După ce Detroit a dat faliment în 2013, unii investitori ezită mai mult să investească în obligațiuni municipale decât în ​​trecut. În ultimele luni, s-au scris multe despre statutul pieței obligațiunilor muni, informațiile furnizate indicând faptul că ar putea fi mai multe probleme de fabricație. Probabil că este adevărat, dar numai într-o oarecare măsură.

Rata de default a obligațiunilor municipale în 2014 a fost minuscul 0. 17%. Aceasta a fost mai mare decât rata de întârziere de 0. 11% în 2013, dar nu este încă ceva de panică. Puneți-o astfel: dacă cineva ți-a spus că poți avea un stoc cu o șansă de succes de 99,8%, chiar dacă întoarcerea ar fi scăzută, probabil că ți-ar fi interesat. Cu toate acestea, există o captură cu obligațiuni municipale. Sansa succesului dvs. va fi chiar mai mare, sau poate mult mai mică, pe baza cercetărilor dumneavoastră. (Pentru mai multe informații, consultați: Cât de stabile sunt obligațiunile municipale? )

AD:

Cum să alegeți o obligațiune

Dacă doriți să dețineți o obligațiune municipală fără să vă faceți griji, atunci uitați-vă la statele, județele și orașele care sunt în creștere. Locația înregistrează o creștere a populației? Dacă este un oraș, are un centru înfloritor? Este o destinație turistică populară? În celălalt capăt al spectrului, doriți să evitați zonele care văd populațiile în declin și lipsa generării de venituri. Obligațiunile obligatorii generale au nevoie de veniturile fiscale pentru veniturile fiscale, iar obligațiunile de venit trebuie să genereze venituri din proiect.

Atunci când vă uitați la obligațiunile municipale, rețineți că obligațiunile obligatorii generale tind să fie mai sigure, deoarece taxele pot fi ridicate pentru a plăti deținătorii de obligațiuni. Obligațiunile obligatorii generale, sau obligațiunile GO, au randamente mai mici decât obligațiunile cu venituri, însă acestea nu ar trebui considerate negative, dacă conservarea capitalului reprezintă prioritatea dvs. principală. Dacă doriți să investiți în obligațiuni GO, luați în considerare numai orașele cu populații de cel puțin 10 000. De asemenea, asigurați-vă că populația a crescut în ultimii ani. S-ar putea să găsiți randamente mai mari la obligațiunile de venit, dar ele prezintă un risc mai mare pentru că acționează ca întreprinderi cu venituri și cheltuieli. Ei trebuie să se bazeze pe proiecte care produc venituri pentru a genera venituri pentru a plăti deținătorilor de obligațiuni. Obligațiunile cu venituri sunt, de obicei, vândute în 5 000 de unități și au o maturitate cuprinsă între 20 și 30 de ani.

Dacă doriți să începeți dintr-o perspectivă de locație, atunci ar trebui să evitați zonele care sunt legate de următoarele industrii: cărbune, oțel, fier, fracking și de fabricație în general. Gândește-te la Scranton și Erie, Pa .; Cary și Hammond, Ind .; Charleston, W. Va .; Decatur, Ill .; Shreveport, La; Saginaw, Mich. Și multe altele. (Mai mult, vezi:

Elementele de bază ale obligațiunilor municipale. ) Locații bune de creștere

Unele dintre cele mai rapide orașe sunt Dallas și Austin, Texas; Cape Coral, Destin și Satele, Florida.; St. George, Utah și Myrtle Beach, S. C. Acestea fiind spuse, ar trebui să faceți propriile cercetări pentru a vedea dacă au existat schimbări recente. De asemenea, rețineți că puteți investi și în obligațiuni municipale județene și / sau de stat. Pentru o probabilitate mai mare de avantaje fiscale, investiți în zona dvs. locală.

Alte două note importante: Locuințele și spitalele / asistența medicală au fost cele două sectoare cu cele mai mari rate de nerambursare din ultimii ani. În al doilea rând, mai multe state au o legislație menită să ajute guvernele locale. Aceste state includ New York, Michigan, Pennsylvania și Rhode Island (deși acest lucru nu a făcut prea mult pentru Detroit).

Dacă nu doriți să vă ocupați de procesul de investire în obligațiuni municipale individuale și doriți lichiditate, atunci vă recomandăm să consultați ETF-urile de obligațiuni municipale. Iată o listă.

Toate numerele la 8 octombrie 2015.

iShares National AMT-Free Muni Bond (MUB

MUBiShs Ntnl Mn Bd110 85 + 0.10% Creat cu Highstock 4. 2. 6 < ) Melodii Indicele național al obligațiunilor M & S național-obligatorii S & P

Active nete	5 USD. 5 miliarde
Performanță pe un an	-0. 83%
Performanță de 3 luni	0. 72%
Randament dividend	2. 58%
Raportul de cheltuieli	0. 25%
Volumul mediu zilnic de tranzacționare	285, 213
Rating-ul obligațiunilor pentru MUB: (pentru lecturile aferente, vezi:	21. 22%

AA 57. 57% BBB

19. 91%	BB
1. 27%	B
0. 04%	SPDR Nuveen Barclays ST Muni Bd ETF (SHM
SHMSPDR Nuv Blmbrg48 460. 00%	Creat cu Highstock 4. 2. 6
)	Piața obligațiunilor municipale scutite de taxe

