Băncile de investiții sunt destinate să finanțeze sau să faciliteze comerțul și investițiile pe scară largă. Dar aceasta este o viziune simplistă asupra modului în care băncile de investiții fac bani. Există mult mai mult pentru ceea ce fac cu adevărat. Atunci când funcționează în mod corespunzător, aceste servicii fac piețele mai lichide, reduc incertitudinile și scap de ineficiențe prin uniformizarea spread-urilor.

Servicii de brokeraj și de subscriere

Ca intermediari tradiționali, băncile de investiții conectează cumpărătorii și vânzătorii pe diferite piețe. Pentru acest serviciu, se percepe o comision de tranzacții de succes. Tranzacțiile variază de la megadeals la tranzacții simple de acțiuni.

Băncile de investiții efectuează, de asemenea, servicii de subscriere pentru creșteri de capital. De exemplu, o bancă ar putea cumpăra acțiuni într-o ofertă publică inițială (IPO), poate comercializa acțiunile către investitori și apoi va vinde acțiunile pentru profit. Acest lucru funcționează ca o oportunitate de arbitraj. Există riscul ca banca să nu poată să vândă acțiunile la un preț mai mare, astfel încât banca de investiții ar putea pierde bani din comerț. Pentru a combate acest risc, unele bănci de investiții percep o taxă fixă ​​pentru procesul de subscriere.

Fuziuni și achiziții

Bancile de investiții percep taxe pentru a acționa în calitate de consilieri pentru fuziuni și fuziuni și achiziții (M & A). Într-un spinoff, compania țintă vinde o parte din operațiunile sale pentru a îmbunătăți eficiența sau a injecta fluxul de numerar. Achizițiile apar atunci când o companie cumpără o altă companie. Fuziunile au loc când două companii se combină pentru a forma o singură entitate. Acestea sunt adesea tranzacții extrem de complicate și necesită multă asistență juridică și financiară, în special pentru companiile care nu sunt familiarizate cu procesul.

Crearea de produse colaterale

Băncile de investiții ar putea lua o mulțime de împrumuturi mai mici, cum ar fi creditele ipotecare, și apoi să le împacheteze într-o singură garanție tranzacționabilă. Conceptul este oarecum similar cu un fond mutual-obligațiuni, cu excepția faptului că instrumentul este o colecție de obligațiuni de datorii mai mici, nu de obligațiuni corporative și de stat. Băncile de investiții trebuie să achiziționeze împrumuturile pentru a le împacheta și a le vinde, astfel încât să profite prin cumpărarea de prețuri ieftine și de vânzare la prețuri mai mari pe piață.

Tranzacții de proprietate

În procesul de tranzacționare proprietate, banca de investiții își utilizează capitalul propriu pe piețele financiare. Companiile de comercianți caută oportunități de arbitraj sau alte investiții puternice, pe termen scurt. Comercianții care ghicesc corect pot face foarte mulți bani foarte repede. În mod alternativ, comercianții săraci tind să-și piardă banii și riscă să-și piardă slujba. Traficul proprietate a fost mult mai puțin răspândit de la criza financiară din 2008 și 2009.

Bazine închise

Să presupunem că un investitor instituțional dorește să vândă milioane de acțiuni, o valoare suficient de mare pentru a afecta imediat piețele.Cu toate acestea, piața ar putea să vadă o comandă mare. Acest lucru lasă o oportunitate pentru un comerciant agresiv, cu tehnologie de mare viteză, pentru a face față vânzării în încercarea de a profita de mișcarea viitoare.

Băncile de investiții au creat baze întunecate pentru a atrage vânzătorii instituționali pe o piață secretă și anonimă pentru a preveni funcționarea frontală. Banca percepe o taxă pentru serviciul respectiv. Bazinele închise sunt foarte controversate și au intrat sub control sporit după ce Michael Lewis a scris "Flash Boys", care a aruncat o lumină asupra activității piscinilor umbroase.

Swaps

Bancherii de investiții fac uneori bani prin swap-uri. Swapurile creează oportunități de profit printr-o formă complexă de arbitraj, în care banca de investiții brokrează un acord între două părți care își tranzacționează fluxurile de trezorerie respective. Cele mai frecvente swap-uri au loc de fiecare dată când două părți dau seama că ar putea beneficia reciproc de o schimbare a unui indicator de referință, cum ar fi ratele dobânzilor sau cursul de schimb.

Crearea de piețe

Funcționarea pieței funcționează cel mai bine atunci când banca are un stoc mare de acțiuni cu o frecvență ridicată a comerțului. Banca poate să citeze un preț de cumpărare și să vândă prețul și să câștige diferența mică între cele două prețuri, cunoscută și sub numele de spread-bid-ask.

Cercetare de investiții

Băncile de investiții importante pot vinde și cercetări directe către specialiștii financiari. Managerii de bani deseori cumpără cercetări de la instituții mari, precum JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100, 91-0, 50% create de Highstock 4. 2. 6 Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc243, 16-0, 51% creat cu Highstock 4. 2. 6 ), pentru a lua decizii mai bune de investiții.

Managementul activelor

În alte cazuri, băncile de investiții servesc direct ca administratori de active pentru clienți mari. Banca ar putea avea departamente interne de fonduri, inclusiv fonduri de hedging interne, care adesea vin cu structuri de tarife atractive. Gestionarea activelor poate fi destul de profitabilă, deoarece portofoliile clienților sunt mari.

Băncile de investiții colaborează, de asemenea, cu fonduri de capital de risc sau private equity pentru a strânge bani și a investi în active private. Acestea sunt experții fixi și flipi în lumea guvernării afacerilor. Ideea este de a cumpăra o companie-țintă promițătoare, adesea cu o mulțime de pârghii, și apoi să revândă sau să ia compania publică după ce devine mai valoroasă.