Termenul de "rată a dobânzii" este una dintre cele mai frecvent utilizate fraze în finanțele de consum și investițiile cu venit fix. Desigur, există mai multe tipuri de rate ale dobânzii: reale, nominale, eficiente, anuale și așa mai departe.

Diferențele dintre diferitele tipuri de rate, cum ar fi cele nominale și reale, se bazează pe mai mulți factori economici cheie. Dar, în timp ce aceste variabile tehnice pot părea triviale, instituțiile de creditare și comercianții cu amănuntul au profitat de ignoranța generală a publicului față de aceste distincții de a rake în sute de miliarde de dolari de-a lungul anilor. Cei care înțeleg diferența dintre ratele nominale și reale ale dobânzilor au făcut, prin urmare, un pas important spre a deveni mai inteligenți consumatori și investitori.

AD:

Rata nominală a dobânzii

Rata nominală a dobânzii este, din punct de vedere conceptual, cel mai simplu tip de rată a dobânzii. Este pur și simplu rata dobânzii declarată a unei obligațiuni sau a unui împrumut dat. Acest tip de rată a dobânzii este denumită rata de cupon pentru investițiile cu venit fix, deoarece este rata dobânzii garantată de emitent care a fost ștampilată în mod tradițional pe cupoanele care au fost răscumpărate de către deținătorii de obligațiuni.

Rata nominală a dobânzii este, în esență, prețul monetar real pe care debitorii îl plătește creditorilor pentru a-și folosi banii. Dacă rata nominală a unui împrumut este de 5%, atunci debitorii se pot aștepta să plătească 5 $ de dobândă pentru fiecare 100 $ împrumutat lor.

Rata reală a dobânzii

Rata reală a dobânzii este puțin mai complexă decât rata nominală, dar încă destul de simplă. Rata nominală a dobânzii nu spune întreaga poveste deoarece inflația reduce puterea de cumpărare a creditorului sau a investitorului, astfel încât aceștia să nu poată cumpăra aceeași sumă de bunuri sau servicii la plată sau la maturitate cu o anumită sumă de bani așa cum o pot acum.

Rata reală a dobânzii este așa numită deoarece menționează rata "reală" pe care creditorul sau investitorul o primește după ce inflația este luată în calcul; adică rata dobânzii care depășește rata inflației. Dacă o obligațiune care compine anual are un randament nominal de 6%, iar rata inflației este de 4%, atunci rata reală a dobânzii este de numai 2%.

Rata reală de interes ar putea fi considerată a fi rata matematică reală la care investitorii și creditorii își sporesc puterea de cumpărare cu obligațiunile și împrumuturile. Este posibil ca ratele dobânzilor reale să fie negative dacă rata inflației depășește rata nominală a unei investiții. De exemplu, o obligațiune cu o rată nominală de 3% va avea o rată a dobânzii reală de -1% dacă rata inflației este de 4%. Prin urmare, o comparație a ratelor dobânzilor reale și nominale poate fi rezumată în această ecuație:

Rata nominală a dobânzii - Inflația = rata reală a dobânzii

Din această formulă se pot deduce mai multe prevederi economice pe care creditorii, debitorii și investitorii pot lua decizii financiare mai informate.

• Ratele reale ale dobânzii nu pot fi doar pozitive sau negative, dar pot fi, de asemenea, mai mari sau mai mici decât ratele nominale. Ratele nominale ale dobânzii vor depăși ratele reale atunci când rata inflației este un număr pozitiv (așa cum este de obicei). Dar ratele reale pot, de asemenea, să depășească ratele nominale în timpul perioadelor de deflație.
• O ipoteză susține că rata inflației se mută în tandem cu ratele nominale ale dobânzii în timp, ceea ce înseamnă că ratele reale ale dobânzii devin stabile pe perioade mai lungi de timp. Investitorii cu orizonturi de timp mai îndelungate pot, prin urmare, să-și poată evalua cu mai multă precizie rentabilitatea investițiilor pe baza unei ajustări a inflației.

Rata efectivă a dobânzii

Un alt tip de rată a dobânzii pe care investitorii și debitorii ar trebui să știu este numit rata efectivă, care ia puterea de compoundare în considerare.

De exemplu, în cazul în care o legătură plătește 6% pe o bază anuală și compușii semianual, apoi un investitor care investește 000 $ 1, în această legătură va primi $ 30 din interes după primele 6 luni ($ 1, 000 x. 03), și 30 de dolari. 90 de interese după următoarele 6 luni ($ 1, 030 x. 03). Investitorul a primit un total de 60 de dolari. 90 pentru anul, ceea ce înseamnă că, în timp ce rata nominală a fost de 6%, rata efectivă a fost de 6,9%.

Din punct de vedere matematic, diferența dintre ratele nominale și efective crește odată cu numărul de perioade de compilare într-o anumită perioadă. Rețineți că regulile referitoare la modul în care AER pentru un produs financiar sunt calculate și publicate sunt mai puțin stricte decât pentru rata anuală efectivă (RAP).

Aplicații

Principalul avantaj al cunoașterii diferenței dintre ratele nominale, reale și efective este faptul că permite consumatorilor să ia decizii mai bune cu privire la împrumuturile și investițiile.

De exemplu, un împrumut cu perioade frecvente de compilare va fi mai scump decât cel care se compune anual. Țineți cont de aceste diferențe atunci când cumpărați un credit ipotecar.

Înțelegerea ratelor dobânzilor se aplică și investițiilor. O obligațiune care plătește doar o rată a dobânzii reale de 1% poate să nu merite timpul investitorilor dacă încearcă să-și crească activul în timp. Aceste rate arată în mod efectiv rentabilitatea reală care va fi înregistrată de o investiție cu venit fix și costul real al împrumutului pentru o persoană sau o afacere.

Investitorii care caută protecție împotriva inflației în arena cu venit fix pot uita la instrumente, cum ar fi trezorerie inflație Protected Titluri de valoare (TIPS), care plătesc o rată a dobânzii care este indexată la inflație. De asemenea, fondurile mutuale investesc în obligațiuni, credite ipotecare și împrumuturi garantate senior care plătesc rate ale dobânzii flotante care se ajustează periodic cu ratele curente.

Linia de fund

Ratele dobânzilor pot fi împărțite în mai multe subcategorii care includ diferiți factori, cum ar fi inflația. Investitorii inteligenți știu să privească dincolo de rata nominală sau cupon a unei obligațiuni sau a unui împrumut pentru a vedea dacă se potrivește obiectivelor lor de investiții. Consultați consilierul financiar dacă aveți nevoie de consiliere profesională în ceea ce privește ratele dobânzilor și investițiile care țin pasul cu inflația.