a:

Este relativ simplă și directă calcularea fluxului de numerar gratuit sau operațional în Microsoft Excel; fiecare are nevoie doar de câteva intrări de date de celule și o formulă scurtă. Calculul fluxului de numerar actualizat (DCF) este puțin mai implicat și necesită funcții specifice pentru a calcula valoarea actuală și viitoare a activelor.

Flux de numerar operațional

Fluxul de numerar operațional, care urmărește fluxul de numerar net din operațiunile de afaceri, poate fi găsit pe situația fluxurilor de trezorerie a unei companii. În Excel, adăugați o valoare în diferite celule pentru fiecare mod în care compania primește venituri din operațiuni (cum ar fi încasările în numerar) și scade suma din suma ieșirilor nete de numerar (cum ar fi salariile sau materialele).

Fluxul de numerar gratuit (FCF) este calculat ca profit înainte de dobânzi și impozite (EBIT) înmulțit cu (1 - rata de impozitare), plus amortizarea și amortizarea și mai puține cheltuieli de capital. Toate aceste cifre pot fi găsite în fișa financiară a societății.

O metodă alternativă de determinare a FCF este scăderea tuturor cheltuielilor de capital din fluxul de numerar operațional de sus.

Fluxul de numerar actualizat

Pentru a găsi un DCF al unei companii, ar trebui mai întâi să găsiți fluxurile sale normale de numerar și rata de actualizare a acesteia. Fluxurile de numerar pot fi aceleași cu FCF de sus sau orice flux din care ar putea fi plătit un investitor ipotetic (dividende, rambursări, dobânzi). Rata de actualizare trebuie să fie egală cu rata de rentabilitate a investitorului ipotetic.

Modelele DCF acoperă în mod normal cinci sau mai mulți ani, deci aveți nevoie de un flux de numerar anual cel puțin cinci ani. Acestea trebuie introduse separat în diferite celule și înmulțite cu rata de actualizare. Aceasta returnează factorul de reducere pentru fiecare an la (1 + rată de actualizare) * (ani de la prezent). Împărțiți fluxul de numerar anual cu factorul de reducere pentru a găsi DCF al unei companii.

De exemplu, o companie cu fluxuri de numerar egale cu 100 USD și o rată de actualizare de 10% are un factor de reducere de 1 și un DCF de 90 USD. 91 pentru primul an.