Astăzi, oportunitățile nu sunt legate de zonele geografice. Investiția în acțiuni străine înseamnă deținerea de acțiuni ale unor societăți care nu se află numai în locații geografice diferite, ele sunt, de asemenea, determinate de factorii economici respectivi. Astfel, investirea în acțiuni străine răspândește riscul de investiție pe piețele internaționale, care este diferit de economia de origine.

Cei care investesc pe plan internațional doresc să câștige din diversificarea și creșterea în alte economii. Acest factor este deosebit de relevant, deoarece nici o piață anume nu a rămas în mod constant în top și există o gamă largă de piețe de înaltă performanță în întreaga lume. Deși corelația dintre piețele de valori de pe glob a crescut de-a lungul anilor, există variații în gradul de mișcare. (Citirea aferentă, vezi: Strategia de corelare a stocurilor este eficientă?)

Ca și cele mai multe lucruri, investiția internațională are rolul său. Când se măsoară în termeni de volatilitate, stocurile străine sunt considerate mai riscante. În afară de faptul că stocurile străine tind să sufere modificări dramatice ale valorii de piață, aceste stocuri au alte riscuri legate de acestea. Primul este riscul politic care provine dintr-un guvern instabil sau o acțiune militară în țara de investiții. Al doilea factor este faptul că majoritatea piețelor globale sunt mai puțin reglementate decât piețele dezvoltate, precum cele din SUA, crescând riscul de manipulare sau fraudă. Există, de asemenea, riscuri datorate informațiilor de încredere inadecvate disponibile despre diferite piețe internaționale, care pot limita precizia investitorului de circulație a pieței. Chiar și în cazurile în care există informații adecvate, interpretarea corectă a acesteia poate fi o provocare pentru un investitor extern. În cele din urmă, există riscul valutar, care provine din posibilele mișcări nefavorabile împotriva monedei naționale. Cu toate acestea, mișcarea valutei poate, de asemenea, să acționeze în favoarea investitorului și să ajute la îmbunătățirea randamentelor. În afară de riscuri, investitorii trebuie să calculeze costurile implicate în proces. Acestea sunt de obicei sub formă de taxe, comisioane și impozite.

În ansamblu, stocurile străine oferă o mare oportunitate, având în vedere beneficiile diversificării geografice și expunerii la economii în creștere multiplă. Majoritatea experților și consultanților financiari consideră că stocurile străine sunt sănătoase pentru portofoliul unui investitor și recomandă o alocare de 5-10% pentru investitorii conservatori la maxim 25% pentru investitorii agresivi.

Diverse rute

Pentru investitorii care înțeleg oportunitatea și riscul de a investi bine internațional, există multe modalități de a obține expunere la acțiuni străine. Modurile populare de a tranzacționa acțiuni străine sunt enumerate mai jos:

1. Depozitul american de depozit (ADR)

Certificatele americane de depozitare, cunoscut sub numele de ADR, funcționează bine atât pentru investitori, cât și pentru companiile din afara SUA.ADR-urile oferă investitorilor o modalitate convenabilă de a deține acțiuni străine și oferă, de asemenea, o oportunitate companiilor non-americane de a stabili o prezență în SUA și chiar de a mobiliza capital pe piețele bursiere din SUA. Cel mai mare IPO din lume, Alibaba Group Holding Limited (BABA BABAAlibaba Grp187.84 +2.53% creat cu Highstock 4. 2. 6 ), este un exemplu de gigant chinez, IPO și tranzacționarea în SUA ca ADR.

ADR-urile pot fi sponsorizate sau nesuportate și au trei niveluri diferite, în funcție de accesul companiilor străine la piețele din SUA, precum și de cerințele de publicare și de conformitate. Ratele ADR de gradul 1 nu pot fi utilizate pentru a mobiliza capitalul și sunt tranzacționate exclusiv fără contracte. În timp ce ADR-urile de nivel 2 și 3 sunt listate pe o bursă de valori (NYSE, AMEX sau NASDAQ), numai ADR-urile de nivelul 3 pot fi utilizate pentru a mobiliza capital.

Pentru a-și echivala prețul în țara de origine și în țara emitentă, fiecare ADR reprezintă acțiunile subiacente într-un raport diferit, deoarece poate reprezenta o fracțiune (în cazul acțiunilor scumpe), una sau mai multe acțiuni din stocul străin . De exemplu, fiecare Vodafone Group plc ADR (VOD VODVodafone Group29, 21 + 0,38% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) reprezintă 10 acțiuni ordinare, în timp ce Sony Corporation din Japonia are o cotă de 1: 1 (SNE SNESONY CORP45, 87 + 2, 37% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Deoarece aceste companii sunt listate, tranzacționate și decontate ca acțiuni din SUA, este o modalitate convenabilă pentru investitorul mediu de a deține acțiuni străine. Cu toate acestea, investitorii trebuie să se intereseze de taxele percepute de broker-dealer. (Pentru mai multe, citiți: Noțiuni de bază privind depozitele americane de depozit.)

2. Încasările globale de depozit

Încasările globale de depozit sau GDR reprezintă o categorie de chitanțe de depozit ca ADR-urile. Cu GDR, o bancă depozitară emite acțiuni ale companiilor străine pe piețele internaționale (de obicei în Europa) și este disponibilă pentru investitorii din interiorul și în afara SUA, oferindu-le posibilitatea de a investi în acțiuni străine. În același timp, companiile emitente obțin acces la piețele globale și la investitori. În timp ce GDR sunt în mare parte denominate în dolari americani (uneori în euro sau lire sterline), acestea sunt în mod obișnuit tranzacționate, compensate și decontate în același mod ca și acțiunile interne. Bursa de Valori din Londra și Luxemburg este cea mai comună destinație pentru listarea GDR-urilor. În plus, au fost listate și la bursele din Singapore, Frankfurt și Dubai. Cu excepția a două excepții, primul pentru investitorii străini (Regulamentul S) și cel de-al doilea pentru investitorii americani care se califică drept cumpărători instituționali calificați (articolul 144A), GDR sunt oferite investitorilor instituționali printr-o ofertă privată. (Pentru mai multe informații, consultați: Investiția în Stocuri Străine: ADR și GDR.)

