a:

Capitalul circulant sau activele curente totale minus totalul pasivelor curente pot afecta eficacitatea investițiilor pe termen lung a unei societăți și puterea sa financiară în acoperirea datoriilor pe termen scurt. Capitalul de rulment poate fi considerat drept active curente totale nete, însă suma netă poate să nu fie întotdeauna un număr pozitiv. Poate fi zero sau chiar negativ. Ca urmare, diferite sume de capital de lucru pot afecta finanțele unei companii în moduri diferite.

Capital de lucru pozitiv

Atunci când o companie are mai multe active curente decât datoriile curente, are un capital de lucru pozitiv. A avea suficient capital de lucru asigură că o companie poate să-și acopere pe deplin obligațiile pe termen scurt, în momentul în care devin scadente în următoarele 12 luni; acesta este un semn al puterii financiare a unei companii. Cu toate acestea, având prea mult capital de lucru în stocurile nevândute și neutilizate sau conturile neachitate, creanțele din vânzările anterioare reprezintă o modalitate ineficientă de a utiliza resursele vitale ale unei companii.

Fondurile suplimentare parcate în stocuri sau creanțe nu sunt finanțate din pasive pe termen scurt, ci mai degrabă de capital pe termen lung, care ar trebui utilizate pentru investiții pe termen mai lung pentru a crește eficiența investițiilor. Prin urmare, cheia este de a menține un nivel optim de capital de lucru care să echilibreze forța financiară necesară cu o eficiență satisfăcătoare a investițiilor. Pentru a atinge acest obiectiv, capitalul de lucru este adesea păstrat la 20-100% din totalul pasivelor curente.

Capital zero de lucru

Atunci când o companie deține aceeași cantitate de active curente și datorii curente, există un capital de lucru zero. Acest lucru este posibil dacă activele curente ale unei companii sunt finanțate integral de datorii curente. Având capital zero de lucru sau care nu utilizează capitaluri pe termen lung pentru utilizări pe termen scurt, potențează eficiența investițiilor, dar prezintă și riscuri semnificative pentru puterea financiară a unei companii. Este posibil ca anumite active curente să nu poată fi convertite ușor și rapid în numerar atunci când datoriile devin scadente, cum ar fi stocurile nelichide. Menținerea unor active suplimentare curente garantează că o companie își poate plăti facturile la timp.

Capital de lucru negativ

Atunci când o companie are mai puține active curente decât pasivele curente, există de fapt un deficit de capital de lucru, denumit în mod obișnuit capital de lucru negativ. Acest lucru se întâmplă dacă o companie a alocat fonduri din datorii curente pentru a fi utilizate în achiziționarea de active necuratate. Utilizarea fondurilor pe termen scurt în scopuri pe termen lung mărește riscul de a avea datorii curente datorate, deoarece activele necuratate nu pot fi lichidate în mod convenabil pentru lichidități în vederea îndeplinirii obligațiilor pe termen scurt. Chiar dacă capitalul de lucru negativ face ca utilizarea fondurilor să pară mai eficientă, aceasta slăbește forța financiară a unei companii.

Valoarea capitalului circulant al unei întreprinderi se modifică în timp ca rezultat al diferitelor situații operaționale. Astfel, capitalul de lucru poate servi drept indicator al modului în care o companie operează. Atunci când există prea mult capital de lucru, mai multe fonduri sunt legate de operațiunile zilnice, semnalizând că societatea este prea conservatoare prin finanțele sale. Dimpotrivă, atunci când capitalul de lucru este prea mic, se cheltuiesc mai puțini bani pentru operațiunile zilnice, un semn de avertizare că societatea este prea agresivă în ceea ce privește finanțele.