Cuprins:
- Importanța corelației
- MPT vizează construirea unui "portofoliu eficient", definit ca un portofoliu care oferă cele mai mari randamente posibile pentru un anumit nivel de risc sau, alternativ, cel mai mic risc pentru un randament specific al investiției . Acest lucru este apoi combinat cu un alt concept al MPT, ideea unui "portofoliu optim". Un portofoliu optim este creat prin adaptarea unui portofoliu eficient la nivelul individual de risc al unui investitor.
Potrivit teoriei portofoliului modern sau MPT, variația portofoliului poate fi redusă prin diversificarea unui portofoliu prin includerea unor clase de active cu o corelație negativă sau cel puțin scăzută, cum ar fi aurul și dolarul american sau acțiunile și obligațiunile.
Un portofoliu complet de investiții este alcătuit dintr-o serie de acțiuni sau alte active de investiții. Scopul managementului de portofoliu, și obiectivul MPT, este de a construi un portofoliu conceput pentru a maximiza profiturile și pentru a minimiza riscul diversificabil. MPT a avansat gestionarea portofoliului tradițional prin cuantificarea diversificării, cu scopul de a asambla un portofoliu prin selectarea unui grup de active de investiții cu un risc colectiv mai scăzut decât orice alt activ individual.
Importanța corelației
Una dintre principalele perspective privind gestionarea portofoliului determinată de creatorul MPT, Harry Markowitz, a fost ideea că portofoliile sau colecțiile de investiții au propriile niveluri de varianta și riscul la fel ca acțiunile individuale sau alte investiții. Markowitz a subliniat ideea concentrării asupra potențialului de răscumpărare a riscului asupra portofoliului, și nu doar asupra activelor individuale din portofoliu. MPT combină luarea în considerare a deviației standard a activelor individuale, luând în considerare efectele corelării dintre active. Examinarea atentă a corelațiilor face posibilă includerea unor active de investiții diferite care reduc variația generală a portofoliului.
- Principiile de bază ale MPT au devenit ipoteze general acceptate în rândul analiștilor și investitorilor: un aspect important al selecției activelor este alegerea combinației corecte de active și selectarea atentă a activelor pe baza corelațiilor poate reduce riscul diversificabil aproape zero.Portofoliul eficient
MPT vizează construirea unui "portofoliu eficient", definit ca un portofoliu care oferă cele mai mari randamente posibile pentru un anumit nivel de risc sau, alternativ, cel mai mic risc pentru un randament specific al investiției . Acest lucru este apoi combinat cu un alt concept al MPT, ideea unui "portofoliu optim". Un portofoliu optim este creat prin adaptarea unui portofoliu eficient la nivelul individual de risc al unui investitor.
Teoria Portofoliilor moderne: De ce este încă Hip
Investitorii încă respectă un vechi set de principii care reduc riscul și crește rentabilitatea prin diversificare.
Teoria portofoliilor moderne vs. finanțarea comportamentală
Teoria portofoliului modern și finanțarea comportamentală reprezintă diferite școli de gândire care încearcă să explice comportamentul investitorilor. Poate că cel mai simplu mod de a gândi argumentele și pozițiile lor este să gândești la teoria portofoliilor moderne despre modul în care piețele financiare ar funcționa în lumea ideală și despre finanțarea comportamentală a modului în care funcționează piețele financiare în lumea reală.
Cum se utilizează corelația în teoria portofoliilor moderne?
Descoperiți cum teoria portofoliului modern și corelația eficientă a frontierelor între activele de investiții pentru a prezice o rentabilitate optimă așteptată.