O opțiune este un instrument financiar care oferă titularului dreptul de a cumpăra acțiuni într-o societate la un anumit preț stabilit (preț de lansare) înainte de o dată stabilită cunoscută ca data de expirare. Opțiunile, cu toate acestea, tranzacționează mult mai puțin frecvent decât alte instrumente financiare, cum ar fi acțiunile sau obligațiunile. Acest lucru poate îngreuna investitorii să intre în opțiunea pe care o doresc. Cea mai bună modalitate de a măsura lichiditatea opțiunii este așadar să analizăm doi factori: volumul zilnic și interesul deschis.
Volumul zilnic al unui contract de opțiune specifică este pur și simplu o măsură a numărului de ocazii în care respectivul contract a fost tranzacționat într-o anumită zi. De exemplu, în cazul în care volumul zilnic al contractului de opțiune de apel Ford 10 Dec05 este de 15, înseamnă că în acea zi au fost tranzacționate 15 contracte de opțiune pentru cumpărarea de acțiuni Ford la 10 USD înainte de decembrie 2005. Cu cât acest volum zilnic este mai mare, cu atât contractul cu opțiuni mai lichide devine comparativ cu opțiunile cu un volum zilnic mai mic. Cu toate acestea, deoarece fiecare zi aduce un nou volum zilnic, nu este măsura cea mai exactă a lichidității opțiunii. În plus, obținerea de informații despre volumul zilnic din trecut este mult mai dificil de obținut decât informația vastă disponibilă despre stocuri.
O altă măsură a opțiunii de lichiditate este interesul deschis al opțiunii. Interesul deschis al unui contract de opțiune este numărul de opțiuni restante de acest tip (Ford $ 10 Dec 05), care în prezent nu au fost închise sau exercitate. Deci, dacă interesul deschis a fost de 1 000, înseamnă că în prezent există 1 000 de opțiuni care sunt încă active pentru a fi exercitate sau vândute. Deoarece o opțiune este pur și simplu un contract, mai multe pot fi create în fiecare zi, dar interesul actual deschis oferă investitorilor o idee despre interesul pe care investitorii îl manifestă în tipul respectiv de contract. Cu cât este mai mare interesul deschis, cu atât mai lichid se consideră contractul de opțiune. (Pentru citirea ulterioară, a se vedea Descoperirea interesului deschis - partea 1 și partea 2 .)
De aceea, dacă vedeți o opțiune tranzacționată de 500 de ori pe zi cu un interes deschis de 10 000, este mult mai lichidă pentru investitori decât o opțiune care se tranzacționează de zece ori pe zi cu un interes deschis de 1 000.Pentru a afla mai multe despre opțiuni, citiți
Tutorial opțiuni de bază și Opțiuni de tranzacționare volum și interes deschis .
Cum Asigurările de viață pot ajuta cu lichiditatea
Asigurarea de viață poate oferi lichidități în situații personale și de afaceri atunci când accesul la capital este esențial. Aflați cum să utilizați proprietățile sale unice.
Care este volatilitatea implicită a opțiunii și cum se calculează aceasta?
Aflați ce volatilitate implicită este, cum se calculează utilizând modelul de stabilire a opțiunilor Black-Scholes și cum se utilizează o abordare simplă de căutare iterativă.
Cum este folosit un apel scurt în strategia opțiunii guler?
Aflați cum se utilizează un apel scurt într-o strategie de opțiuni pentru guler și vedeți cum are această strategie un risc limitat și un profil de returnare limitat.