[AVIZ: Opiniile exprimate de cronicarii Investopedia sunt cele ale autorului și nu reflectă în mod necesar opiniile site-ului. ]

Ori de câte ori începeți o relație cu un nou consilier de investiții sau un broker, unul dintre primele lucruri cu care vă confruntați este sarcina de a completa toate documentele noi de cont. Înainte de a vă conecta, este important să înțelegeți că există două tipuri de conturi de investiții: discreționare și nediscreționare.

Dacă sunteți de acord cu un cont discreționar, înseamnă că îi permiteți brokerului sau consilierului dvs. să cumpere sau să vândă investiții fără să vă dea acordul de fiecare dată, deși trebuie să investești în continuare pentru menținerea obiectivelor dvs. de investiții in minte. Dacă nu doriți să acordați consilierilor dvs. prea multă autoritate, trebuie să alegeți un cont nediscreționar. "Non-discreționar" înseamnă că consilierul va oferi în continuare sfaturi și va efectua tranzacții, dar tu esti cel care va apela fotografii. Există diferite nivele de discreție pe care le puteți da brokerului dvs. (vezi mai jos), în funcție de modul în care doriți să fiți.

- Uneori, poate că nici măcar nu-ți dai seama că există o înțelegere discreționară îngropată adânc în documentele pe care urmează să le semnezi. Poate fi o secțiune mică care defineste contul dvs. ca pe un cont discreționar. Indiferent dacă știți sau nu, această limbă discreționară se ridică efectiv într-o limită de procurare limitată. Pe cât de inofensiv pare, mulți oameni sunt surprinși când învață după faptul că au optat pentru a da autoritate discreționară aceluia pe care abia știu-o.

Când economistul și actorul Ben Stein a fost oaspete la emisiunea mea "MoneyTrack" pe PBS, el a spus că nu recomandă conturile discreționare pentru majoritatea investitorilor până când aceștia nu reușesc să cunoască sfatul și să-l dezvolte nivelul de confort.

De unde știți dacă ar trebui să permiteți consilierului dvs. să facă investiții în numele dvs. și fără permisiunea dvs.? Și ce nivel de discreție este cel mai bun.

Cântărește argumentele pro și contra

Pro

Ești ocupat și calendarul este totul. Dacă sunteți departe pentru un weekend lung, consilierul dvs. nu trebuie să vă contacteze atunci când trebuie luată o decizie importantă.

Un aranjament discreționar cu un consilier fiduciar te economisește adesea pe taxe. Costurile de investiții pentru conturile discreționare tind să fie mai scăzute dacă consilierul dvs. se bazează pe taxe, deoarece acestea se bazează în mod obișnuit pe active administrate, motivând astfel consilierii să se comporte bine. (Dacă consilierul dvs. este fiduciar, el sau ea trebuie să aleagă numai investițiile care sunt în interesul vostru, mai degrabă decât cele care sunt OK - dar nu cele mai bune - pentru dvs., dar oferă comisioane mai mari pentru consilier.)

executa tranzacții mari pentru mai mulți clienți discrețiari, la același preț, mai degrabă decât în ​​tranzacții individuale.Acest lucru economisește investitorii care altfel ar fi putut ajunge la sfârșitul listei să plătească mai mult decât cei de la începutul listei, deoarece achizițiile lor au venit după orele de cumpărare de către investitorii anteriori, ceea ce determină creșterea prețului. Acest tip de preț va reduce, bineînțeles, rentabilitatea investiției.

• Contra
• Un aranjament discreționar necesită o mare încredere, ceea ce necesită timp pentru a se dezvolta. Rețineți că permiteți unui manager de portofoliu pe care tocmai l-ați întâlnit pentru a investi pentru dvs.
• Conturile discreționare se pot împrumuta la ceea ce se numește "churning". Procurorul general din New York avertizează cu privire la această practică, ceea ce înseamnă doar că brokerii se angajează într-o cantitate inutilă de tranzacționare deoarece sunt plătiți pe baza numărului de tranzacții pe care le execută în locul performanței.

Sunteți blocați de deciziile luate de consilier, indiferent dacă sunt bune sau rele. Acestea sunt investiții care nu pot fi ușor anulate dacă nu sunteți mulțumiți.

• Cele 5 niveluri de discreție
• Cât de mult doriți să vă controlați deciziile de zi cu zi? Îmi place să folosesc această scală de la unu la cinci pentru a afla dacă sunteți sau nu un bun candidat pentru un cont discreționar:
• Stare discreționară completă:

Vrei un manager calificat și profesionist de bani să facă toate investițiile decizii. Nu doriți să cunoașteți detaliile și să luați o abordare totală, oferind consultanților posibilitatea de a lua toate deciziile pentru dvs.

Câteva restricții:

1. Ați stabilit câteva reguli de bază, cum ar fi anumite investiții pentru a evita. În caz contrar, permiteți consilierului să ia majoritatea deciziilor cu foarte puține restricții. Mijlocul drumului:
2. Acest lucru permite consilierului să investească în cadrul diferitelor clase de active cu anumite restricții, cum ar fi menținerea unui raport stabilit de obligațiuni la acțiuni, dar cu libertate în majoritatea domeniilor. Dvs. și consilierii dvs. puteți stabili, de asemenea, prețuri de declanșare pentru a cumpăra sau a vinde un anumit activ pe care îl favorizați. Restricții stricte:
3. Cu acest cont, ați stabilit o listă foarte restrânsă a restricțiilor pentru consilieri, cum ar fi păstrarea numai a stocurilor de cipuri albastre sau solicitarea brokerului de a menține o rată stabilită de obligațiuni la acțiuni. Aceasta este mai degrabă o relație de colaborare. Statutul complet nediscreționar:
4. În această situație, trebuie să aprobați fiecare decizie înainte ca un broker să poată face o tranzacție. Această abordare este pentru persoanele care caută consilierul pentru validare sau consiliere și doresc ca consilierul lor să comunice fiecare detaliu care le afectează. Chiar dacă doriți ca altcineva să vă gestioneze portofoliul, este o idee bună să setați câțiva parametri pe care consultantul să-i urmeze. Doar nu semnați un acord privind contul discreționar, fără a vedea în mod explicit acest lucru în document.
5. Pam Krueger este fondatorul "WealthRamp", co-gazda "MoneyTrack" pe PBS și purtătorul de cuvânt al Institutului pentru Standardul Fiduciar.