a:

Fluxul de numerar din activitățile de finanțare sau CFF, uneori enumerate ca flux de numerar de finanțare, poate fi o metrică ciudată de evaluat. Acest lucru se datorează faptului că un CFF negativ nu este neapărat un lucru rău. De asemenea, un CFF pozitiv nu este neapărat bun. Investitorii și analiștii fundamentali trebuie adesea să privească dincolo de situația fluxurilor de trezorerie pentru a plasa fluxurile de numerar în perspectivă.

Componente ale fluxului de numerar din activități de finanțare

Numai o mână de operațiuni ale unei companii influențează CFF-ul său. Vedeți uneori următoarele, defalcate pe subcategorii din situația fluxurilor de trezorerie: dividendele plătite acționarilor; vânzarea sau răscumpărarea acțiunilor companiei; și emiterea sau rambursarea datoriilor.

Acest lucru are sens dacă te gândești literalmente la CFF. Există două moduri largi în care o companie își poate finanța activitățile: datorii sau capitaluri proprii. Prin urmare, CFF urmărește intrările și ieșirile legate de operațiunile de datorii sau de acțiuni.

O situație bine construită a fluxurilor de trezorerie este mai specifică. Plățile și încasările sunt defalcate pe tipuri de creditori sau investitori și puteți înțelege mai bine strategia de finanțare a capitalului companiei.

Comparați cu Bilanțul

Toate situațiile financiare sunt legate într-un fel. Fluxurile de numerar enumerate în CFF sunt separate și apoi adăugate în diferite zone din bilanț. De exemplu, încasările în numerar de la creditori mari se îndreaptă către partea datoriei pe termen lung a bilanțului. Dividendele se îndreaptă spre câștigurile reținute, vânzarea de acțiuni crește capitalul plătit și așa mai departe.

Avantajul încorporării bilanțului în interpretarea dvs. este bilanțul care oferă un anumit context foarte necesar. Fluxul de numerar din activitățile de finanțare are doar o importanță relativă; valorile sale sunt semnificative doar în raport cu alte figuri.

Să presupunem că o companie are 15 milioane dolari în împrumuturi în numerar din datorii pe termen lung. Acest număr este ridicat sau scăzut? Bun sau rău? Bilanțul oferă contextul acelor numere relative.

Proprietari și creditori

În cele din urmă, fluxul de numerar din activitățile de finanțare se referă la relațiile de afaceri. Toate mișcările lichide de capital dintre creditori și investitori își găsesc drumul spre CFF. Companiile sănătoase au relații sănătoase și stabile; o companie nesănătoasă ar putea avea fluctuații sălbatice din an în an în CFF.

Ca investitor, CFF vă poate spune cum îi recompensează compania acționarii. Companiile mature își pot cumpăra mai degrabă o parte din propriile acțiuni, pot distribui dividende sau pot reinvesti profiturile, toate îmbunătățind valoarea curentă a acționarilor.

Influxuri pozitive și negative

Aici este cel mai important context.În partea de jos a secțiunii CFF se afișează în mod normal un element "Net Outflows". Valorile negative apar în paranteze. Valorile pozitive apar în mod normal. Veniturile nete de numerar nete suna rău, dar ar putea fi doar rezultatul dividendelor sau al creditorilor rambursați. Afluxurile de numerar pozitive, în mod alternativ, ar putea sugera că firma împrumută să extindă operațiunile. Includeți celelalte situații financiare și citiți notele de subsol pentru claritate.