a:

Dacă o companie are un capital de lucru mare, are fonduri lichide mai mult decât suficient pentru a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt. Capitalul de lucru, numit și capital de lucru net, este o metrică de lichiditate utilizată în finanțele corporative pentru a evalua eficiența operațională a afacerii. Se calculează prin scăderea datoriilor curente ale unei societăți din activele curente.

Activele curente sunt active extrem de lichide, ceea ce înseamnă că ele pot fi convertite în numerar în decurs de un an. În mod tipic, înregistrarea activului curent în bilanțul unei societăți include valoarea oricărei numerar la îndemână; conturi de conturi și de economii; și titluri de valoare tranzacționabile, cum ar fi acțiuni, obligațiuni și fonduri mutuale. Aceasta poate include, de asemenea, un inventar al unei societăți, care va fi vândut în cursul anului următor, și creanțe contabile, care sunt datorii datorate de clienți care nu au plătit încă pentru bunuri sau servicii prestate.

Cifra de datorii curente include toate datoriile și cheltuielile pe care societatea trebuie să le plătească în următoarele 12 luni. Datoriile pe termen scurt, plățile de dobânzi și impozite, conturile plătibile, costul bunurilor și materiilor prime, chiria, utilitățile și alte cheltuieli operaționale sunt toate datoriile curente.

Interpretarea unui capital de lucru ridicat

Dacă o companie are un capital de rulment net foarte mare, are mai mult decât suficient active curente pentru a-și îndeplini toate obligațiile financiare pe termen scurt. În general, cu cât este mai mare capitalul de lucru al unei companii, cu atât mai bine. Capitalul de rulment ridicat este considerat un semn al unei companii bine gestionate, cu potențial de creștere.

Cu toate acestea, unele companii foarte mari au de fapt capital de lucru negativ. Aceasta înseamnă că datoriile pe termen scurt depășesc activele lor lichide. De obicei, acest scenariu funcționează numai pentru companii mari, cu recunoașterea și puterea de vânzare a mărcii, pentru a rămâne pe linia de plutire în majoritatea circumstanțelor. Aceste mega-companii au capacitatea de a genera fonduri suplimentare foarte repede, fie prin mutarea de bani în jurul sau prin achiziționarea de datorii pe termen lung. Aceștia pot satisface cu ușurință cheltuielile pe termen scurt, chiar dacă activele lor sunt legate de investiții pe termen lung, de proprietăți sau de echipamente.

Deși majoritatea întreprinderilor se străduiesc să mențină în mod constant un capital de lucru pozitiv, o cifră extrem de ridicată nu este întotdeauna necesară. În unele cazuri, un capital de lucru foarte mare poate indica faptul că societatea nu își investește în mod optim lichiditatea în exces sau neglijează oportunitățile de creștere în favoarea lichidității maxime. Deși o cifră pozitivă este în general preferabilă, o companie care nu pune capitalul său în folosință se face pe sine și pe acționarii săi, un serviciu prost. Excesul de capital de lucru net ridicat poate de asemenea să însemne că societatea este prea mult investită în inventar sau încetinită să colecteze pe datorii, ceea ce ar putea indica o scădere a vânzărilor sau a ineficiențelor operaționale.

Analizând capitalul de lucru

Deoarece cifra de capital de lucru poate varia foarte mult în timp și de la mediul de afaceri la afaceri, este important să analizăm această valoare într-un context mai larg. Industria, mărimea, stadiul de dezvoltare și modelul operațional al afacerii date trebuie luate în considerare atunci când se evaluează stabilitatea financiară bazată pe capitalul circulant net.

În unele industrii, cum ar fi vânzarea cu amănuntul, este necesar un capital de lucru ridicat pentru a menține operațiunile netede pe tot parcursul anului. În altele, întreprinderile pot circula pe un capital de lucru relativ scăzut fără a se confrunta cu probleme dacă au venituri și cheltuieli consecvente, precum și un model stabil de afaceri.

Atât valoarea activelor curente, cât și cea a pasivelor curente se modifică zilnic, deoarece acestea se bazează pe o perioadă de 12 luni în derulare. Prin urmare, cifra de capital netă de lucru se modifică și în timp. Modificările din această valoare din an în an sunt deosebit de importante, deoarece tendințele crescătoare sau descrescătoare indică mai mult perspectivele financiare ale unei companii decât o singură cifră izolată.