a:

Sectorul electronicii este în strânsă legătură cu piața mai largă, făcându-l un sector ciclic cu o volatilitate medie. Electronica este unul dintre mai multe sectoare, alături de produse farmaceutice, produse de îngrijire a sănătății, spitale și produse de uz casnic, care cuprinde grupul de ramuri industriale care alcătuiesc volumul - de la 50 la 60% - al unui portofoliu diversificat al unui investitor tipic. În cadrul acestei sume, preferințele individuale determină cât este alocată electronicii față de celelalte sectoare care urmăresc îndeaproape cu piața mai largă.

Diversificarea este cea mai eficientă tehnică de administrare a portofoliului pentru a proteja investitorii de o scădere accentuată a unei singure companii sau sectoare. Prin răspândirea bogăției într-un amestec diversificat de sectoare industriale, investitorii se asigură că un declin unic al sectorului, cum ar fi tehnologia la începutul anilor 2000, nu va devastat economiile vieții.

În cadrul strategiei de diversificare, un investitor are o mulțime de spațiu pentru personalizarea și structura portofoliului său pentru a se potrivi stilului său individual de investiții. Dacă un investitor se consideră tradițional, orientat spre creștere sau conservator joacă un rol important în care sectoarele primesc cele mai mari alocări din portofoliul său diversificat.

Investitorul tradițional consacră cel puțin jumătate din portofoliul său unor sectoare tradiționale, adică acelea care urmăresc îndeaproape piața mai largă. O metrică cunoscută sub numele de coeficient beta reprezintă relația unui sector cu piața mai largă. Cu cât beta este mai aproape de 1, cu atât mișcările sale sunt mai apropiate de cea a pieței mai extinse. Electronica, cu o beta de 1. 03, aparține acestui grup. Acest sector larg cuprinde totul, de la televizoarele casnice, radiourile și sistemele stereo până la produsele de înaltă tehnologie, cum ar fi semiconductorii.

În timp ce jumătate sau mai mult din portofoliul unui investitor tradițional se îndreaptă către sectoarele cu beta-uri aproape de 1, nu există un răspuns definitiv cu privire la modul în care majoritatea ar trebui împărțită între sectoarele din grupul respectiv. Investitorii inteligenți efectuează cercetări exhaustive în industrie pentru a face această determinare. Pe baza acestei cercetări, un investitor ar putea să fie unul ascendent, cu un impact negativ sau cu o opinie neutră asupra electronicii. Prin urmare, portofoliul său poate să se termine cu oriunde de la mai puțin de 5% la mai mult de 25% alocat pentru electronică.

Investitorii în creștere alocă mai puțin spațiu de portofoliu sectoarelor cu volatilitate medie, cum ar fi cele electronice, pentru a face loc unei alocări mai mari pentru sectoarele volatile cu potențial de creștere mai mare, cum ar fi start-up-urile tehnologice. În timp ce sectoarele cu volatilitate ridicată reprezintă de obicei 20% sau mai puțin dintr-un portofoliu diversificat al investitorilor tradiționali, investitorii în creștere dau frecvent acestor sectoare 40% sau mai mult din portofoliile lor.

Investitorul conservator schimbă curba clopotului în direcția opusă. Ca și investitorul în creștere, el alocă mai puțin din portofoliul său unor sectoare care urmăresc îndeaproape piața mai largă. Cu toate acestea, în loc de a schimba acest spațiu la investiții cu risc ridicat, cu risc ridicat, îl dedică unor sectoare stabile și conservatoare, cu un nivel scăzut de betas, cum ar fi utilitățile și serviciile bancare.