Actrița Jessica Alba nu este doar un model de succes și o stea de film, dar este și fondatorul firmei The Honest Co., o afacere de bunuri de larg consum cu creștere rapidă. Compania din Santa Monica, cu sediul în California, înființată în 2012, își propune să vândă consumatorilor produse sănătoase, durabile și elegante. Linia sa de frumusețe, îngrijire personală, produse pentru bebeluși și produse de uz casnic a stârnit compania din venituri de 10 milioane de dolari în 2012, la venituri de peste 250 milioane în 2016.

Pe baza multiplii din industrie, The Honest Co. are o evaluare probabilă între 500 de milioane de dolari și 1 dolar. 05 miliarde de euro. Alba, care deține între 15 și 20% din companie, poate să ia în considerare o strategie de ieșire. Compania a angajat compania Morgan Stanley (NYSE: MS MSMorgan Stanley49, 90-0, 24% creată cu Highstock 4. 2. 6 ) și The Goldman Sachs Group, Inc. Pentru a explora opțiunile, inclusiv o ofertă publică inițială (IPO) sau o tranzacție de fuziune și achiziție (M & A), GSGoldman Sachs Group Inc243 este creată cu Highstock 4. 2. 6 . În cele din urmă, evaluarea poate determina ce cale alege compania.

Majoritatea analistilor preferă vânzarea

Analiștii din industrie au opinii diferite cu privire la opțiunile companiei. Volatilitatea pe piețele de capital și climatul proastă pentru IPO-urile în 2016 îi determină pe majoritatea analiștilor să concluzioneze că o vânzare are sens. Andrea Weiss, partener fondator la The O-Alliance, crede că un cumpărător strategic poate plăti o primă dacă vede sinergii cu afacerile existente. Martin Okner, directorul general al SHM Corporate Navigators, consideră că scara companiei face o vânzare mai atrăgătoare decât un IPO.

-> ->

Cazul pentru un IPO

În condițiile corecte, o IPO poate fi o opțiune atractivă pentru The Honest Co. Ilya Seglin, directorul executiv al Threadstone Advisors, consideră că dacă performanța financiară a companiei rămâne solid, ar trebui să ia în considerare acțiunile plutitoare către public. Ea crede că eventualele obligații legale ar putea complica discuțiile privind fuziunile și achizițiile. Acuzațiile privind reclamațiile false și produsele defecte au generat o publicitate negativă pentru companie în 2016. Cu toate acestea, Okner vede puține efecte negative asupra acestor povestiri. Compania neagă pretențiile că produsele sale conțin anumite produse chimice și că produsele sale de protecție solară nu funcționează. Continuarea vânzărilor puternice sugerează consumatorilor cred că compania.

Evaluare

Piețele, de obicei, prețuiesc companiile cu bunuri de consum la vânzări de două până la 2 1/2 ori. Cu toate acestea, companiile cu creștere înaltă, cum ar fi The Honest Co., pot aduce o vânzare mai mare de 3 1/2 ori mai mare. Compania a investit 222 milioane de dolari de la investitori de capital de risc, care ar putea dori, de asemenea, să renunțe la un eveniment de lichiditate, cum ar fi o vânzare sau un IPO. Cu toate acestea, în cea mai recentă rundă de finanțare din 2015, compania a primit o sumă de $ 1.7 miliarde de evaluări de la investitori, ceea ce face o finanțare privată mai puțin probabilă.

Companiile cum ar fi Procter & Gamble (NYSE: PG

PGProcter & Gamble Co86, 37-0, 24%

Johnson & Johnson (NYSE: JNJ

JNJJohnson & Johnson140, 080. 00% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). 55% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Unilever PLC (NYSE: UL ULUnilever55. ) și Colgate-Palmolive Co. (NYSE: CL CLColgate-Palmolive Co69, 89-0, 37% o suită de produse de uz casnic și de bebeluș. Procter și Gamble pot face cel mai mult sens. Gigantul bunurilor de consum are 13 dolari. 82 miliarde de euro în numerar în bilanțul său, ceea ce ar face The Honest Co. o mică achiziție. În plus, are un portofoliu de produse complementare în domeniul frumuseții, părului și îngrijirii personale, îngrijirii sănătății, țesăturii și îngrijirii la domiciliu. Kimberly Clark poate fi, de asemenea, un bun candidat pentru o fuziune. Deși are doar 635 milioane dolari în numerar în bilanțul său, compania ar putea să-și folosească acțiunile, care a crescut cu peste 20% de la mijlocul anului 2015, ca monedă într-o achiziție, sau ar putea finanța o achiziție cu datorii pe termen lung . Kimberly Clark are o prezență puternică pe piața scutecilor, ceea ce ar putea fi un impuls pentru brandul The Honest Co. Kimberly Clark are, de asemenea, o rețea de distribuție sofisticată prin care vinde produse de baie și produse din hârtie online și la magazinele cu amănuntul. Acest canal de distribuție ar putea influența mărcile companiei Honest Co. și va extinde prezența pe mai multe piețe. Linia de fund În cele din urmă, factorii aflați în afara controlului său, cum ar fi condițiile pieței și sectorul, pot determina calea pe care o ia întreprinderea. Cu toate acestea, The Honest Co pare să aibă avantaje unice care să o izoleze din pricina piețelor de capital. În plus față de creșterea meteorică a vânzărilor, compania are un fondator atractiv și carismatic, care se bucură de o credibilitate imensă cu mamele. Aceste valori necorporale pot face compania mai valoroasă decât indică valori convenționale de evaluare.