Declinul recent al pieței bursiere arată din nou necesitatea ca investitorii să nu reacționeze și să ia decizii de investiții dintr-un sentiment de panică, ci mai degrabă să aibă un plan și o strategie de investiții care să ia corecțiile pieței. Beneficiile acestui tip de abordare au fost confirmate în timpul crizei financiare din perioada 2008-2009. Din păcate, mulți investitori s-au vândut din pozițiile lor de capital la sau de lângă partea de jos a pieței, înregistrând pierderi și apoi au dispărut pe o parte sau pe toată piața de tauri care a început în martie 2009. Frica a fost ghidul lor, nu un plan.

O declarație de politică de investiții (IPS) este în esență un plan de afaceri pentru portofoliul dvs. Este foarte comun pentru consilierii financiari să aibă unul pentru clienții lor instituționali, cum ar fi sponsorii planurilor de pensii, fundațiile și dotările. Mulți consilieri financiari vor elabora, de asemenea, unul pentru clienții lor individuali. (Pentru mai multe informații, a se vedea: Un exemplu de declarație privind politica de investiții .)

Ce declarație de politică de investiții face

În esență, un IPS oferă o foaie de parcurs pentru modul în care clienții ar trebui să-și investească banii. Ce clase de active ar trebui luate în considerare? Ce tipuri de instrumente de investiții ar trebui luate în considerare? Acestea ar putea include fonduri tranzacționate la bursă (ETF), fonduri mutuale și alte vehicule. Mai mult, o IPS va stabili o alocare a activelor țintă pentru portofoliu. Acesta va lua în considerare orizontul de timp al investitorului pentru banii și toleranța lor la risc. Trebuie să existe criterii pentru selectarea investițiilor care urmează să fie incluse în portofoliu și, de asemenea, criteriile pentru înlocuirea investițiilor.

Clienți individuali

Un IPS pentru un client individual ar trebui să fie o prelungire a planului lor financiar. Motivul (motivele) pentru portofoliul lor ar trebui să fie reflectat, cum ar fi economisirea pentru colegiu și pensionare și ar trebui să reflecte obiectivele clientului în ceea ce privește orizontul lor de timp, precum și nivelul de rentabilitate care trebuie direcționate pentru atingerea acestor obiective. Toleranța lor la risc și suma deja salvată pentru aceste obiective. Aceasta va conduce la stabilirea unei alocări a activelor țintă și a tipurilor de instrumente de investiții care vor fi utilizate. (Pentru mai multe informații, consultați: Sfaturi pentru evaluarea toleranței la risc a unui client .)

În general, alocarea țintă va include un interval. De exemplu, stocurile cu capacități mari pot avea o alocare țintă de 20%, cu un interval acceptabil de 15% până la 25%. Cu alte cuvinte, în cazul în care procentul efectiv al acțiunilor cu capital mare este în limitele intervalului, nu este necesară reechilibrarea acelei părți a portofoliului. Criteriile de selectare, monitorizare și înlocuire a vehiculelor investiționale ar trebui să fie subliniate. Acestea ar putea include performanțe relative la grupul colegilor lor, costuri, schimbări în management (pentru ETF-uri și fonduri) și alte criterii relevante.Aceste criterii ar trebui să fie baza revizuirii portofoliului de clienți. Ar trebui să existe un punct de referință pentru a permite clientului și consilierului financiar să urmărească întoarcerea portofoliului.

Planurile 401 (k)

În contextul unui plan de 401 (k), un IPS servește unui scop similar, dar puțin diferit. Consilierii financiari care lucrează cu sponsori ai planului de 401 (k) ar trebui să elaboreze un IPS pentru plan ca unul dintre primele lucruri pe care le fac. Un plan existent poate avea un IPS în vigoare și, dacă este cazul, consilierul ar trebui să revizuiască acest document și să facă revizii (sau să înceapă de la zero) după cum este necesar. Motivul imperativ pe care un sponsor al planului de 401 (k) are nevoie de un IPS este protecția fiduciară. IPS ar trebui să documenteze un proces de investiții care va fi urmat de sponsor împreună cu consilierul financiar al acestora pentru a gestiona planul. Întâlnirile periodice ale comisiilor de investiții ar trebui să documenteze ceea ce sa constatat și modul în care deciziile luate reflectă procesul IPS. În lumina cazurilor recente din 401 (k), aceasta este și mai importantă ca niciodată. (Pentru mai multe informații, a se vedea: Impactul hotărârii Curții 401 (k) asupra consultanților .)

