a:

Investiția în sectorul aerospațial este mai riscantă decât investirea pe piața mai largă. Cea mai exactă măsură a volatilității sectorului, coeficientul beta, indică faptul că sectorul aerospațial, compus din companiile aeriene, producătorii de piese de avion și contractorii din domeniul apărării, reprezintă un risc de 16% mai mare pentru investitori decât piața mai largă. Creșterea este sectorul care oferă câștiguri mai bune decât media în timpul piețelor bull. Dezavantajul vine în timpul piețelor urs, atunci când expunerea la sectorul aerospațial lasă investitorii să se deschidă la riscuri mai mari.

Investitorii savvy utilizează coeficientul beta pentru a-și structura portofoliile pe baza riscului pe care sunt dispuși să îl suporte. Această valoare oferă o măsură standardizată de volatilitate care face ușor compararea riscurilor unui sector cu piața mai largă. Un beta de 1 indică un sector care se mișcă în bloc cu piața mai largă; un astfel de sector se presupune că are un risc mediu. Un beta mai mare de 1 înseamnă un sector mai volatil; sectoarele cu înaltă performanță se transformă în câștiguri puternice atunci când piața este în creștere, dar, de asemenea, suferă pierderi mari atunci când piața scade. Un beta între 0 și 1 înseamnă că un sector oferă mai multă stabilitate decât piața mai largă; câștigă mai puțin în timpul piețelor bull, dar își menține valoarea mai bună pe piețele de urs. În cele din urmă, un beta negativ indică un sector care se mută invers cu piața. Aceste sectoare unice funcționează cel mai bine pe piețele de urși, atunci când restul economiei suferă, și au tendința de a pierde valoare atunci când restul pieței câștigă.

Sectorul aerospațial are un beta de 1. 16. Această valoare spune investitorilor că sectorul este cu 16% mai volatil decât piața mai largă. Luați în considerare două stocuri, unul de stoc aerospațial, iar celălalt un stoc de pe piața mai largă. Ambele tranzacții pentru 100 de dolari pe acțiune. O piață masivă a taurului ajunge și dublează piața. Prin urmare, stocul de pe piața mai largă crește cu $ 100 până la o valoare de tranzacționare de 200 de dolari pe acțiune. Stocul aerospațial, care este cu 16% mai volatil, crește cu 116 dolari și tranzacționează la 216 dolari pe acțiune.

Dacă o piață de urși la fel de puternică se întâmplă, cu toate acestea, stocurile aerospațiale se îndreaptă mai mult decât contrapartida sa de pe piața mai largă. Presupunem că recesiunea taie piața în jumătate. Stocul de pe piața mai largă pierde 50 $ și ajunge la 50 $. Pierderea stocului aerospațial este cu 16% mai mare la 58 USD, astfel că se termină la 42 USD.

În sumă totală a dolarului, diferența de câștiguri dintre cele două acțiuni pe parcursul unei piețe de tauri este mai mare decât diferența dintre pierderile pe durata unei piețe de urși. De fapt, câștigurile dublează pierderile. Acesta este motivul pentru care mulți investitori, în special investitori în creștere, favorizează sectoare agresive cu volatilitate ridicată, cum ar fi aerospațiale.Un alt motiv este că piețele bursiere au tendința ascendentă pe termen lung. Prin urmare, investitorii pacienți care doresc să depășească recesiunea fac mai mulți bani investind în sectoare cu beta-uri mai mari decât cele medii, decât investind pe piața mai largă.