a:

Ciclul de conversie a numerarului (CCC) este o măsură a lichidității care arată cât de repede (sau încet) o companie cicluri între numerar și intrări de numerar. Aceasta este o măsură importantă pe care investitorii o pot lua în considerare, deoarece perioada de timp pe care o companie o permite să treacă între efectuarea plăților necesare și primirea unor noi intrări de venituri din vânzări este o indicație a bunei administrări a companiei în mod financiar. De asemenea, poate avea un impact semnificativ asupra solvabilității financiare globale a companiei și asupra capacității acesteia de a utiliza eficient capitalul de lucru pentru a crește și a extinde afacerile companiei.

- CCC monitorizează fluxul de bani prin intermediul cheltuielilor de numerar necesare inventarului și a conturilor de plată (PA) pentru partea veniturilor din ciclul furnizat prin vânzări și conturi de încasat (AR). Ciclul ia în considerare perioada de timp pe care compania o are pentru a vinde inventarul la îndemână, timpul mediu de colectare a conturilor de încasat și perioada de timp în care compania își poate suspenda plata conturilor plătibile, fără penalități financiare.

O serie de calcule au loc în determinarea CCC, în special a stocurilor de zile în curs (DIO), a vânzărilor de zile nesoluționate (DSO) și a zilelor de plată nesoluționate (DPO). Formula sintagmată a ciclului de conversie a numerarului este următoarea:

Rata CCC = DIO + DSO - DPO

DIO se referă la numărul de zile pe care compania o necesită să-și vândă inventarul mediu la îndemână. Cu cât acest număr este mai scăzut, cu atât mai bine este compania pe care o face pentru a-și muta produsele pe piață.

DSO ar putea fi, de asemenea, denumit "conturi de zile nesoluționate restante", deoarece arată numărul mediu de zile pe care compania îl are pentru a face colecții reale privind vânzările.

RPD dezvăluie cât timp o companie are posibilitatea să dețină numerar înainte de a plăti cheltuieli, cum ar fi conturile plătibile. Spre deosebire de DIO sau DSO, un număr mai mare de zile pentru DPO este considerat mai favorabil. Cu toate acestea, DPO nu este doar o chestiune de a deține în numerar cât mai mult timp posibil. Dacă o companie nu își achită facturile în timp util, aceasta are un număr de efecte negative, inclusiv posibile penalități de întârziere și care afectează negativ ratingul de credit al companiei. Prin urmare, companiile învață să găsească un echilibru între menținerea numerarului și plata cheltuielilor necesare.

Este cel mai bine să examinați CCC-ul unei companii în timp, de preferință o perioadă de câțiva ani, și în termeni de tendință generală, dacă ciclul se ameliorează (se scurtează) sau se înrăutățește (devine mai lung). Dacă CCC-ul unei companii devine mai lung, problema poate fi probabil identificată în unul dintre cei trei factori, DIO, DSO sau DPO.

Considerarea adecvată a CCC a unei societăți implică și examinarea ciclului de conversie a numerarului altor companii din aceeași companie, concurenții direcți ai companiei.O companie care are o activitate semnificativ mai bună cu CCC are un avantaj distinct față de concurenții cu cicluri de conversie mai lungi și mai puțin favorabile.

Examinările și comparațiile CCC sunt considerate în mod special adecvate atunci când sunt aplicate comercianților cu amănuntul cu cifra de afaceri constantă. Cu toate acestea, nu este considerat o metrică adecvată pentru evaluarea firmelor care nu efectuează inventar, cum ar fi o firmă de consultanță sau o firmă de contabilitate.