Un acord privind rata forward (FRA) este un acord între două părți de a schimba o plată a dobânzii fixe pentru o plată a dobânzii flotante. FRA-urile sunt instrumente derivate extrabursiere - contracte forward la care o parte (care este denumită împrumut sau cumpărător) plătește o rată fixă ​​a dobânzii, iar o altă parte primește o rată a dobânzii flotantă egală cu rata de referință (rata de bază). Receptorul este denumit și creditor sau vânzător. Plățile sunt calculate pe o valoare noțională pe o anumită perioadă și compensate - cu alte cuvinte, numai diferența este plătită la data rezilierii.

Opțiunile pentru rata dobânzii oferă cumpărătorului dreptul, dar nu obligația, de a plăti sintetic (în cazul unui plafon) sau de a primi (în cazul unui etaj) o rată a dobânzii predeterminată preț) pe o perioadă convenită.

Asemănări

• Atât opțiunile pentru rata dobânzii, cât și FRA-urile au ratele dobânzilor ca subliniate.
• Ambele utilizează formate de tip "put" sau "call".
• Ambele utilizează o sumă noțională pentru a defini dimensiunea comerțului.
• Nici nu necesită un schimb de principal.

Diferențele

Un FRA este un angajament

• pentru a face o plată la rata dobânzii și pentru a primi o altă dată la o dată viitoare, în timp ce o opțiune este dreapta să plătiți o rată a dobânzii și să primiți o altă rată. Opțiunile pentru rata dobânzii au o rată de exercitare sau o rată de dobândă în loc de un preț de exercitare ca un FRA.
• Plățile opționale

Funcțiile de plată pentru opțiunile de rată a dobânzii sunt similare celorlalte opțiuni. Principala diferență este că opțiunile ratei dobânzii iau în considerare zilele până la scadență atașate acordului. De asemenea, câștigul din opțiune nu se face până la sfârșitul numărului de zile atașate la curs. De exemplu, dacă o opțiune de rată a dobânzii expiră în 60 de zile și se bazează pe LIBOR de 180 de zile, titularul nu va fi plătit timp de 180 de zile.

Ratele dobânzii la rata dobânzii la rata dobânzii sunt determinate de următoarea formulă:

Formula 15. 3

Rețineți că în fiecare dintre formulele de mai sus, rezultatul ecuației este înmulțit cu suma noțională.

Oferiți-vă mai multe opțiuni cu opțiuni săptămânale și trimestriale | Au fost introduse opțiuni săptămânale și trimestriale Pentru a oferi o mai mare opțiune de expirare a opțiunilor investitorilor și pentru a le permite să tranzacționeze mai eficient. Cum se utilizează rata dobânzii fără risc pentru a calcula alte tipuri de rate ale dobânzii sau împrumuturi? Aflați cum se folosește rata fără risc pentru a compara randamentele asupra obligațiunilor și înțelegeți modul în care se utilizează titlurile de trezorerie ca un proxy pentru rata fără risc. Rata dobânzii utilizată pentru a defini rata de rentabilitate "fără risc" este : A. procent de reducere. b. Tranzacție de facturare de 90 de zile. c. de cinci ani rata de trezorerie. d. rata fondurilor federale. Răspunsuri: bRata de facturare de 90 de zile este utilizată deoarece nu există un risc de credit, iar scadența este atât de scurtă încât nu există lichiditate sau risc de piață.