a:

Delta unei garanții derivate vă arată relația dintre prețul garanției subiacente și prețul propriu-zis al garanției.

Delta reprezintă suma la care se va modifica prețul derivatului atunci când există o modificare a prețului suport. De exemplu, să presupunem că ați cumpărat o opțiune de apel cu delta pozitiv 0. 5. Opțiunea de apel va crește cu 50 de cenți pentru fiecare creștere de 1 USD a prețului activului suport.

Delta unei opțiuni vă ajută să determinați cantitatea de activ suport pentru a cumpăra sau a vinde. Acest lucru este cunoscut sub numele de hedging delta. Delta hedging implică tranzacționarea unei alte garanții pentru a crea o poziție delta-neutră sau o poziție care are un delta zero.

Puteți utiliza opțiunea delta pentru acoperirea riscului, determinând mai întâi dacă să cumpărați sau să vindeți activul suport. Când cumpărați apeluri sau vindeți vânzări, vindeți activul suport. Achiziționați activul de bază atunci când vindeți apeluri sau cumpărați puneți. Opțiunile de plasare au delta negativă, în timp ce opțiunile de apel au o valoare pozitivă.

De exemplu, să presupunem că ați cumpărat 15 contracte de opțiuni de call cu un multiplicator de 100 cu delta de 0. 2. Sunteți delta lungă, deci trebuie să vindeți deltas pentru a crea o poziție delta-neutră. Apoi, trebuie să găsiți cantitatea de activ suport pe care aveți nevoie să o acoperiți. Pentru a afla cantitatea de hedging delta, multiplicați valoarea absolută a deltei cu numărul de contracte de opțiuni de către multiplicatorul. În acest caz, cantitatea este de 300, sau egală cu (20 x 15 x 100). Prin urmare, trebuie să vindeți această valoare a activului suport ca fiind neutră pentru delta.