Active nete 2 USD. 63 miliarde Performanță pe un an -0. 12%

Performanță de 3 luni	0. 25%
Randament dividend	0. 91%
Raportul de cheltuieli	0. 20%
Volumul mediu zilnic de tranzacționare	572, 640
Rating-urile obligațiunilor pentru SHM:	AAA
24. 62%	AA
75. 04%	A

0. 29%

SPDR Nuveen Barclays Municipal Bond ETF (TFI	TFISPDR Nuv Blmbrg49 04 + 0.12%
Creat cu Highstock 4. 2. 6	)
Rata de administrare a banilor	Active nete

$ 1. 49 miliarde Performanță pe un an -0. 5% Performanță de 3 luni

1. 26%	Randament dividend
2. 34%	Raportul de cheltuieli
0. 23%	Volumul mediu zilnic de tranzacționare
407, 484	Ratingurile obligațiunilor pentru TFI:
AAA	15. 33%
AA	83. 84%
A	0. 77%

BBB

0. 03%	Vecini de piață Intermediari Muni ETF (ITM
ITMVanEck Vct AMT24 16+ 0 21%	Creat cu Highstock 4. 2. 6
Indicele municipal continuu intermediar	Active nete
$ 1. 18 miliarde	Performanță pe un an

-0. 42% Performanță de 3 luni 1. 42% Randament dividend

2. 35%	Raportul de cheltuieli
0. 249	Volumul mediu zilnic de tranzacționare
250, 070	Rating-ul obligațiunilor pentru ITM: (pentru citirile aferente:
15. 24%	AA
60. 17%	A
22. 02%	BBB
2. 42%	BB

0. 02% iShares ST Național AMTFree Muni Bnd (SUB SUBiSh ShrtTrm Nat105.64 + 0. 0%

Creat cu Highstock 4. 2. 6	)
Melodii	S & P Indicele Bond Național Național de Frecventare
Active nete	$ 895. 68 milioane
Performanță pe un an	-0. 31%
Performanță de 3 luni	0. 09%

Randament dividend 0. 76% Raportul de cheltuieli 0. 25%

Volumul mediu zilnic de tranzacționare	46, 972
Evaluările obligațiunilor pentru SUB:	AAA
35. 94%	AA
49. 70%	A
13. 85%	BBB
0. 52%	PowerShares Național AMT-Free MuniBd ETF (PZA
PZAPS Natl AMT-Fr25.67 + 0.23%	Creat cu Highstock 4. 2. 6

)

> Indicele BFA Merrill Lynch Național pe termen lung la nivel central al valorilor mobiliare	Active nete
884 dolari SUA. 8 milioane	Performanță pe un an
-1. 26%	Performanță de 3 luni
1. 13%	Randament dividend

3. 71% Raportul de cheltuieli 0. 28% Volumul mediu zilnic de tranzacționare

151, 582	Ratingurile obligațiunilor pentru PZA:
AAA	6. 32%
AA	86. 24%
A	7. 12%
BBB	0. 32%
Linia de fund	Nu vă lăsați păcăliți doar dacă vă uitați la performanța și dividendul pe 12 luni. SHM nu este opțiunea de vârf în nici una dintre categorii, dar este cea mai lichidă, cea mai rezistentă, are cel mai mic raport de cheltuieli și vine cu cele mai mari ratinguri de obligațiuni, care se referă la aceasta fiind cea mai rezistentă. Dacă intenționați să investiți într-un ETF de obligațiuni municipale, atunci ați putea dori să începeți cu SHM. Dacă intenționați să investiți într-o obligațiune municipală individuală, aplicați logica fiecărei situații și ar trebui să faceți bine. Obligațiunile municipale reprezintă o bună adăugire a unui portofoliu diversificat, atâta timp cât alegeți în mod corect pe baza tendințelor populației și a tendințelor economice locale. Ca întotdeauna, faceți propriile dvs. cercetări înainte de a lua orice decizie de investiții. (Mai mult, vezi:
20 Investiții: obligațiuni municipale	)

Dan Moskowitz nu are nicio funcție în MUB, SHM, TFI, ITM, SUB sau PZA. El este în prezent lung DUST și EDZ. El deține în mod indirect TLT, EUM, SJB, AWR și RAI.

Seductia fatala a asiguratorilor de obligatiuni municipale Afla cum o incursiune in CDO si alte produse exotice a ruinat imaginea unei industrii . Cum se compară rentabilitatea obligațiunilor municipale cu cele ale altor obligațiuni? Aflați cum obligațiunile municipale fără impozit pot oferi beneficii mai bune decât alte tipuri de obligațiuni și înțelegeți riscurile obligațiunilor municipale. Ce este "hoops" și cum a ajuns să se refere la una dintre cele mai mari defaults de obligațiuni municipale din istorie? Sistemul public de alimentare cu energie din Washington (WPPSS) a fost format în anii 1950 pentru a se asigura că nord-vestul Pacificului avea o sursă constantă de energie electrică. Barajul lacului Packwood a fost primul proiect întreprins de WPPSS și a trecut după șapte luni de la data finalizării; acest prim proiect al WPPSS prefigurează incompetența sa viitoare în lucrările publice.