a:

Capitalul de lucru reprezintă diferența dintre activele curente ale unei firme și datoriile curente. Pentru firme bine conduse, gestionarea capitalului de lucru este pur și simplu un eveniment zilnic care poate fi manipulat cu ușurință. Pentru alte firme, modul în care este tratat procesul poate indica dificultăți financiare.

Impactul modificărilor capitalului de lucru se reflectă în situația fluxurilor de trezorerie ale unei firme. În mod specific, secțiunea privind fluxul de numerar operațional (OCF) din situația fluxurilor de trezorerie modifică nevoile de capital de lucru pe termen scurt. Creșterea cifrei de capital circulant (activele curente sunt mai mari decât pasivele curente) necesită alocarea de numerar suplimentar în operațiuni, deoarece o creștere a activelor circulante este un flux net. În schimb, o scădere a poziției de capital de lucru înseamnă că firma are mai multe disponibilități de numerar care pot fi utilizate pentru alte proiecte, deoarece o creștere a pasivelor curente este un flux net. Analiza modificărilor în capitalul de lucru poate fi importantă pentru orice afacere, dar este deosebit de importantă pentru firmele care au nevoie de fluxuri de numerar sezoniere sau neregulate.

Compania Wal-Mart Stores Inc. (WMT), ca și majoritatea comercianților cu amănuntul, cheltuiește o sumă considerabilă de capital de lucru înainte de sezonul de sărbători.

Privind raportul fluxului de numerar al lui Wal-Mart din 2016 pentru trimestrul fiscal fiscal încheiat la 31 octombrie 2016, putem vedea că acesta a cheltuit 6 dolari. 57 miliarde (reflectate ca ieșiri de numerar) pe inventar. Acest lucru contrastează brusc cu celelalte trei trimestre. În primul și al doilea trimestru, cheltuielile pentru inventar au fost minime și au ajuns la 264 milioane dolari, respectiv 791 milioane dolari (ambele intrări de numerar). În al patrulea trimestru, stocul a scăzut cu o marjă largă, iar variația capitalului circulant a crescut de la - 10 USD. 73 miliarde la - 9 dolari. 24 miliarde de euro.

- <->

Linia de fund

De cele mai multe ori, capitalul de lucru al unei companii este pur și simplu o parte esențială a operațiunilor sale zilnice. Dar poate indica probleme financiare, mai ales când capitalul de lucru circulă negativ pentru o perioadă lungă de timp.