a:

Alegerile de investiții efectuate de administratorii fondurilor de hedging depind parțial de natura fondului și, în mare parte, de strategia specifică de investiții utilizată de managerul fondului. Acestea sunt întotdeauna ghidate de scopul principal al fondurilor speculative de a maximiza randamentul pe termen scurt al investițiilor.

Unele fonduri speculative sunt direcționate în mod specific spre realizarea anumitor investiții, iar acest accent se îndreaptă în mod semnificativ asupra opțiunilor lor de investiții. Unele, cum ar fi fondurile mutuale regulate, sunt fonduri sectoriale desemnate care se concentrează pe oportunitățile de investiții în diverse sectoare, cum ar fi tehnologia, asistența medicală, piețele emergente etc. Fondurile "părtinire scurtă" vizează identificarea oportunităților de vânzare pe termen scurt, în special pe piețele de capital.

Leverage este un element cheie în tranzacționarea fondurilor speculative și un factor central în aproape toate strategiile de investiții ale fondurilor speculative. Gestionarii fondurilor de hedging încearcă să amplifice puterea de tranzacționare a capitalului lor de investiții pentru a genera cel mai mare profit absolut posibil cu un angajament minim de fonduri și, prin urmare, sunt înclinați să angajeze investiții care oferă cel mai înalt grad de îndatorare, cum ar fi contractele futures, opțiunile și tranzacțiile valutare .

Fondurile de hedging investesc în principal în active foarte lichide, dorind mereu flexibilitatea de a transfera cu ușurință fonduri dintr-o zonă de investiții în alta pentru a profita de ceea ce prezintă cea mai bună oportunitate de profit în prezent. Prin urmare, sunt mai probabil, de exemplu, să investească în contracte futures sau opțiuni de obligațiuni decât să achiziționeze efectiv orice tip de obligațiuni cu scadență pe termen lung.

Strategia de investiții influențează, de asemenea, ce investiții sunt selectate de administratorii fondurilor de hedging. Unele fonduri de hedging sunt ghidate de o singură strategie de tranzacționare, dar cele mai multe strategii multiple sunt utilizate. Managerii de fonduri pot utiliza propriile strategii de tranzacționare personale pentru a direcționa unele dintre investițiile fondului, în timp ce se bazează pe o strategie de tranzacționare computerizată pentru a gestiona alte investiții. Un fond poate utiliza o strategie de tranzacționare pentru obiectivele generale de profit, dar utilizează oa doua strategie menită să contribuie la minimizarea riscului. De asemenea, fondul poate utiliza diferite strategii pentru tranzacționarea diferitelor clase de active. Următoarele sunt câteva dintre orientările de bază ale investițiilor ale fondurilor speculative:

Macroeconomie globală - Această abordare largă și cuprinzătoare a pieței mondiale este favorizată de multe fonduri speculative. În esență, termenul se referă la luarea deciziilor de investiții bazate pe recunoașterea tendințelor și oportunităților economice globale care pot apărea pe orice piață financiară disponibilă. Managerii de fonduri care favorizează această abordare răspândesc investițiile pe piețele globale de acțiuni, pe piețele de obligațiuni, pe piața valutară și pe mărfurile futures.

Arbitraj - Aceste fonduri încearcă să profite de discrepanțele mici sau temporare în prețurile pieței.Investirea unor sume mari de capital prin intermediul unor investiții cu un grad ridicat de îndatorare permite obținerea unor profituri semnificative chiar și în cazul unor discrepanțe foarte mici ale prețurilor. Arbitrajul de bază implică simultan cumpărarea și vânzarea aceleiași investiții pe diferite burse sau prin intermediul unor brokeri diferiți, profitând de o mică diferență în prețul cotat.

Conducerea evenimentului - administratorii fondurilor de hedging care utilizează o strategie bazată pe evenimente caută oportunități care apar prin activități corporative cum ar fi fuziuni, achiziții și restructurări sau evenimente cum ar fi rapoarte privind câștigurile corporative sau rambursări de acțiuni. Odată ce evenimentul are loc, sperând că se va muta valoarea investiției în favoarea fondului, managerul de fond va plasa rapid profiturile și se va îndrepta către următoarea oportunitate financiară atractivă. Având o strategie de ieșire așa cum este planificată cu atenție ca strategia de intrare este unul dintre lucrurile care permite managerilor fondurilor de hedging să maximizeze profiturile și să reducă riscurile.