Vremea influențează viața noastră de zi cu zi și întreprinderile mari, prezentând beneficii semnificative și riscuri bazate pe variabilitatea factorilor meteorologici cum ar fi temperatura, vântul, precipitațiile, zăpada etc. CME citează impactul meteorologic ca " reprezentând $ 5. 3 miliarde din PIB-ul american de 16 trilioane USD "i. e. mai mult de 30% din PIB este dependent de vreme. Derivații meteorologici au câștigat o popularitate extraordinară pentru a atenua riscurile apărute în urma acestor factori meteorologici.

Acest articol descrie utilizarea derivatelor meteorologice, modul în care acestea sunt diferite de derivatele asociate pe mărfuri, modul în care funcționează diferitele instrumente derivate de vreme și cine sunt cei mai buni jucători în sfera derivatelor meteorologice.

Următoarele scenarii indică utilizarea derivatelor meteorologice:

Companiile energetice pot intra în derivate de vreme pentru a elimina riscurile de variație a temperaturii, ceea ce duce la o cerere și o ofertă incertă pentru afacerile lor de energie, utilitate și energie.

• Pentru a elimina riscul de producție slabă a culturilor din cauza condițiilor meteorologice nefavorabile, întreprinderile agricole pot intra în contracte derivate care includ cazuri de ploi abundente sau ploi joase, condiții nefavorabile de temperatură sau impactul unor vânturi puternice sau ninsori.
• Hedging de către organizațiile de gestionare a evenimentelor - cum ar fi companii de organizare sportivă, companii de turism și de călătorie sau parcuri tematice în aer liber - pentru atenuarea impactului negativ al ploii asupra afacerii lor de eveniment.
• Societățile de asigurări, fondurile speculative și chiar guvernele fac comerț cu derivate meteorologice, în scopuri de acoperire împotriva riscurilor
• Speculatorii, arbitrii și producătorii de piețe merg pentru pariuri speculative sau oportunități de arbitraj pentru condițiile meteorologice

Companiile de utilități, energie și energie sunt cei mai mari jucători de pe piața derivatelor de vreme.

Exemple de derivate meteorologice și modul în care acestea funcționează

Derivații meteorologici au fost introduși la mijlocul anilor 90 ca produse OTC între două părți individuale, în primul rând ca clauze condiționale (cum ar fi dacă temperatura depășește gradele "Z", o parte va oferi o altă reducere de dolari "Y" pe afacerea lor). În curând au devenit destul de populare pentru a fi incluse în schimburi ca futures ușor de negociabile, opțiuni, swap-uri și opțiuni pe contracte futures.

• CME oferă astăzi produse derivate specifice locațiilor - orașe din SUA precum Des Moines sau Las Vegas și orașe globale din Europa și Asia - pentru produse specifice temperaturii.
• Derivații meteorologici cuantifică măsura în care temperatura variază de la media lunară sau sezonieră într-un oraș / regiune desemnată. Variațiile sunt reduse la indicii ponderați în dolari, permițând o valoare cantitativă a dolarului pentru variațiile de temperatură.
• Contractele sunt legate de indexul pentru zilele de gradul de încălzire (HDD) și zilele de răcire (CDD) bazate pe pragul de temperatură stabilit de 65 ° F în SUA (18 ° C în Europa). Aceste valori indică cuantumul resurselor disponibile pentru încălzire sau răcire.Dacă temperatura scade sub acest prag pentru a spune 35 ° F indicând necesarul de încălzire, atunci valoarea HDD este 30 (65-35), iar valoarea CDD este zero, deoarece nu este necesară răcirea. Pentru o temperatură peste acest prag de 65 ° F, adică la 85 ° F, HDD va fi zero, deoarece nu este necesară încălzirea, în timp ce valoarea CDD va fi de 20 (85-65).
• Fiecare contract este evaluat pentru fiecare zi (sau lună) prin înmulțirea valorii HDD sau CDD cu 20 de dolari. Pentru primul caz (HDD = 30 și CDD = 0), valoarea contractului HDD va fi de 600 USD, iar CDD va fi zero. Pentru cel de-al doilea caz (HDD = 0 și CDD = 20), valoarea contractului HDD va fi zero și contractul CDD va fi de 400 USD.
• Folosind mecanismul de mai sus, se pot lua poziții comerciale adecvate pentru a atenua riscurile specifice temperaturii, percepute pentru afacerile lor respective.
• (9)> Un punct important care diferențiază utilitățile / derivatele de mărfuri (electricitate, energie electrică, agricolă) și derivatele pe vreme este faptul că setul anterior permite acoperirea prețurilor pe baza unui volum specific , în timp ce acesta din urmă oferă o acoperire reală a utilizării sau randamentului, independent de volum. Pentru e. g. se poate bloca prețul de butoaie de x de țiței sau de bushe X de porumb prin achiziționarea de contracte futures pe petrol sau futures de porumb, respectiv. Dar obținerea în derivate de vreme permite acoperirea riscului general pentru randament și utilizare. Temperatura scufundării sub 10 grade va duce la deteriorarea completă a culturii de grâu; ploaia la sfârșit de săptămână în Las Vegas va afecta excursii în oraș. Prin urmare, o combinație de produse climatice și derivate pe mărfuri este cea mai bună pentru reducerea globală a riscurilor.

Linia de fund

Piața derivatelor de vreme a crescut pe plan mondial, cu investiții mari venite de la o varietate de participanți. Instrumentele meteorologice permit un mediu util pentru a diminua riscurile pentru condițiile meteorologice specifice. În funcție de necesități, pot fi utilizate instrumente derivate de vreme specifice sau o combinație echilibrată de vreme și derivate tradiționale pe bază de mărfuri pentru acoperirea riscului