a:

Comercianții pot folosi știrile pentru a identifica oportunități speciale de tranzacționare a arbitrajului, cunoscute sub numele de arbitraj de risc. Două tipuri de arbitraj de risc sunt arbitrajul de preluare și fuziune și arbitrajul de lichidare. Comerțul arbitrar pur implică comercianții care încearcă să profite de ineficiențele temporare ale pieței, care duc la stabilirea unor prețuri disparate ale activelor de investiții pe diferite piețe sau între diferiți brokeri. Aceste ineficiențe temporare de preț prezintă oportunități pentru comercianți de a încheia tranzacții simultane de cumpărare și vânzare care blochează profitul inerent diferențelor de preț.

Un exemplu de tranzacționare pur arbitraj apare atunci când există o discrepanță temporară a prețului unui stoc sau a unui alt activ pe diferite burse de tranzacționare, cum ar fi Bursa din New York față de Bursa din Tokyo. Pentru ca astfel de tranzacționare să fie semnificativ profitabilă, firmele de tranzacționare instituționale folosesc programe software sofisticate pentru a detecta și a acționa instantaneu asupra oportunităților de arbitraj, deoarece astfel de discrepanțe de preț există, de obicei, doar foarte scurt și, prin urmare, necesită executarea rapidă a tranzacțiilor cu fulger. De asemenea, deoarece discrepanțele de prețuri sunt foarte mici, profiturile semnificative pot fi realizate numai prin utilizarea unor sume mari de capital pentru a multiplica valoarea profitului. Din aceste motive, comercianții cu amănuntul individual sunt extrem de dificil să profite de tranzacționarea pur arbitraj.

Cu toate acestea, comercianții cu amănuntul au oportunități de a se angaja în ceea ce se numește arbitraj de risc. Arbitrajul de risc diferă de arbitrajul pur prin faptul că implică riscuri, în timp ce arbitrajul pur urmărește să blocheze un profit garantat în momentul în care se inițiază comerțul. Dar riscurile implicate în arbitrajul de risc sunt riscurile calculate care, corect calculate, pot fi înclinate în favoarea comerciantului. Păstrarea informațiilor financiare și a situațiilor financiare emise de companii poate atrage atenția comercianților către diverse oportunități de arbitraj în materie de risc.

O oportunitate de arbitraj de risc pentru comercianți are loc atunci când există potențiale preluări corporative sau fuziuni. Posibilitatea profitului este prezentată atunci când un comerciant poate identifica o companie subevaluată care poate fi achiziționată sau fuzionată cu o altă societate, aducând astfel prețul acțiunilor companiei până la reflectarea valorii sale intrinsece reale. De exemplu, dacă acțiunile unei companii se tranzacționează la 5 dolari pe acțiune, dar valoarea reală a companiei este de 8 dolari pe acțiune, un comerciant poate încerca să profite de la un avans al prețului acțiunii prin achiziționarea acțiunilor societății înainte de achiziționarea companiei ca țintă de preluare.

Un alt tip de arbitraj de risc este cunoscut sub numele de arbitraj de lichidare. Ca și în cazul arbitrajului prin fuziune sau preluare, cheia de a profita de această strategie constă în identificarea corectă a unei companii subevaluate și, în acest caz, a unei societăți care este probabil să fie lichidată.În cazul în care valoarea lichidării societății este semnificativ mai mare decât valoarea sa de piață înainte de lichidare, un comerciant poate profita de diferența favorabilă a prețului acțiunilor.

Un al treilea tip de arbitraj de risc este tranzacționarea de perechi. Oportunitatea de a profita de tranzacționarea perechilor este prezentată atunci când două companii similare din aceeași firmă sau din același sector au valori de piață istorice similare și modele de tranzacționare. Atunci când comercianții văd o variație procentuală mare a prețului dintre cele două companii, ei vând stocul societății cu prețuri mai mari și cumpără stocul companiei cu prețuri mai mici, anticipând că prețurile relative ale celor două stocuri vor reveni la nivelurile tradiționale .