a:

Diversificarea este cartea de vizită a portofoliului modern de investiții. Este normal să nu "puneți toate ouăle într-un singur coș". În acest caz, totuși, poate exista prea mult un lucru bun. La fel cum diversificarea poate reduce captarea sau pierderea în jos, pentru un portofoliu, poate reduce, de asemenea, capturarea în sus sau câștigul.

Logica în spatele diversificării

Imaginați-vă o piață de valori ipotetică cu doar trei opțiuni de investiții: Company Red, Company White și Company Blue. Să presupunem că un investitor crede că Compania Roșie va genera cele mai mari profituri pe parcursul anului următor, așa că își pune toți banii în stocurile de Red. Dacă se întâmplă că Roșul eșuează, investitorul își pierde toți banii. Dacă, în schimb, pune un pic de bani în toate companiile, eșecul roșu nu provoacă prea multă pagubă; dacă White și Blue se vor întoarce suficient, investitorul poate realiza un câștig. Acesta este modul în care diversificarea între diferitele active poate ajuta la absorbția pierderilor. Este foarte puțin probabil ca toate activele să scadă simultan.

Riscul de supra-diversificare

Luați în considerare aceeași piață de valori. Investitorul urmează un portofoliu diversificat de data aceasta. Pe parcursul anului viitor, Red dezvoltă un produs nou, iar stocul său se dublează în valoare. Albul și Albastrul câștigă doar puțin. În acest caz, investitorul a ratat prin faptul că nu și-a plasat toți banii cu Red. Lecția este că diversificarea limitează potențialul potențial și potențialul negativ.

Deși a fost o idee bună ca investitorul să-și răspândească banii între toate cele trei companii, în lumea reală, există literalmente mii de companii, fonduri mutuale și alte posibile active de investiții. Este atât imposibil și nerezonabil să deținem o cotă egală în toate.

Portofoliile devin supra-diversificate atunci când se tranzacționează mai mult potențial de returnare decât protecția potențială a riscului realizată. Din punct de vedere economic, se presupune costuri prea mari de oportunitate. Există multe modalități posibile care pot apărea, inclusiv plata prea multor comisioane pentru diferite produse, însă rădăcina este prea mică pentru a nu fi suficientă pentru returnare.