Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) oferă investitorilor individuali acces la multe dintre aceleași strategii utilizate de fondurile speculative și investitorii instituționali, inclusiv de instrumentele derivate exotice. De asemenea, denumite investiții alternative, această categorie oferă oportunitatea investitorilor conservatori de a selecta ETF-uri pentru a-și diversifica portofoliile, în timp ce speculatorii își pot mări expunerea pe piață și volatilitatea fondurilor lor cu fonduri cu efect de levier.

Cu un flux continuu de ETF-uri exotice și complexe care continuă să curgă pe piață, provocarea pentru investitori este aceea de a găsi fondurile care se potrivesc cel mai bine obiectivelor lor de investiții. Luarea în considerare a următorilor factori vă poate ajuta să luați decizii în cunoștință de cauză cu privire la ETF-urile potrivite pentru portofoliul dvs.

Tipuri de ETF-uri derivate exotice

În cadrul categoriei de instrumente derivate exotice, investițiile pot fi realizate într-o gamă largă de clase de active, folosind diferite strategii și repere. Clasele de active includ acțiuni, venituri fixe și produse de bază, cu strategii care includ includerea pe termen lung, scurtarea sau utilizarea efectului de levier.

Benchmark-urile pentru fondurile de capital includ S & P 500, Russell 2000 și indici specifici sectorului. Valorile de referință cu venit fix includ indicii de trezorerie, de randament ridicat și de swap pe riscul de credit.

Investitorii pot, de asemenea, achiziționa ETF-uri acoperite cu risc, care includ strategii de tranzacționare pe mai multe piețe, futures și strategii de arbitraj. Aceste strategii nu sunt, de obicei, corelate cu clasele majore de active și sunt utilizate, în general, pentru diversificarea portofoliului.

Înțelegerea strategiei

Derivatele exotice ambalate în ETF pot fi o sabie cu două tăișuri. Pe de o parte, ele sunt accesibile, nu necesită investiții minime și, în general, sunt foarte lichide. Pe de altă parte, strategiile de investiții pot fi dificil de înțeles, iar volatilitatea poate fi mult mai mare decât ETF-urile care urmăresc indicii de stoc sau obligațiuni. De exemplu, ProShares CDS Short North Amer HY Crdt (BATS: WYDE WYDEPSh CDS Shr Am33 .49 + 3.00% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) permite investitorilor să parieze împotriva calitatea creditului pe piața de obligațiuni cu randament ridicat din America de Nord prin scurtarea swap-urilor pe bază de indice de credit.

Pe lângă faptul că este o strategie extrem de complexă, fondul trebuie să facă plăți cupon pe poziția scurtă. Rezultatul este că acțiunile fondului pot scădea în valoare, chiar dacă piața cu randament ridicat este relativ stabilă. Takeaway este că derivate exotice pot avea o mulțime de piese în mișcare care afectează performanța, așa că faceți diligența dvs. înainte de a cumpăra.

Toleranța la risc și adecvarea

Faptul că puteți cumpăra ETF-uri constituite din derivate exotice nu înseamnă neapărat că trebuie să le cumpărați.Înainte de a efectua o achiziție, asigurați-vă că fondul în care vă gândiți se încadrează în toleranța dvs. la risc și este potrivit pentru obiectivele dvs. de investiții.

De exemplu, Direxion Daily S & P500 Bull 3X ETF (NYSEARCA: SPXL SPXLDirx Dly S & P50041.63 +0.41% creat cu Highstock 4. 2. 6 ori volatilitatea indicelui S & P 500. Acest fond poate fi alegerea potrivită pentru speculanții care tolerează riscul, dar este probabil necorespunzător pentru un pensionar care trăiește cu un venit fix.

Timpul de investiții

În general, un termen scurt solicită o abordare mai conservatoare și diversificată a investițiilor, în timp ce un portofoliu construit pe termen lung poate include poziții mai agresive. De exemplu, dacă intenționați să utilizați o porțiune sau întregul portofoliu de investiții pentru o plată în avans pe o casă în termen scurt, vă recomandăm să luați în considerare ETF-urile care sunt acoperite sau nu corelate cu portofoliul dvs. existent pentru a reduce volatilitatea.

Un exemplu de ETF care nu este corelat cu clasele de active tradiționale este ETF-ul de trasabilitate IQ

Multi-Strategy Tracker (NYSEARCA: QAI QAIIndexiq ETF Tr30. Highstock 4. 2. 6 ). Acest ETF este un fond de fonduri destinat să imite performanțele fondurilor speculative adaptate riscului. Rentabilitatea totală anuală pentru ETF de cinci ani este de 1,72%, la 17 februarie 2016, ceea ce semnalează că fondul a făcut o treabă bună de reducere a volatilității portofoliului. În general, un calendar de investiții mai lung oferă oportunitatea de a fi mai agresiv cu investițiile. Acest lucru se datorează, în mare parte, timpului pentru a face pierderi pe termen scurt, fără a vă îngrijora de a face o plată iminentă, de a finanța o scutire scumpă sau de a plăti pentru o vacanță de vis.

În funcție de toleranța față de risc și de strategia dvs., ETF-urile exotice oferă o gamă largă de opțiuni de investiții agresive, inclusiv acțiuni lungi și scurte, fonduri de aur, argint și petrol. Dacă intenționați să cumpărați fonduri cu efect de levier, aveți în vedere că, în general, acestea nu sunt recomandate ca investiții de tip buy-and-hold și sunt utilizate de cele mai multe ori de profesioniști pentru tranzacții pe termen scurt.

Linia de fund

ETF-urile compuse din instrumente derivate exotice oferă persoanelor acces la investiții care, odată, erau disponibile numai fondurilor speculative și investitorilor instituționali. Cu toate acestea, structurile acestor fonduri pot fi complexe și prezintă un risc mai mare decât ați anticipa. Înainte de a investi, faceți-vă diligența pentru a vă asigura că fondurile pe care le analizați sunt conforme cu așteptările dvs. și sunt potrivite pentru portofoliul dvs.