IPS ar trebui să precizeze scopul planului, care va corespunde economiilor de pensii vehicul pentru angajații organizației. Tipurile de vehicule investiționale care vor fi utilizate ar trebui să fie subliniate. Acestea ar putea include fonduri mutuale, trusturi colective, fonduri cu valoare stabilă și conturi gestionate, cum ar fi fonduri pentru date-țintă sau opțiuni bazate pe risc. Clasele de active care vor fi oferite ar trebui să fie clarificate.

IPS ar trebui să discute cât de des se va întâlni comitetul de investiții pentru a revizui planul și cine sunt furnizorii de servicii ai planului. Ar trebui să indice faptul că acești furnizori de servicii vor fi revizuiți periodic. De asemenea, IPS ar trebui să precizeze criteriile care vor fi utilizate pentru selectarea, monitorizarea și înlocuirea opțiunilor de investiții utilizate în plan. Acestea ar putea include performanța relativă a fondurilor mutuale față de colegii lor, o schimbare în gestionarea fondurilor, o creștere pronunțată sau o scădere a activelor aflate în administrare sau o schimbare a stilului de investiție al fondului. Cheltuielile de investiții ar trebui, de asemenea, luate în considerare ca și factor major. Pentru mai multe detalii, a se vedea: 401 (k) Exemplu de declarație privind politica de investiții .)

În timp ce este posibil ca IPS să fie în folosul sponsorului planului și să atenueze răspunderea fiduciară, un plan de 401 (k) care urmează unui IPS bine conceput va furniza invariabil un vehicul de economii pentru pensionari mai bun pentru participanții la plan, apoi unul care nu are un IPS.

Pensiile, dotările și fundațiile

IPS pentru o pensie, o fundație sau o dotare în anumite privințe va fi similară unei IPS pentru un client individual. În alte aspecte este ca un IPS pentru un plan de 401 (k) în care toți furnizorii de servicii și planul de informații ar trebui să fie enumerate. În general, există un portofoliu unic și vor exista un gol (obiective) pentru portofoliul respectiv. În cazul unei dotări sau al unei fundații, este probabil să se finanțeze toate sau o parte din operațiunile instituției de învățământ sau a organizației non-profit.În cazul unei pensii, obiectivul va fi de a oferi beneficii beneficiarilor planului de pensii și de a satisface cerințele de finanțare actuarială. (Pentru mai multe informații, a se vedea: Profit cu declarații de politică de investiții .)

Vor exista criterii pentru secțiunea, monitorizarea și înlocuirea investițiilor. Trebuie inclusă o alocare a activelor țintă, la fel ca o rată de rentabilitate țintă. Pentru dotări și fundații ar trebui să existe un limbaj cu privire la nivelul țintă pentru retragerile anuale. În unele cazuri, pot exista restricții enumerate cu privire la zonele disponibile pentru investiții. De exemplu, o organizație catolică poate dori să se abțină de la a investi în companii care vând produse de control al nașterilor.

Trebuie să existe criterii de monitorizare a investițiilor și a randamentelor portofoliului pe baza unei valori de referință convenite. Procesul IPS și procesul de investiții prezentate oferă un nivel de protecție fiduciară pentru sponsorii planului de pensii și comisiile de investiții pentru dotări, fundații și alte organizații nonprofit. (

Linia de fund O declarație de politică de investiții este un instrument excelent pentru consilierii financiari de a crea foaie de parcurs, un plan de joc dacă veți gestiona portofoliile de clienți. Deși formatul poate varia puțin, un IPS este la fel de aplicabil pentru clienții individuali, sponsorii planului de 401 (k) și alți clienți instituționali, cum ar fi planurile de pensii, fundațiile și dotările. (Pentru mai multe informații, consultați: Cum consultanții pot ajuta clienții Volatilitatea stomacului

.