a:

Comercianții pot utiliza opțiunile extra-monetare pentru a acoperi o poziție existentă pe piață fie prin opțiuni de cumpărare sau vânzare. Un comerciant foloseste frecvent aceasta strategie atunci cand are o pozitie profitabila pe care doreste sa o mentina, dar in acelasi timp vrea sa se protejeze impotriva posibilelor deplasari de pret nefavorabile pozitiei sale.

Motive pentru a-și proteja o poziție existentă

Este destul de obișnuit ca un comerciant să aibă o poziție pe piață profitabilă și pe care vrea să o mențină, deoarece crede că ar putea genera profituri suplimentare. În același timp, dorește să se protejeze împotriva posibilei inversări a pieței împotriva poziției sale. Comerciantul poate avea motive să suspecteze o posibilă inversare temporară sau pe termen lung a pieței, inclusiv condițiile globale economice sau de piață sau viitoarele informații despre companie care ar putea afecta prețul acțiunilor. Este posibil ca stocul să fi atins un nivel al prețului care reprezintă un nivel puternic sau istoric de susținere sau rezistență care ar putea face ca prețul să avanseze dincolo de acest nivel mai dificil din punct de vedere al analizei tehnice.

Opțiuni de cumpărare sau de vânzare

Într-o astfel de situație, un comerciant își poate proteja cel puțin parțial profiturile existente fie prin cumpărarea, fie prin vânzarea opțiunilor extra-monedă. De exemplu, presupuneți că un comerciant deține un stoc pe care la cumpărat la 30 USD, care se tranzacționează în prezent la 40 USD. Comerciantul dorește să se protejeze împotriva unei posibile inverse a pieței în fața dezavantajului. El poate să vândă sau să scrie o opțiune de cumpărare out-of-the-money cu un preț de lansare de 50 USD. Plata primelor primite pentru opțiune va compensa cel puțin parțial eventualele pierderi care ar putea apărea în poziția sa lungă existentă. Alternativ, el poate realiza același obiectiv achiziționând o opțiune de vânzare cu un preț de lansare de 30 USD.

Prețurile de ridicare ar trebui să fie alese la niveluri apropiate de prețul actual, astfel încât orice modificare semnificativă a prețului va avea ca rezultat o schimbare semnificativă a valorii opțiunii, dar suficient de departe de prețul actual că este puțin probabil opțiunea va fi în bani înainte de expirare.