a:

Sectorul comerțului cu amănuntul este împărțit în șapte segmente, toate acestea conferă un risc mai mare decât piața mai largă. Tranzacțiile cu amănuntul tind să urmărească piața în ansamblu, dar cu un grad mai mare de volatilitate, ceea ce a dus la câștiguri mai puternice pe piețele bull, dar și la pierderi mai mari pe piețele de urși. Din acest motiv, investitorii pricepuți acoperă expunerea la sectorul de retail prin investiții în sectoare non-ciclice sau anticiclice care depășesc piața mai largă în perioadele de declin.

Măsurarea riscului de retail

Metrica cea mai exactă pentru măsurarea riscului unui sector față de cea a pieței mai extinse este coeficientul beta. Piața mai largă are un beta de 1. Sectoarele cu beta-uri mai ridicate conferă riscuri mai mari, în timp ce sectoarele cu bari inferioare oferă o stabilitate mai mare în timpul crizelor.

Șapte segmente discrete compun sectorul de comerț cu amănuntul. Dintre aceste segmente, cel mai stabil are un beta de 1. 03, iar cel mai volatil are un beta de 1. 44. În funcție de segment, comerțul cu amănuntul prezintă o volatilitate de la 3% până la 44% mai mare decât piața mai largă.

-> -

Angajarea sectorului de rotație

Investitorii savvy folosesc rotația sectorului pentru a valorifica potențialul de creștere robust al sectorului de retail, protejându-se de riscul său. În timpul fazei expansioniste a ciclului economic, atunci când retailul depășește performanțele pieței mai extinse, investitorii se transformă în acest sector și în alte sectoare volatile, bucurându-se de câștigurile pe care le oferă până când economia atinge un maxim. În acel moment, își transferă banii din comerțul cu amănuntul și în sectoare mai stabile, cum ar fi utilitățile, care își păstrează valoarea mai bună în faza contractivă. Atunci când piața se oprește de contractare, investitorii se reorientează în retail în timp pentru următoarea perioadă de expansiune.