3. Investiții directe

Există două modalități prin care investitorii pot investi direct în acțiuni străine. Primul este deschiderea unui cont global cu un broker din țara lor de origine, oferind posibilitatea de a cumpăra acțiuni străine (cum ar fi Fidelity, E * TRADE, Charles Schwab sau Interactive Brokers din SUA), în timp ce cealaltă este deschiderea unui cont cu un broker local din țara țintă care oferă servicii investitorilor internaționali (cum ar fi Boom's Trading Platform în Hong Kong sau OCBC Securities in Singapore, care oferă acces nu numai la piața locală, ci și la alte piețe bursiere).

Investitorii trebuie să aleagă platforma de tranzacționare potrivită pe baza stilului și interesului lor de investiții, în plus față de factori precum taxele, costurile și facilitățile oferite de firma de brokeraj. Cu toate acestea, direcționarea directă nu este potrivită pentru investitorii mici sau casual, deoarece sistemul este complicat, implicând costuri, probleme de impozitare, asistență tehnică, conversii valutare, cercetare și multe altele. Având în vedere toate acestea, doar investitorii activi și serioși ar trebui să se dedice acestui proces. Investitorii trebuie, de asemenea, să fie atenți la orice brokeri fraudulosi care nu sunt înregistrați la autoritatea de reglementare a pieței din țara de origine, cum ar fi Comisia pentru valori mobiliare și burse din SUA.

4. Fonduri mutuale

Investitorii care doresc să exploreze piețele internaționale fără prea multă ușurință pot opta să investească în fonduri mutuale internaționale. Aceste fonduri sunt ca fondurile mutuale regulate în ceea ce privește beneficiile pe care le oferă și modul în care acestea funcționează, cu excepția faptului că dețin un portofoliu de acțiuni străine, mai degrabă decât acțiuni interne. Aceste fonduri vin într-o varietate de arome cu ceva pentru toată lumea, de la investitori agresivi la conservatori. Principalele tipuri de fonduri care investesc în fonduri străine sunt fonduri globale, fonduri internaționale, fonduri specifice regiunilor sau țărilor și fonduri internaționale de indice. Ca și alte investiții internaționale, aceste fonduri tind să fie mai scumpe decât omologii interni. (Pentru mai multe detalii, consultați: De ce să investiți în fonduri mutuale internaționale?)

5. Fonduri tranzacționate la bursă

Fondurile internaționale tranzacționate la bursă oferă o modalitate ușoară și convenabilă pentru investitori de a accesa piețele externe. Alegerea fondurilor tranzacționate prin schimb valutar (ETF) este mai ușor pentru investitori decât construirea unui portofoliu de acțiuni singure. Deși un singur ETF poate oferi o modalitate de a investi pe plan global, există ETF care oferă pariuri mai concentrate, cum ar fi o anumită țară. Există o gamă largă de ETF-uri internaționale în diferite categorii cum ar fi capitalizarea pieței, regiunea geografică, stilul de investiții și sectoare. ETF-urile proeminente provin de la furnizori precum iShares, SPDR, Vanguard, FlexShares, Schwab, Direxion, First Trust, Guggenheim, PowerShares, WisdomTree și Vectors Market, printre altele. Investitorii ar trebui să cerceteze costurile, lichiditatea, taxele, volumul tranzacțiilor, impozitarea și portofoliul înainte de a cumpăra orice ETF-uri internaționale. (Citirea în legătură cu aceasta, a se vedea: Taxele de stat aferente curselor de stat de la Strada Statelor.)

6. Companiile multinaționale

Investitorii care nu se simt confortabil să cumpere acțiuni străine în mod direct și sunt chiar diferiți dintre fondurile ADR sau fondurile mutuale pot căuta companii naționale care au o majoritate a vânzărilor și veniturilor lor în străinătate. Cele mai potrivite companii pentru acest scop ar fi corporațiile multinaționale (MNC). Pentru un investitor american, ar putea fi actiuni ale MNC ca The Coca-Cola Company (KO KOCoca-Cola Co45, 47-1, 09% Creat cu Highstock 4. 2. 6 McDonald's Corporation (MCD MCDMcDonald's Corp.170, 07 + 0, 84% create de Highstock 4. 2. 6 ), companii care generează cea mai mare parte a veniturilor din operațiunile globale.Această abordare este mai degrabă o intrare a ușii din spate și nu oferă o diversificare internațională adevărată.

Linia de fund

Indiferent de traseul ales pentru a investi în acțiuni străine, investitorii ar trebui să învețe despre produsul în care investesc, care pot fi stocurile (în cazul investițiilor directe sau ADR-urilor) sau ETF-uri. În plus, cunoașterea condițiilor politice și economice din țara de investiții este esențială pentru a înțelege factorii care ar putea afecta rentabilitatea investițiilor. Investitorii trebuie să se concentreze asupra obiectivelor lor de investiții, a costurilor și a randamentelor potențiale, echilibrându-le cu toleranța lor la risc.

Dezvăluiri: La momentul redactării, autorul nu deținea acțiuni în companiile menționate în acest articol.