Este ușor să nu-ți placi investitorii de investiții în capitală și înger. Pentru antreprenorii care doresc să obțină capital pentru afacerile lor inițiale, acești investitori în stadiu incipient pot fi foarte greu de găsit și atunci când îi găsiți, este chiar mai dificil să obțineți din ei investiții.

Dar, gândiți-vă din nou: îngerii și investitorii de capital (venture capitalists) iau un risc serios. Companiile noi au adesea vânzări mici sau nu; fondatorii pot avea doar cea mai slabă experiență de management din viața reală, iar planul de afaceri nu se poate baza decât pe un concept sau pe un simplu prototip. Există motive serioase pentru care CV-urile sunt strânse cu ajutorul fondurilor lor de investiții. (Pentru mai multe verificați Essentials of Cash Flow .

TUTORIAL: Începând o afacere mică

Risc Vs. Recompensa
Totuși, în ciuda faptului că se confruntă cu riscuri enorme, CV-urile fac furori de milioane de dolari pentru aventuri mici, fără speranță, cu speranța că se vor transforma în următorul mare lucru. Deci, ce lucruri prompte VC-urile își scoate cărțile de cec?

În cazul companiilor mature, procesul de stabilire a valorii și a investiției este destul de simplu. Societățile înființate produc vânzări, profituri și fluxuri de numerar care pot fi utilizate pentru a ajunge la o măsură destul de fiabilă de valoare. Cu ventuze în stadiu incipient, cu toate acestea, CV-urile trebuie să depună mult mai multe eforturi pentru a intra în afaceri și oportunitate.

- 9 ->

Iată câteva dintre principalele lor considerații:

Management
Destul de simplu, managementul este, de departe și departe, cel mai important factor pe care investitorii inteligenți îl iau în considerare. VC investesc într-o echipă de management și capacitatea sa de a executa planul de afaceri, în primul rând. Ei nu caută manageri "verzi"; ei caută în mod ideal pentru directori care au construit cu succes afaceri care au generat profituri mari pentru investitori. Întreprinderile care caută investiții de capital de risc ar trebui să poată furniza o listă de persoane cu experiență, calificate, care vor juca roluri centrale în dezvoltarea companiei. Întreprinderile care nu dispun de manageri talentați ar trebui să fie dispuși să îi angajeze din afară. Există o veche zicală care este valabilă pentru multe companii de investiții: preferă să investească într-o idee proastă, condusă de managementul realizat, decât un plan de afaceri mare susținut de o echipă de manageri neexperimentați. (Pentru mai multe informații despre găsirea companiilor mari, verificați Evaluarea managementului companiei .

Mărimea pieței
Demonstrarea faptului că afacerea va viza o oportunitate de piață mare și adresabilă este importantă pentru a atrage atenția investitorilor de investiții. Pentru CP, "mare" înseamnă de obicei o piață care poate genera venituri de 1 miliard de dolari sau mai mult. Pentru a primi randamentele mari pe care le așteaptă de la investiții, VC-urile doresc, în general, să se asigure că companiile lor de portofoliu au șansa de a crește vânzările în valoare de sute de milioane de dolari.Cu cât dimensiunea pieței este mai mare, cu atât este mai mare probabilitatea unei vânzări comerciale, făcând afacerea chiar mai interesantă pentru CV-urile care caută modalități de ieșire din investiții. În mod ideal, afacerea va crește suficient de repede pentru ca ei să poată ocupa primul sau al doilea loc pe piață.

Capitaliștii cu capital de risc așteaptă ca planurile de afaceri să includă o analiză detaliată a dimensiunii pieței. Mărimea pieței ar trebui să fie prezentată de la "de sus în jos" și de la "de sus în sus". Aceasta înseamnă furnizarea de estimări ale unor terțe părți din rapoartele de cercetare de piață, dar și feedback de la potențialii clienți, care arată disponibilitatea de a cumpăra și de a plăti produsul companiei. (Aflați motivele care conduc companiile în brațele unui cumpărător, citiți De ce proprietarii de afaceri de succes vinde .)

Produs excelent cu margine competitivă
Investitorii doresc să investească în produse și servicii excelente cu un avantaj competitiv care este durabil. Ele caută o soluție la o problemă reală, care nu a fost rezolvată înainte de alte companii de pe piață. Ei caută produse și servicii pe care clienții nu le pot face - pentru că este mult mai bine sau pentru că este mult mai ieftin decât orice altceva de pe piață. CV-urile caută un avantaj competitiv pe piață. Ei doresc ca firmele de portofoliu să poată genera vânzări și profituri înainte ca concurenții să intre pe piață și să reducă profitabilitatea. Mai puțini concurenți direcți, cu atât mai bine.

Conștientizarea riscurilor
VC trebuie să își asume riscul. Deci, firește, toți vor să știe ce intră în momentul în care iau o miză într-o companie în stadiu incipient. Când vorbesc cu fondatorii afacerii sau citesc planul de afaceri CV-urile vor dori să fie absolut clare cu privire la ceea ce a realizat afacerea și ce trebuie realizat.

• Ar putea apărea probleme de reglementare sau juridice?
• Este produsul potrivit pentru ziua de azi sau 10 ani de azi?
• Există destui bani în fond pentru a satisface pe deplin această oportunitate?
• Există o eventuală ieșire din investiție și o șansă de a vedea o întoarcere?

Modurile în care CV-urile măsoară, evaluează și încearcă să minimizeze riscul pot varia în funcție de tipul de fond și de persoanele care iau deciziile de investiții. Dar, la sfârșitul zilei, VC-urile încearcă să atenueze riscul și să producă profituri mari din investițiile lor. (Există multe riscuri asociate cu derularea unei afaceri, dar există un număr egal de modalități de pregătire și gestionare a acestora, vezi Identificarea și gestionarea riscurilor de afaceri .

Concluzie
recompensele unei investiții spectaculoase de succes, de înaltă rentabilitate, pot fi compromise de investițiile care pierd bani. Deci, înainte de a pune banii într-o oportunitate, investitorii de capital de risc petrec mult timp evaluând oportunitățile și căutând ingredientul cheie pentru succes. Ei doresc să știe dacă managementul este în funcție de sarcină, dimensiunea oportunității de piață și dacă produsul are ceea ce este necesar pentru a face bani. În plus, doresc să reducă riscul oportunității.