. Strategiile beta inteligente se bazează pe identificarea anomaliilor istorice, denumite și factori care au dus la revenirea mai mare decât cea a pieței la diferite puncte din trecut. Investitorii care doresc să investească în aceste fonduri au o gamă largă de opțiuni, variind de la strategii relativ simple, bazate pe un singur factor, cum ar fi randamentul dividendelor, până la fonduri foarte complexe gestionate folosind mai mulți factori. Următoarele sunt patru pași pentru a selecta un fond mut inteligent beta pentru investiții.

Înțelegerea strategiei

Dezvoltarea unei înțelegeri a strategiei de bază a unui fond mut inteligent beta poate facilita compararea performanței relative față de alte fonduri din aceeași categorie, acțiune care nu poate fi luată dacă strategia fondului este neclară. De exemplu, un fond beta inteligent care utilizează o strategie bazată pe randamente ridicate ale dividendelor plătite de companii în indexul Standard & Poor's 500 (S & P 500) poate fi comparat cu performanța fondurilor indexate utilizând strategii similare pentru a determina alegerea optimă în categoria de investiții . Înțelegerea strategiei fondului poate, de asemenea, să prevină supraexpunerea la condițiile specifice de piață din cadrul portofoliilor de investiții.

Determinarea cheltuielilor

Ratele de cheltuieli ale fondurilor beta inteligente sunt, în general, mai mici decât fondurile care utilizează strategii de management active și fonduri indexate mai mult decât cele administrate pasiv. Înainte de a selecta un anumit fond pentru cumpărare, comparați ratele de cheltuieli și costurile de tranzacționare cu alte fonduri beta inteligente și fonduri indexate. În general, cheltuielile suportate de fondurile beta inteligente sunt de obicei mai mari decât fondurile indexate din cauza costurilor de marketing și a ratelor ridicate ale cifrei de afaceri. Costurile mai mari față de alte fonduri similare pot reduce considerabil performanța relativă pe termen lung. În plus, managerii de fonduri pot fi dispuși să accepte un risc mai mare de portofoliu în speranța de a compensa costurile mai ridicate.

Ignorați performanța retroactivă

Pentru a determina randamentele generate de factori specifici, sponsorii fondului susțin performanța istorică în perioadele de timp în care acești factori erau prezenți. Deși aceste procese de backtesting servesc drept fundație pentru fondurile beta inteligente, mărimea eșantionului acestor teste poate fi în cifre mici, ceea ce deschide posibilitatea ca rentabilitatea să se bazeze pe influențe externe, cum ar fi performanța puternică a pieței, mai degrabă decât factorii de testat. Cu toate acestea, în ciuda acestei ambiguități, rezultatele restante sunt utilizate în mod obișnuit în materialele de vânzări prezentate investitorilor. În schimb, utilizarea datelor de tranzacționare reale poate dezvălui returnările unui fond în timp real pentru o reprezentare reală a performanței acestuia.

Verificați numărul de fonduri care utilizează aceeași strategie

Una dintre cele mai mari provocări ale tranzacționării bazate pe anomalii ale prețului acțiunilor este că avantajele inerente devin din ce în ce mai rare, deoarece mai mulți investitori le descoperă.Acest lucru se întâmplă deoarece cererea rezultată din mai multe fonduri care își bazează achizițiile de acțiuni pe factori similari face ca valorile acțiunilor din categoria respectivă să fie mai ridicate, eliminând astfel avantajele cumpărării de acțiuni care se presupune că sunt subevaluate sau nedescoperite. Acest mecanism funcționează împotriva tuturor fondurilor beta inteligente în grade diferite, dar categoriile cu lichiditate redusă care au apreciat în preț sunt cele mai vulnerabile. Pentru a evita aceste probleme, investitorii pot considera categorii cu lichiditate amplă sau fonduri care sunt în mod semnificativ scăzute față de cele recente.

Key Takeaways

Fondurile mutuale inteligente beta oferă investitorilor o gamă largă de opțiuni pentru diversificarea portofoliului și investiții oportuniste. Aceste fonduri prezintă, de asemenea, o varietate de provocări pentru investitori, inclusiv strategii complexe, în general costuri mai mari de proprietate și diluarea valorii factorilor specifici în timp. Din aceste motive, investitorii ar trebui să fie proactivi cu procesele de due diligence pentru a determina fondurile care au potențialul de a depăși performanțele vehiculelor similare de investiții, respectând în același timp obiectivele de investiții și nivelurile de toleranță la risc.