a:

Investitorii folosesc o serie de valori pentru a determina stabilitatea financiară a unei societăți atunci când evaluează aptitudinea sa pentru investiții. Deși nicio măsură nu ar trebui utilizată singură, rata datoriei este un excelent punct de plecare. Rata datoriei este un calcul simplu care reflectă valoarea activelor unei companii finanțate prin împrumuturi. Această cifră este produsă prin împărțirea valorii totale a datoriilor unei societăți cu activele totale. Rata datoriei mai mare de 0,5 înseamnă că peste jumătate din activele companiei sunt finanțate prin fonduri împrumutate. Rata datoriei de 1,5 înseamnă că societatea are o datorie de 50% mai mare decât cea a activelor. Aceasta este, de asemenea, menționată ca fiind extrem de pârghie.

Deși nu există un prag definitiv pentru un raport bun sau rău al datoriei, o societate cu o datorie mare în raport cu activele sale totale este considerată o perspectivă mai riscantă pentru investiție. Indiferent de orice flux al veniturilor, acesta continuă să fie responsabil pentru plățile aferente acestor datorii. În cazul unei recesiuni economice sau al unui an rău pentru profit, aceste datorii pot duce cu ușurință la faliment. Cu toate acestea, la fel ca conceptele de volatilitate și de risc, datoria și efectul de levier tăiate în ambele sensuri. Deși utilizarea banilor împrumutați pentru a finanța operațiunile are riscuri inerente, ea permite, de asemenea, companiilor să se extindă la o rată mai rapidă decât ceea ce ar putea fi posibil folosind capital integral deținut. În special pentru noile întreprinderi sau pentru cele aflate încă în faza incipientă a dezvoltării, mobilizarea activelor poate deschide calea pentru expansiunea operațională și creșterea profiturilor pentru proprietarii de afaceri și acționari.

Când privim finanțele unei companii cu un ochi către potențialul de investiții, nu renunță la o companie cu o pondere ridicată. Analiștii compară adesea rata datoriei societății cu cea a companiilor similare din același sector. Dacă majoritatea întreprinderilor operează la niveluri similare, dar cu o datorie mult mai mică decât societatea în cauză, poate fi un indicator al practicilor de afaceri nesăbuite sau neatent. Dimpotrivă, o companie dintr-o industrie cu un grad ridicat de îndatorare, care are o datorie mică în raport cu activele sale, dar care totuși câștigă profituri adecvate, face probabil ceva foarte potrivit.

Deoarece rata datoriei este o astfel de metrică subiectivă și variabilă, este important să se analizeze alți indicatori de putere financiară înainte de a lua orice decizie de investiție. Indicatorii care măsoară capacitatea unei companii de a plăti datoriile curente și diferitele niveluri de rentabilitate sunt complementari excelente în raportul datoriei. Rata de numerar, de exemplu, este o măsură stringentă a cât de ușor o companie își poate plăti datoriile. Deoarece exclude toate activele și veniturile, altele decât numerarul și echivalentele de numerar, cum ar fi acțiunile și obligațiunile, acest raport este un bun indicator pentru cât de repede pot fi plătite datoriile utilizând doar fonduri care sunt ușor disponibile.În ceea ce privește rentabilitatea, marja de profit de exploatare este o altă valoare utilă care indică valoarea veniturilor rămase ca profit după ce au fost contabilizate cheltuielile operaționale și generale, cum ar fi costul mărfurilor vândute (COGS), salariile, chiria și costurile de transport. Utilizarea acestor tipuri de valori, împreună cu rata datoriei, oferă investitorilor o imagine completă a sănătății financiare, care este crucială pentru luarea deciziilor de investiții bine informate.